- •Опорные понятия по курсу финансы
- •Раздел 1. Общее понятие о финансах.
- •Тема. Объективная необходимость, сущность и функции финансов. Финансовая система. Финансовые ресурсы
- •Тема. Управление финансами и финансовый контроль
- •Раздел 2. Общегосударственные финансы. Тема. Общая характеристика государственных финансов. Государственный бюджет.
- •Тема. Государственный кредит и государственный долг.
- •Тема. Внебюджетные фонды.
- •Тема. Социальное страхование.
- •Раздел 3. Финансовая деятельность предприятий. Тема. Финансирование инвестиционной деятельности предприятий.
- •Тема. Финансирование оборотных средств
- •Тема. Затраты на производство и реализацию продукции.
- •Тема. Денежные поступления и прибыль фирмы.
- •2. Виды счетов для безналичных расчетов предприятий.
- •Тема. Финансовые отношения в условиях экономической несостоятельности и банкротства.
Раздел 3. Финансовая деятельность предприятий. Тема. Финансирование инвестиционной деятельности предприятий.
Предприятие - это хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли.
Финансы предприятий - совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности.
Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, пенные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
По объектам вложения капитала инвестиции делят на реальные и финансовые.
Реальные (капиталобразующие) инвестиции в основные фонды, в нематериальные активы (инновации), прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности предприятий.
Финансовые, (портфельные) инвестиции - это вложения главным образом в ценные бумаги м другие финансовые активы (например, банковские вклады, депозитные сертификаты).
По характеру участия в инвестировании различают прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции предусматривают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств. Прямые инвестиции обычно - это вложение капитала в уставные фонды других юридических лиц.
Непрямые инвестиции осуществляются через финансовых посредников: инвестиционные компании и фонды, коммерческие банки и др
По периоду вложения средств выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные инвестиции осуществляют на срок до одного года
Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на срок более одного года. Они служат источником создания и воспроизводства основных фондов.
Исходя из форм собственности инвесторов различают инвестиции:
государственные. Их осуществляют за счет средств республиканского и местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов, а также государственные предприятия;
частные, которые производят субъекты негосударственной формы собственности и физические лица;
иностранные. Они характеризуют вложения иностранных юридических и физических лиц, государств и международных финансово-кредитных организаций в стране - реципиенте;
совместные. Это общие вложения капитала резидентов и нерезидентов страны.
По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:
бвзрисковые инвестиции. К ним относят такие вложения средств, по которым отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение ожидаемого дохода;
низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;
среднерисковые инвестиции - это вложения капитала в объекты, уровень риска по которым соответствует среднерыночному;
высокорисковые инвестиции отличаются высокой степенью риска и высокой прибыльностью, значительно превышающими среднерыночные.
Субъекты – тот, кто осуществляет инвестиции средств
Субъектами инвестиционной деятельности являются
инвесторы.
заказчики
исполнители работ,
4. пользователи объектов инвестиционной деятельности.
Основные средства - это здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности предприятия земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Производственные основные средства прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т. д.
Непроизводственные основные средства включают жилые дома, клубы, санатории, поликлиники, детские сады и другие основные средства нематериальной сферы.
В производстве различают активные и пассивные основные средства. Активные основные средства — это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства, пассивные — здания, сооружения и т. д.; они непосредственно не участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия.
Основные средства имеют следующие виды денежной оценки:
• первоначальную стоимость; по этой стоимости они принимаются к бухгалтерскому учету;
• восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;
• остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа.
Эффективность использования основных средств характеризуется следующими показателями:
фондоотдача отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
фондоемкость выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции;
фондовооруженность характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника предприятия или отрасли в целом.
Ценные бумаги — денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. Основные свойства ценных бумаг:
Обращаемость;
ликвидность;
риск.
.
Облигация представляет ценную бумагу, которая подтверждает обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска.
Акция — ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю собственности акционерного общества. Владельцы акций имеют право на получение части прибыли общества в форме дивидендов и на участие в управлении обществом.
Вексель — письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право при наступлении срока требовать от должника или акцептанта уплаты оговоренной в нем суммы.
Казначейские обязательства — ценные бумаги, дающие держателю право на получение фиксированной суммы в качестве выплаты основного долга и дохода с купона.
Опционы — краткосрочные ценные бумаги, дающие право их владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себя обязательства реализовать это право.
Финансовые фьючерсы — стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене в течение обусловленного между сторонами периода.
Варранты — ценные бумаги, выражающие льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного (обычно несколько лет) периода по определенной цене.
Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение доходов (доходный портфель). Цель такого портфеля — получение текущих доходов, приемлемая величина которых соответствовала бы степени риска, которую инвестор считал бы возможным для себя допустить.
Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля — приращение капитала и поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов.
Портфель рискованных вложений состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.
Сбалансированный портфель состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных. В этом портфеле могут также присутствовать и высокорискованные ценные бумаги. Таким образом, цели приращения капитала, получения доходов и общие риски оказываются сбалансированными.
В специализированном портфеле объединяются ценные бумаги не по общему целевому признаку, а по более частным, например:
• региональные и отраслевые портфели;
• портфели иностранных ценных бумаг.