- •Введение
- •1. Основы оперативной финансовой работы на предприятии
- •1.1. Понятие, цели, задачи и основные направления финансовой политики
- •1.2. Основы формирования системы финансового управления организацией
- •1.3. Оценка краткосрочной финансовой политики предприятия
- •2. Оперативная финансовая работа по управлениЮ финансовыми ресурсами организации
- •2.1. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •2.2. Управление запасами и закупками
- •2.3. Управление дебиторской задолженностью
- •3. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – м.: Перспектива, 2006. – 656 с.
- •4. Басовский, л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / л.Е. Басовский. – м.: инфра-м, 2007. – 423 с.
- •3.2. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования деятельности организации
- •3.3. Управление собственными источниками. Чистый оборотный капитал.
- •3.4. Управление заемными источниками
- •4. Операционная финансовая политика
- •4.1. Управление доходами и расходами организации
- •4.2. Основы и техника операционного анализа
- •5. Политика краткосрочного финансового планирования
- •Методы краткосрочного финансового планирования
- •Организация процесса бюджетирования на предприятии
- •Вопросы к рубежному контролю
- •Тематика самостоятельных работ
- •Заключение
- •Библиографический Список (основной)
- •3 94026 Воронеж, Московский просп., 14
4. Операционная финансовая политика
4.1. Управление доходами и расходами организации
Вопросы для повторения материала:
Какова роль классификации затрат в управлении прибылью?
Предприятие выпускает два вида продукции. В полной себестоимости единицы продукции «А» на долю переменных расходов приходится 70 %. В полной себестоимости единицы продукции «Б» на долю переменных расходов приходится 50 %. Как изменится себестоимость единицы продукции «А» и «Б», если рост их производства составит 10 %?
Как изменится доля постоянных затрат в общей сумме затрат на реализованную продукцию при увеличении выручки от реализации?
Каковы аналитические возможности системы «директ–костинг» и какова роль этой системы для процесса управления прибылью?
Моделирование достижимого роста: модель устойчивого состояния.
Моделирование достижимого роста: моделирование при изменяющихся предположениях.
Задачи и ситуации
Задача 1. Собственный капитал фирмы 12 млн р., общая сумма задолженности 8 млн р. и объем продаж за прошлый год 30 млн р.:
плановое отношение общей величины активов к объему продаж равно 0,6667; коэффициент прибыльности 0,04; коэффициент, характеризующий соотношение обязательств и собственного капитала 0,6667; доля прибыли, не распределяемая по дивидендам 0,75. Каков уровень достижимого роста в устойчивом состоянии?
предположим теперь, что компания установила на следующий год плановое отношение общей величины активов к объему продаж 0,62; коэффициент прибыльности 0,05; отношение обязательств к собственному капиталу 0,8. Она хочетвыплатить дивидендов за год 0,3 млн р. и увеличить собственный капитал в следующем году на 1 млн р. Каков уровень достижимого роста на следующий год? Почему он отличается от уровня достижимого роста в пункте 1?
Мини - ситуация 2 [3]. Компания «Альфа», специализирующаяся на торговле бытовой техникой, в 2010 году определила для себя стратегические цели на трехлетнюю перспективу: выручка компании должна увеличиться минимум на 70% спустя три года и составить 6460 тыс. руб.; выплаты дивидендов ежегодно будут составлять 150 тыс. руб. При этом такие показатели, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заемных средств, а также эффективность использования активов компании, должны быть сохранены на уровне 2010 года. Помимо этого разработан план капитальных вложений. В 2011 году инвестиции в основные средства составят 400 тыс. руб. и по 700 тыс. руб. в 2012 и 2013 годах.
Таблица 4.1
Баланс компании «Альфа» (тыс. руб.) на конец 2010 г.
№ |
Наименование статьи |
на конец 2010 г. |
1 |
2 |
3 |
1 |
Основные средства и нематериальные активы |
2400 |
2 |
Долгосрочные финансовые вложения |
250 |
3 |
Итого внеоборотные активы |
2650 |
4 |
Запасы и затраты |
1220 |
5 |
Дебиторская задолженность |
950 |
6 |
Краткосрочные финансовые вложения |
50 |
7 |
Денежные средства |
120 |
8 |
Итого оборотные активы |
2340 |
Продолжение табл. 4.1
1 |
2 |
3 |
9 |
Баланс |
4990 |
10 |
Уставный и добавочный капитал |
1600 |
11 |
Нераспределенная прибыль |
950 |
12 |
Итого собственный капитал |
2550 |
13 |
Долгосрочные кредиты и займы |
830 |
14 |
Итого долгосрочные обязательства |
830 |
15 |
Краткосрочные кредиты и займы |
420 |
16 |
Кредиторская задолженность |
1140 |
17 |
Прочие краткосрочные обязательства |
50 |
18 |
Итого краткосрочные обязательства |
1610 |
19 |
Баланс |
4990 |
Таблица 4.2
Отчет о прибылях и убытках компании «Альфа» (тыс. руб.)
№ |
Наименование статьи |
2010 г. |
1 |
Выручка от реализации продукции |
3800 |
2 |
Себестоимость реализованной продукции |
(2700) |
3 |
Прибыль (убыток) от реализации |
1100 |
4 |
Прочие доходы и расходы |
(350) |
5 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
750 |
6 |
Налог на прибыль |
(180) |
7 |
Чистая прибыль |
570 |
Упрощенный бухгалтерский баланс, составленный по итогам 2010 года, и отчет о прибылях и убытках представлены в табл. 4.1 и табл. 4.2.
После того как были определены стратегические цели бизнеса, необходимо рассчитать достижимый объем продаж в 2011, 2012 и 2013 годах.
Дополнительный список литературы
Бородин, И. Как безболезненно снизить издержки компании [Текст] / И. Бородин // Финансовый директор. ‑ 2011. — № 4.
Батанов, Е. Когда налоговики не смогут придраться к скидкам, которые компания предоставляет своим клиентам [Текст]/ Е. Батанов // Финансовый директор. ‑ 2011. — № 4.
Кочковой, О. Как увязать бюджет со стратегией компании [Текст]/ О. Кочковой//Финансовый директор. – 2006. - №4
Молвинский, А. Для сокращения затрат нужна воля первых лиц компании [Текст] / А. Молвинский // Финансовый директор.‑ 2011. — № 5.
Горохова, Т. Техника контроля и планирования затрат при создании розничной сети [Текст] / Т. Горохова // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 12.
Черкащенко, Н. Что поможет распределить косвенные производственные расходы на себестоимость [Текст] / Н. Черкащенко // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 11.
Морозов, И. Оценка влияния экономических и производственных факторов на изменение финансового результата [Текст] / И. Морозов // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 9.
Тресков, С. Нестандартное решение для контроля доходов и расходов по видам деятельности [Текст] / С. Тресков // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 9