8.3.Современная банковская система. Центральный банк и его функции

Основное назначение Центрального банка в рыночной экономике –обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики. Центральный банк поддерживает стабильность экономики посредством регулирования предложения денег и уровня процента на денежном рынке. Центральный банк не занимается кредитованием предприятий и населения, он имеет дело только с правительством и банками, являясь «банком банков». Центральный банк не ставит перец собой присущей коммерческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними.

Важнейшим принципом функционирования центральных банков является их независимость от правительства. В большинстве стран Центральный банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета правительство не может обязать Центральный банк прокредитовать его расходы. Правительство вынуждено прибегнуть к займу.

«Закон о Центральном банке РСФСР (Банке России)» определяет статус, функции, операции Банка России. Банк России находится в собственности РСФСР, т.е. является государственным, он подчиняется высшему законодательному органу России и независим от правительства. Правительство РФ не отвечает по обязательствам Банка России, так же как и Банк России не несет ответственности по обязательствам правительства.

Основные функции Банка России:

• регулирование денежного обращения страны и обеспечение устойчивости рубля. В этих целях Банк России осуществляет выпуск в обращение и изъятие из обращения денежных знаков, регулирует наличную и безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. При этом, как гласит Закон, «использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета запрещается»;

• проведение единой федеральной денежно-кредитной политики. Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок, установления экономических нормативов для банков, проведения операций с ценными бумагами. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России предоставляет банкам краткосрочные кредиты;

• организация расчетов и кассового обслуживания банков. Банк России ведет счета банков-корреспондентов и осуществляет расчетно-кассовое обслуживание банков с взиманием комиссионного сбора;

• покупка, продажа, хранение иностранной валюты, государственных ценных бумаг, а также векселей, драгоценных металлов и камней: управление золотовалютными резервами РФ;

• кассовое исполнение бюджета, организация финансирования и долгосрочного кредитования государственных централизованных вложений;

• обслуживание государственного долга, т.е. размещение государственных займов, их погашение и выплата процентов по ним;

• надзор и регулирование деятельности банков. Банк России устанавливает экономические нормативы для банков, минимальные размеры уставного капитала, обязательных резервов, максимальный размер риска на одного заемщика, предельное соотношение между размером уставного капитала и суммой его активов). Нормативы эти постоянно пересматриваются;

• операции с иностранной валютой, регулирование курса рубля, выдача банкам лицензий на операции с иностранной валютой.

Осуществляя контроль над деятельностью коммерческих банков, Центральный банк имеет возможность влиять на процесс создания ими денег.

Основными средствами воздействия Центрального банка на денежную массу являются:

1. операции на открытом рынке;

2. изменения учетной ставки;

3. изменения норматива резервных требований.

Операции на открытом рынке – это купля-продажа государственных ценных бумаг. Предположим, что в экономике наблюдается излишний рост денежной массы и Центральный банк решает его ограничить. С этой целью он начинает активно продавать государственные обязательства. Предложение увеличивается, рыночная цена ценных бумаг падает, их доходность для покупателя растет – спрос на ценные бумаги правительства увеличивается. Клиенты коммерческих банков снимают деньги со своих счетов, происходит замещение денег ценными бумагами. Помимо того, что операции на открытом рынке непосредственно влияют на денежную массу, они порождают вторичный эффект. В результате покупки клиентами ценных бумаг сокращается величина резервов банка и уменьшается сумма кредитов, которую может выдавать банк. Таким образом, конечный результат воздействия операций на открытом рынке на денежную массу включает прямой и вторичный эффекты. Это означает, что продажа Центральным банком ценных бумаг, например на 1000 ед., сокращает объем денежной массы на большую сумму, т.е. имеет место мультипликативный эффект. Степень конечного изменения денежной массы зависит от:

1. норматива резервных требований;

2. от пропорции, в которой население делит свои деньги на наличность и банковские депозиты.

Центральный банк может также влиять на денежную массу, изменяя учетную ставку. Если Центральный банк повышает учетную ставку, то для коммерческих банков (в случае возникновения у них дефицита резервов) кредит в Центральном банке обойдется дороже, поэтому они постараются увеличить свои резервы, скупая активы или требуя досрочного возврата выданных ссуд. И то и другое вызовет снижение объема денежной массы.

Следует отметить, что в странах развитой рыночной экономики механизм учетно-процентной ставки используется нечасто. Как правило, учетная ставка изменяется вслед за движением процентной ставки на денежных рынках. Если учетная ставка установлена на уровне ниже рыночной, то банки будут стремиться получить дешевый кредит в Центральном банке, чтобы использовать его в целях получения прибыли.

Наконец, норма обязательных резервов. Изменение нормы обязательных резервов оказывает воздействие на размер избыточных резервов и величину денежного мультипликатора. Если Центральный банк намерен увеличить денежную массу, ему следует снизить норму обязательных резервов. Уменьшение нормы переведет часть обязательных резервов в избыточные и, следовательно, расширит возможность создания новых денег путем кредитования. Если норма обязательных резервов будет увеличена, то произойдет прямо противоположное: денежная масса сократится. Коммерческие банки в этом случае либо потеряют часть своих избыточных резервов, и тем самым их возможность создания новых денег уменьшится, либо они сочтут свои резервы недостаточными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета, а следовательно, и предложение денег.

Изменение нормы резервных требований является самым сильным и «грубым» инструментом в руках Центрального банка. Прибегает банк к нему крайне редко. Дело в том, что изменение нормы резервных требований, которое распространяется только на банки, нарушает конкурентное равновесие между банками и другими финансовыми посредниками, поэтому, стремясь поддерживать это равновесие. Центральный банк редко изменяет норматив резервных требований.

Таким образом, при двухуровневой банковской системе Центральный банк не прямо, а лишь косвенно, воздействуя на поведение коммерческих банков, может регулировать величину денежной массы в национальной экономике, тем самым оказывая необходимое воздействие на нее.