- •И.Б. Фомина
- •И.Б. Фомина
- •1. Цели и задачи дисциплины
- •2. Примерный план распределения времени по темам и видам занятий
- •3. Программа курса
- •Тема 1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как информационная база финансового анализа
- •Тема 2. Методологические основы финансового анализа
- •Тема 3. Анализ ф.№1 «Бухгалтерский баланс»
- •Тема 4. Анализ ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»
- •Тема 5. Анализ формы №3 «Отчет об изменениях капитала»
- •Тема 6. Анализ ф.№4 «Отчет о движении денежных средств»
- •Тема 7. Анализ ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
- •Тема 8. Составление прогнозного баланса
- •Тема 9. Особенности составления и анализа консолидированной отчетности
- •Тема 10. Специфика сегментарной отчетности. Пояснительная записка к бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •4. Задания для выполнения практической части работы
- •4.1 Указания по выполнению курсовой работы
- •4.2 Задание для курсовой работы
- •Раздел 1. Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»
- •Состояние показателей первого уровня
- •Оценка состояния показателей первого уровня
- •Границы классов предприятий согласно критериям оценки финансового состояния
- •Раздел 2. Анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
- •1 Группа – показатели деловой активности;
- •2 Группа – экономический эффект (прибыль);
- •Коэффициенты деловой активности
- •Показатели прибыльности (рентабельности)
- •5. Вопросы для подготовки к экзамену
- •Вопросы для подготовки к зачету
- •6. Список рекомендуемых источников
Показатели прибыльности (рентабельности)
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения
|
|
Общие показатели
|
|||
1.Рентабельность продаж RП = R1 |
Прибыль от продаж ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.050 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.010 (ф.№2)
|
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности RОД = R2 |
Прибыль до налогообложения ---------------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.140 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.010 (ф.№2)
|
Показывает уровень прибыли после выплаты налога на прибыль |
3.Чистая рентабельность RЧ = R3 |
Чистая прибыль ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.190 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.010 (ф.№2)
|
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
4.Экономическая рентабельность активов RЭА = R4 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость имущества
|
с.190 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.300 (ф.№2)
|
Показывает эффективность использования всего имущества организации |
5.Рентабельность собственного капитала RСК = R5 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала
|
с.190 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.490 (ф.№2)
|
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций |
Частные показатели |
|||
6.Валовая рентабельность RВ = R6 |
Прибыль валовая ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж |
с.029 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.010 (ф.№2)
|
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки |
7.Затратоотдача RЗ = R7 |
Прибыль от продаж ---------------------------------- х 100% Затраты на производство и реализацию продукции
|
с.050 (ф.№2) -------------------------------------- х 100% с.020 + с.030 + с.040 (ф.№2)
|
Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тысячу рублей затрат |
8.Рентабельность перманентного капитала RПК = R8 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала + среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств
|
с.190 (ф.№2) ------------------------------ х 100% с.490 + с.590 (ф.№2)
|
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
9.Коэффициент устойчивости экономического роста RУЭР = R9 |
Дивиденды, Чистая – выплаченные прибыль акционерам --------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала
|
с.190 (ф.№2) – дивиденды ------------------------------------- х 100% с.490 (ф.№2)
|
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента RСК может быть вовсе неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.
Третья особенность связана с временным аспектом деятельности предприятия. Коэффициент чистой рентабельности (RЧ), влияющий на рентабельность собственного капитала (RСК), определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Следовательно, нельзя рассматривать снижение рентабельности как негативную тенденцию в случае осуществления предприятием инвестиций.