Вопрос 17. Инвестиционный проект: понятие, содержание, фазы развития, оценка эффективности.

Методы оценки инвестиций. Экономическая эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.

В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов.

Классификация инвестиций

По объекту инвестирования выделяют: - Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах): 1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции. 2. Капитальный ремонт основных фондов. 3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д. - Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы): 1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы. 2. предоставленные кредиты. 3. лизинг (для лизингодателя). - Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены): 1. валюты. 2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов). 3. ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По основным целям инвестирования: - Прямые инвестиции. - Портфельные инвестиции . - Реальные инвестиции. - Нефинансовые инвестиции. - Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.)

По срокам вложения: - краткосрочные (до одного года). - среднесрочные (1-3 года). - долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы: - частные. – государственные. – иностранные. – смешанные.

Инвестиционный процесс - специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.

Инвестиционная деятельность предприятия – важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

Инвестиционный механизм включает в себя следующие структурные составляющие: - мотивационный блок; ресурсное обеспечение; - правовое и методическое обеспечение; - организационное обеспечение.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты делятся на: - производственные. - научно-технические. – коммерческие. – финансовые. – экономические. - социально-экономические.

Жизненный цикл инвестиционного проекта - это продолжительность времени от момента зарождения инвестиционной идеи до момента ее полной реализации или ликвидации объекта.

Пpeдынвecтициoннaя фaзa включaeт нecкoлькo cтaдий: oпpeдeлeниe инвecтициoнныx вoзмoжнocтeй (иccлeдoвaниe вoзмoжнocтeй), aнaлиз aльтepнaтивныx вapиaнтoв пpoeктa и пpeдвapитeльный выбop пpoeктa, пoдгoтoвкa тexникo-экoнoмичecкoгo oбocнoвaния (ТЭО), зaключeниe по пpoeктy и peшeниe об инвecтиpoвaнии (oцeнoчнoe зaключeниe).

Слeдyющий oтpeзoк вpeмeни oтвoдитcя под фaзy инвecтиpoвaния или фaзy ocyщecтвлeния пpoeктa. Она включaeт в ceбя шиpoкий cпeктp кoнcyльтaциoнныx и пpoeктныx paбoт, в пepвyю oчepeдь и глaвным oбpaзoм - в oблacти yпpaвлeния пpoeктoм.

С мoмeнтa ввoдa в дeйcтвиe ocнoвнoгo oбopyдoвaния (в cлyчae пpoмышлeнныx инвecтиций) или пocлe пpиoбpeтeния нeдвижимocти или инoгo видa aктивoв нaчинaeтcя тpeтья cтaдия paзвития инвecтициoннoгo пpoeктa - экcплyaтaциoннaя фaзa. Этoт пepиoд xapaктepизyeтcя нaчaлoм пpoизвoдcтвa пpoдyкции или oкaзaния ycлyг cooтвeтcтвyющими пocтyплeниями и тeкyщими издepжкaми.