- •Стратегічний аналіз
- •Розділ I. Навчальна програма дисципліни “Стратегічний аналіз”
- •1.2. Робочі документи дисципліни (модуля)
- •Витяг із навчального плану спеціальності “Облік і аудит”
- •Тематичний план навчальної дисципліни (модулю) “Стратегічний аналіз”
- •1.3. Зміст дисципліни за темами
- •Змістовий модуль 1. Стратегічний аналіз виробничої діяльності і його місце в управлінні економікою підприємства
- •Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •Тема 2. Аналіз стратегії виробничої діяльності підприємства
- •Змістовий модуль 2. Cтратегічний аналіз показників діяльності підприємства
- •Тема 3. Стратегія структури капіталу підприємства
- •Тема 4. Стратегічний аналіз показників діяльності підприємства
- •Змістовий модуль 3. Стратегічний аналіз прийняття інвестиційних рішень
- •Тема 5. Стратегія прийняття інвестиційних рішень
- •Розділ 2. Навчально-методичне забезпечення дисципліни
- •2.1. Конспект лекцій Змістовий модуль 1. Стратегічний аналіз виробничої діяльності і його місце в управлінні економікою підприємства
- •Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •Cутність, зміст і завдання стратегічного аналізу
- •Внутрішнє середовище
- •Підприємство Стратегія
- •Макросередовище
- •Стратегічний аналіз має важливе значення у вироблені завдань стратегічного управління:
- •Методи стратегічного аналізу середовища підприємства
- •Інформаційна база стратегічного аналізу
- •1.4. Оцінка грошових потоків підприємства в стратегічному аналізі
- •Оцінка майбутньої і теперішньої вартості
- •Майбутня вартість однієї грошової одиниці ануїтету (fvifa r,n)
- •Теперішня вартість ануїтету
- •Питання для самоконтролю знань
- •Теперішня вартість однієї грошової одиниці ануїтету (рvifa r,n)
- •Тести для перевірки знань
- •Стратегія – це:
- •Стратегічний аналіз – це:
- •3. Предметом стратегічного аналізу є:
- •Практичне завдання до теми 1
- •Тема 2. Аналіз стратегії виробничої діяльності підприємства
- •2.1. Поняття прогнозування в діяльності підприємства
- •2.2. Прогнозування обсягу виробництва
- •Прямі прогнозні затрати на одиницю продукції
- •Прогноз загальновиробничих затрат щодо обсягу продукції на рік
- •Розподіл прогнозованих загальновиробничих затрат на перший рік
- •2.3. Витрати виробництва та їх оптимізація
- •Аналіз середніх і граничних витрат
- •2.4. Оцінка обсягів виробництва, орієнтованих на стратегію оптимізації фінансового результату
- •Прогноз взаємозалежності обсягу виробництва і прибутку
- •Оцінка обсягів виробництва при зниженні ціни реалізації
- •Питання для самоконтролю
- •Тести для перевірки знань
- •Практичні завдання до теми 2
- •Прогноз обсягу виробництва
- •Показники обсягів виробництва
- •Змістовий модуль 2. Стратегічний аналіз показників діяльності підприємства і прийняття інвестиційних рішень Тема 3. Стратегія структури капіталу підприємства
- •3.1. Основні категорії і поняття, пов’язані з прогнозуванням структури капіталу підприємства
- •3.2. Стратегічна політика структури капіталу підприємства
- •3.3. Аналіз і прогноз структури капіталу відповідно до стратегії розвитку підприємства
- •Вплив структури капіталу на фінансові результати підприємства
- •Прогнозування оптимальної структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості
- •Питання для самоконтролю знань
- •Тести для перевірки знань
- •Практичні завдання до теми 3
- •Прогнозування впливу фінансового левериджу на рівень дохідності власного капіталу підприємства
- •Тема 4. Стратегічний аналіз показників діяльності підприємства
- •4.1. Методика прогнозування фінансової звітності
- •4.2. Прогнозування статей звіту про фінансові результати
- •Прогнозований звіт про фінансові результати підприємства на 2007 рік
- •4.3. Прогнозування статей балансу
- •Прогнозований баланс підприємства “Вінтер” станом на 31.12.2007 р.
- •Питання для самоконтролю знань
- •Тести для перевірки знань
- •Першим етапом складання проектованих фінансових звітів є:
- •Метод відсотка від продажу – це:
- •Практичні завдання до теми 4
- •Змістовий модуль 3. Стратегічний аналіз прийняття інвестиційних рішень
- •Тема 5. Стратегія прийняття інвестиційних рішень
- •5.1. Сутність та класифікація інвестицій
- •Метод визначення періоду окупності інвестицій (рр)
- •Метод розрахунку коефіцієнта ефективності інвестицій (облікової норми прибутку) (arr)
- •Метод розрахунку чистої теперішньої вартості (доходу) (npv)
- •Обчислення теперішньої вартості грошових потоків
- •Розрахунок вихідних даних для визначення irr
- •Розрахунок уточненого значення irr
- •Дисконтований період окупності
- •5.3. Оцінка ризику в стратегії прийняття інвестиційних рішень
- •Питання для самоконтролю знань
- •Тести для перевірки знань
- •Практичні завдання до теми 5
- •Глосарій
- •Вага складових капіталу - оцінка фінансової структури капіталу за рин- за ринковою вартістю ковою вартістю складових капіталу капіталу.
- •Коефіцієнт виплати – сплачений грошима дивіденд на акцію, поді- лений на дохід на акцію.
- •Коефіцієнт β (бета) – показник вимірювання систематичного ризи- ку.
- •Тів у відновлювальному процесі.
- •Література
- •Додаткова
- •Додаток 1
- •Баланс на 31.12. 2006 р.
- •Про фінансові результати за 2006 рік
- •I. Финансовые результаты
- •II. Елементи операційних витрат
- •III. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Теперішня вартість однієї грошової одиниці ануїтету (рvifa r,n)
- •Відсотковий фактор теперішньої вартості однієї грошової одиниці
Тести для перевірки знань
Стратегія – це:
а) комплексний план діяльності підприємства, сформований для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства;
б) дослідження плану дій, яке розвиває перевагу у бізнесі;
в) обережне дослідження плану дій для задоволення споживачів.
Стратегічний аналіз – це:
а) система і механізм стратегічного управління активами і капіталом підприємства;
б) спосіб дослідження і перетворення бази даних, одержаних внаслідок аналізу середовища, на стратегію підприємства;
в) багатоплановий процес управління для досягнення довгострокових цілей підприємства.
3. Предметом стратегічного аналізу є:
а) позитивні і негативні фактори, які впливають на економічне становище підприємства у близькому майбутньому;
б) організаційні, економічні та інформаційні ресурси та можливості, які розглядаються з погляду зміцнення позицій на ринку у довгостроковому аспекті;
в) трудові, фінансові і матеріальні ресурси підприємства, а також господарські процеси і чинники, які на них впливають, для оцінки поточного стану підприємства.
4. Першим процесом стратегічного управління є:
а) аналіз середовища;
б) визначення місії і цілей фірми;
в) розробка стратегій фірми.
Методи: SWOT-аналіз, аналіз ланцюжка цінностей, оцінка конкурентоспроможності використовуються для:
а) стратегічного аналізу продукту;
б) стратегічного фінансового аналізу;
в) стратегічного аналізу середовища.
Вивчення впливу економіки держави, правового регулювання, політичних процесів, природних умов і ресурсів, соціальних аспектів на стратегію розвитку підприємства – це:
а) стратегічний аналіз мікросередовища;
б) стратегічний аналіз макросередовища;
в) стратегічний аналіз безпосереднього оточення.
Майбутня вартість грошових потоків – це:
а) вартість на сьогодні майбутніх надходжень грошових коштів з поправкою на ризик;
б) вартість інвестованих в справу грошових коштів через визначений проміжок часу з урахуванням встановленої ставки відсотка;
в) надходження, здійснювані за рівні проміжки часу протягом певного періоду часу.
8. Результатом стратегічного аналізу є:
а) системна модель зовнішнього і внутрішнього середовища підприємства;
б) стратегічні зони господарювання, сектори бізнесу або окремі продукти;
в) напрямки функціонування і розвитку підприємства.
9.Стратегічне прогнозування виконує дві головні функції:
а) планування, регулювання;
б) передбачення, розпоряджувальна;
в) координації, контролю.
10. Комплексний план діяльності підприємства, який розробляється на основі творчого науково обґрунтованого підходу і призначається для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства:
а) стратегічне управління;
б) стратегічний аналіз;
в) стратегія.
Практичне завдання до теми 1
Практичне завдання 1. Аналіз грошових потоків підприємства для прийняття стратегічних рішень.
Ситуація 1. Є дані про грошові потоки:
Потік |
Рік |
||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
А |
200 |
200 |
200 |
200 |
200 |
Б |
800 |
- |
- |
- |
- |
В |
- |
- |
- |
- |
1450 |
Г |
300 |
400 |
200 |
400 |
350 |
Необхідно розрахувати для кожного потоку його майбутню вартість при Іс = 12 % для двох випадків:
а) потоки мають місце на початку року;
б) потоки мають місце в кінці року.
Ситуація 2. Підприємство реалізувало товарів і послуг на суму 750 000 грн. Собівартість проданого товару і послуг – 514 000 грн., в тому числі амортизаційні відрахування – 20 000 грн. Податок на прибуток становить 107594 грн.
Визначити суму грошового потоку і пояснити його значення в управлінні та прогнози господарської діяльності підприємства.
Ситуація 3. Аналізується два варіанти накопичення коштів за схемою ануїтету постнумерандо, тобто находження грошових коштів здійснюється наприкінці відповідного часового інтервалу:
Варіант 1: роблять внесок на депозит 700 грн. кожні півроку за умови, що банк нараховує 16 % річних з піврічним нарахуванням відсоток.
Варіант 2: здійснюється щорічний внесок у розмірі 1150 грн. на умовах 10 % річних за умови щорічного за умови щорічного нарахування відсоток.
Необхідно визначити:
яка сума коштів буде на рахунку через одинадцять років при реалізації кожного з планів ? Який варіант привабливіший ?
Чи зміниться ваш вибір, якщо відсоткова ставка у варіанті 2 буде зменшена до 8 % ?
Ситуація 4. З метою реконструкції основного виробництва компанія А залучила банківський кредит на 5 років у розмірі 200 000 грн. на 12 % річних, які нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати треба однаковими сумами наприкінці кожного року.
Визначте величину кожного року.
Ситуація 5. Фізична особа позичила на шість років 25650 грн. під 10 % річних, що нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати треба однаковими сумами наприкінці кожного року.
Необхідно визначити, яка частина основної суми боргу буде погашена за три перші роки.
Ситуація 6. З метою розширення виробництва мале підприємство А залучило кредит на сім років у розмірі 310 100 грн. під 14 % річних. Повертати треба однаковими сумами на початку кожного року.
Необхідно визначити загальну суму відсотків до сплати.
Ситуація 7. Фізична особа протягом дев’яти років щорічно вкладає по 5000 грн. в облігації з купонною доходністю 13 % за схемою пренумерандо.
Чому дорівнюватиме сума до отримання в кінці періоду ?
Ситуація 8. Ураховуючи прогнозні дані щодо обсягів реалізації продукції, підприємству А з метою розширення виробництва необхідно через сім років придбати виробниче приміщення, для чого необхідно мати 450500 грн. Найбільш безпечним способом накопичення є придбання без ризикованих державних цінних паперів, в які підприємство має намір щорічно вкладати кошти за схемою постнумерандо.
Необхідно визначити величину цих внесків, якщо даний вид цінних паперів генерує річний дохід за ставкою 14 % при піврічному нарахуванні відсоток.