- •Введение
- •Глава 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения.
- •Глава 2. Конъюнктура мирового рынка.
- •Глава 3. Ценообразование в международной торговле
- •Глава 4. Международная торговля и внешнеторговая политика
- •4.1. Международная торговля и особенности современного мирового рынка
- •4.2.Международный обмен технологиями и лицензионная торговля
- •4.3.Торговля через торговых посредников
- •4.4. Биржевая торговля
- •4.5.Аукционная торговля.
- •4.6. Международные торги
- •4.7. Внешнеторговая политика
- •Глава 5. Мировой рынок услуг
- •5.1. Международный туризм
- •5.2. Рынок транспортных услуг
- •5.3. Рынок страховых услуг.
- •5.4. Рынок банковских услуг.
- •Глава 6. Миграция капитала и международные кредитные отношения
- •6.1. Основные формы миграции капитала
- •6.2. Мировой рынок ссудных капиталов.
- •6.3. Основные виды кредитных операций на мировом рынке, капиталов и их значение.
- •6.4. Основные формы и разновидности кредита в международной торговле.
- •6.5. Условия и формы международных расчетов.
- •Глава 7. Международные экономические организации
- •Глава 8. Тесты для самоконтроля усвоенных знаний
- •Литература, рекомендуемая для изучения
6.4. Основные формы и разновидности кредита в международной торговле.
Для финансирования внешней торговли используются различные конкретные виды кредитов, отличающиеся друг от друга:
по составу участников кредитных отношений,
технике проведения операций,
и другим признакам.
В качестве кредиторов выступают:
- частные фирмы,
банки,
государственные учреждения,
международные финансовые организации
Традиционным инструментом кредитования экспорта служит фирменный кредит, предоставляемый экспортером иностранному покупателю в форме отсрочки платежа. Наиболее распространенной формой фирменного кредитования является вексельный кредит. Он оформляется путем выставления переводного векселя (тратты) на импортера. который акцептует его по получении товаросопроводительных и платежных документов.
В расчете между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров мелкими партиями, применяется иногда такая форма краткосрочного кредитования, как кредит по открытому счету. В этом случае экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, который погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (1 раз в квартал или месяц).
Особую разновидность фирменного кредита представляет собой аванс покупателя, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта в размере 10-15% стоимости заказанных товаров (в основном машин и оборудования).
С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет определенные недостатки:
1) оно сопряжено с кредитными и валютными рисками,
связывает оборотные средства компании-кредитора,
ухудшает ее балансовые данные и платежеспособность.
Поэтому фирменный кредит нередко сочетается с различными формами банковского обслуживания экспортеров и кредитования внешнеторговых операций.
Специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности является факторинг. Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческими банками и специализированными компаниями поставщикам экспортной продукции, которые рассчитываются с покупателями по открытому счету. Факторинг включает в себя: 1) взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента, 2) предоставление ему краткосрочного кредита,
3) освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.
Факторинговая компания обычно покупает требования экспортера к иностранным покупателям со сроком платежа от 30 до 120 дней. При этом около 80% стоимости отфактурованных поставок оплачивается немедленно, а оставшаяся сумма выплачивается в установленный срок независимо от поступления экспортной выручки.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента, качества долговых требований, объема операций и т.д. Обычно клиент уплачивает комиссию в размере 0,5 - 3% от суммы оборота, а также проценты по полученным кредитам. Несмотря на высокую стоимость факторинг имеет определенные преимущества для клиентуры - ускорение оборота капитала, устранение риска неплатежа со стороны покупателей, улучшение структуры баланса, снижение издержек обращения и др.
Со среднесрочными фирменным кредитом непосредственно связано форфетирование - кредитование экспорта банком или финансовой компанией путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин и оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7-лет).
Обычным условием покупки векселей служит гарантия платежа по обязательствам импортера, полученная от первоклассного банка или другого надежного гаранта. Форфетор приобретает векселя у экспортера с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита и рыночных процентных ставок в данной валюте. Векселя могут быть перепроданы форфетором на вторичном рынке. Важнейшими центрами таких операций («а-форфе») являются Швейцария, ФРГ, Великобритания.
Форфетирование в целом отвечает интересам экспортера, т.к. оно освобождает его от кредитных рисков и улучшает баланс за счет сокращения дебиторской задолженности. В то же время эта форма кредитования экспорта дороже прямого банковского кредита, поскольку экспортеры включают в цену своей продукции дополнительные издержки финансирования, перекладывая их тем самым на покупателей.
В последние годы значительно возросла роль банковского кредита в финансировании внешней торговли. Краткосрочное банковское кредитование тесно связано с расчетами по экспортно-импортным операциям. Оно осуществляется в виде ссуд под залог товаров, товарораспорядительных и платежных документов, путем акцепта и учета векселей, а также в других формах.
Распространенной формой кредитования экспорта является акцептный кредит, при котором экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Обычно по желанию экспортера банком производится также учет векселей, т.е. покупка их по номинальной стоимости за вычетом суммы процента.
Крупнейшие рынки банковских акцептов находятся в Нью-Йорке и Лондоне.
Акцептный кредит обычно сочетается с аккредитивной формой расчетов и выступает в различных конкретных видах. Одной из его разновидностей является акцептно-рамбурсный кредит. В пределах согласованных лимитов кредитования банк импортера выставляет безотзывные аккредиты на банк экспортера, который принимает на себя обязательства акцептовать переводные векселя (тратты) и оплатить их по наступлении срока. После отгрузки товара экспортер направляет платежные и товарные документы в свой банк. А он акцептует переводной вексель и учитывает его, выплачивая экспортеру стоимость товара за вычетом учетной ставки и акцептной комиссии. Необходимые для этого средства банк экспортера получает путем переучета тратты на мировом денежном рынке. При наступлении срока последний держатель тратты предъявляет ее к оплате в банк экспортера, который осуществляет платеж за счет возмещения, полученного от банка импортера. В качестве банка-акцептанта может выступать и банк третьей страны.
Распространенной формой банковского кредитования экспорта машин и оборудования являются кредиты покупателю, предоставляемые иностранным импортерам или их банкам. Такие кредиты предоставляют собой среднесрочные или долгосрочные ссуды (на 5-7 и более лет), предназначенные для закупки тех или иных товаров в стране кредитора. Банки нередко выступают организаторами внешнеторговых сделок, непосредственно участвуют в согласовании условии контрактов.
Процентные ставки обычно фиксируются в кредитном соглашении на весь срок кредита. Как правило, кредиты покупателю используются несколькими долями в рамках согласований кредитной линии по мере оплаты экспортных поставок. Сумма кредита обычно покрывает 85% стоимости поставляемых машин и оборудования. Остальная часть оплачивается импортером в виде авансовых, наличных или гарантийных платежей.
Следует отметить, что важную роль в кредитовании внешней торговли играет государство. В большинстве развитых стран сложилась система долгосрочного кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов. Государственные мероприятии направлены на содействие коммерческому и банковскому кредитованию национального экспорта (переучет векселей экспортеров в ЦБ, рефинансирование банковских кредитов и др.), государственные органы и банки выступают в качестве кредиторов иностранных правительств, банков и фирм, государство организует страхование фирменных и банковских экспортных кредитов.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ:
Выделите формы кредитования международной торговли.
Каковы разновидности фирменного кредитования и их особенности?
Каковы преимущества и недостатки фирменного кредитования?
Какие разновидности банковского кредита широко используются в финансировании внешней торговли?
Какие используются виды фирменного кредитования в сочетании с определенными банковскими услугами? В чем их специфика?