9.5. Государственный долг и его экономические последствия

Государственным долгом являются все накопленные обязательства по возврату средств, принятые от имени государства или от имени его уполномоченных органов перед кредиторами.

Государственный долг – это сумма задолженностей государства по размещенным и непогашенным государственным займам.

Государство осуществляет займы на внутреннем и внешнем рынках, поэтому и государственный долг определяется как внутренний и внешний. Внешние заимствования привлекаются в иностранной валюте, а внутренние – в рублях. Правительство берет займы у Центрального банка РФ в иностранной валюте, поэтому этот долг рассматривается как внешний.

Современный внешний долг РФ складывается из трех составляющих.

1. Долги перед кредиторами из западных стран:

- задолженность перед официальными кредиторами (банки западных стран, представляющие займы под гарантии соответствующих правительств или при страховании кредитов в гос.структурах);

- кредиты, предоставляемые банками западных стран самостоятельно, т.е. без государственных гарантий, регулирование такой задолженности осуществляет Лондонский клуб;

- кредиты, предоставленные различными западными коммерческими структурами;

- кредиты международных финансовых организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР).

2. Долги перед некоторыми странами – участницами бывшего СЭВ (Венгрия, Чехия, Словакия).

3. Валютный долг российским предприятиям и банкам (формально он относится к внутреннему долгу, однако его погашение проводится конвертируемой валютой, поэтому он практически ничем не отличается от внешнего).

Причины государственного долга почти полностью совпадают с причинами бюджетного дефицита. Следовательно, если невозможно избежать дефицита, то и долг становиться неотъемлемой частью экономической жизни государства. Проблема государственного долга является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики. Руководством страны проблема гос. долга признается важнейшей, что подтверждает своевременность возврата платежей по долгу (в первую очередь, внешнему). Проблемы гос. долга затрагивают множество направлений в осуществлении социально-экономиченских процессов. Постоянный рост долга представляет угрозу национальной безопасности страны. Поэтому для правительства и других государственных органов решение проблемы долга РФ, особенно внешнего, – основное условие выхода из финансово-экономического кризиса.

Таблица 9.3

Динамика и структура государственного долга РФ

(на конец года 2005), % к ВВП

Годы	Всего	Внешний долг	Внутренний долг
1997	49,5	29,7	19,8
1998	146,4	118,6	27,8
1999	101,8	89,7	12,1
2000	61,3	53,7	7,6
2001	49,1	43,2	5,9
2002	44,8	37,9	6,9
2003	39,6	33,3	6,3
2004	26,1	20,9	5,2
2005	22,4	17,1	5,3

Выплаты по погашению основной суммы внешнего государственного долга РФ составили 11,5 млрд долл. США, что на 2,5 млрд долл. США больше объема погашения гос. долга в 2004г.

В 2005 г. внешние государственные долговые обязательства РФ сократились с прогнозируемых на 1 января 2005 г. 115,7 млрд долл.США до 106,9 млрд долл.США на 1 января 2006 г. Внутренние государственные заимствования РФ увеличились с 843,2 млрд руб. на 1 января 2005 г. до 995,8 млрд руб. Таким образом, совокупный государственный долг на 1 января 2006 г. составит 4202,8 млрд руб., что составляет 22,2% ВВП.

Сегодня рынок государственного внутреннего долга фактически способен выполнять функции аккумулирования источников бюджетного дефицита, стабилизации денежного оборота и регулирования ликвидности банковской системы. Но пока он еще не стал инструментом поддержки экономического роста инвестиционной активности.

Соотношение расходов на обслуживание государственного долга к доходам федерального бюджета у РФ пока является высоким по сравнению со странами с сопоставимым уровнем экономического развития. Динамика изменения объема и структуры государственного долга за последние годы повлияла на объем ассигнований федерального бюджета по его обслуживанию.

Планируемые расходы на обслуживание государственного долга РФ в 2005 г. сократились по сравнению с 2004 г. на 33,3 млрд руб. и составили 254,2 млрд руб. (287,5 млрд руб. в 2004 г.).

В связи с сокращением внешнего государственного долга РФ расходы по его обслуживанию сократились, но с увеличением государственных внутренних заимствований, а следовательно, и ростом внутреннего государственного долга, увеличились расходы по обслуживанию внутреннего государственного долга.

Таким образом, абсолютная величина государственного внешнего долга РФ за последние годы стала снижаться, и на сегодняшний день основная проблема заключается не в самой величине внешнего долга, а в непомерной тяжести его обслуживания (уплата процентов и сумм погашения по графику платежей приходится на 2006 г.) за счет расходов федерального бюджета.

В сочетании с продолжающимся процессом утечки капитала из финансового оборота национальной экономики выведение финансовых ресурсов из бюджетной системы резко снижает потенциал развития экономики. Расходы по обслуживанию гос. долга становятся фактором торможения реализации политики преодоления опасности техногенных катастроф, запредельного износа фондов и, в целом, обеспечения перевода экономики на уровень развития высоких технологий.

Все это говорит о необходимости продолжения переговорного процесса по реструктуризации внешнего долга. Необходимо не только стремиться от избавления от внешнего долга, но и уметь эффективно его использовать на благо отечественной экономики, нужны глобальные инвестиционные проекты и надежная кредитно-банковская система.

Существование государственного долга автоматически подразумевает обязанность государства по его управлению. Под управлением гос.долгом понимают совокупность действий государства в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.

Цель управления гос. долгом заключается в нахождении оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению. В основу управления государственным долгом положены следующие принципы:

- безусловность;

- единство учета;

- единство долговой политики;

- согласованность;

- снижение рисков;

- оптимальность;

- гласность.

Управление государственным долгом предполагает: формирование политики в отношении гос. долга; определение основных показателей и предельных значений государственной задолженности; установление основных направлений воздействия на микро- и макроэкономические показатели; выделение приоритетных направлений использования привлеченных ресурсов.

Определение политики в отношении гос. долга и его верхний предел устанавливают законодательные органы власти, а оперативное управление им осуществляет исполнительная власть.

В рамках совершенствования сложившейся системы управления гос. долгом запланировано создание унифицированной системы учета государственных долговых обязательств, а также реформирование институтов, отвечающих за управление гос. долгом. Главной целью проводимой реформы является усиление государственного влияния и контроля за гос. долгом и постепенное снижение зависимости государственного бюджета от складывающейся с заимствованиями ситуации.

В процессе реформы необходимо четко разграничить полномочия различных органов государственной власти, управляющих гос. долгом, и разработать порядок их взаимодействия.

Президент РФ устанавливает основные приоритеты бюджетной политики на кратко- и среднесрочную перспективы.

Федеральное собрание РФ устанавливает в законе о федеральном бюджете верхний предел гос. долга.

Правительство РФ организует систему оперативного управления гос. долгом, утверждает источники и параметры заимствований.

Центральный банк РФ согласует вопросы политики управления гос. долгом с денежно-кредитной и валютной политикой.

Министерство финансов РФ осуществляет заимствования от имени Правительства РФ, реализует правительственную долговую стратегию, обеспечивает бюджетное планирование в части гос. долга.

Министерство экономического развития и торговли РФ анализирует эффективность проектов, источниками финансирования, которых являются внешние займы.

Федеральное агентство по управлению государственным долгом участвует в реализации годовых программ в области управления гос. долгом и финансовыми активами, а также в переговорах с кредиторами РФ в рамках имеющихся полномочий, осуществляет по поручению Минфина РФ перевод средств на обслуживание и погашение долга, ведет аналитический учет государственных долговых обязательств и финансовых активов, связанных с долговыми операциями.