Розділ ііі. Розробка бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами

3.1. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на третій квартал

Оскільки капітальні інвестиції плануються здійснювати у першому кварталі, то їх освоєння відбудеться протягом другого кварталу, а скорочення витрат слід очікувати у третьому й четвертому кварталах при незмінних обсягах доходів.

Скорочення витрат відповідає тому додатковому прибутку, який забезпечують інвестиції. Річна сума такого прибутку складає 616,2 тис. грн. (див. п. 2.2). Тоді щоквартальне скорочення витрат становитиме 154,1 тис. грн. (616,2/4). Тепер необхідно визначитися, які елементи витрат (матеріальні чи витрати на оплату праці) зменшуються на вказану суму. Оскільки оплата праці сьогодні в Україні залишається низькою, то плануйте скорочення лише матеріальних витрат. Вони присутні у всіх статтях витрат: собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг, в адміністративних витратах, у витратах на збут. Щоб визначитися, у складі яких статей і на яку суму доцільно планувати скорочення витрат, скористайтеся такими даними: частка адміністративних витрат у загальному обсязі витрат основної діяльності не повинна перевищувати 17,0%, а витрат на збут – 8,0 % (для всіх варіантів).

На ПП „ Торговий дім Ніко” питома вага адміністративних витрат становить 14,2% (582,0/4102∙100), а витрат на збут 1,7 % (154,3/4102,8∙100). Таким чином, адміністративні витрати можливо скоротити до 697,5 тис. грн. (4102,8 *17/100) за рік, тобто на – 28,9 тис. грн. ((582,0-697,5)/4) щоквартально. Витрати на збут залишаються на рівні звітних даних, а собівартість реалізованих послуг зменшується на 183 тис. грн. (154,1+28,9).

Амортизаційні відрахування у третьому кварталі збільшуються на суму відрахувань за новими фондами, яка за прямолінійним методом становить 197,2 тис. грн. (2416,6/7*4). Загальна сума амортизаційних відрахувань дорівнює 231,6 тис. грн. (197,2+34,4).

Тепер можна скласти прогнозний звіт про фінансові результати. При цьому треба врахувати наступне:

• інфляційні очікування;

• скорочення собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг на 628,9тис. грн., адміністративних витрат на 28,9 тис. грн.;

• витрати на сплату відсотків за кредитами 8,3 тис. грн. (7,4+3,9) (табл. 3.6);

• зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за рахунок амортизаційних відрахувань по нових основних фондах на 34,4тис. грн.

Розрахунок планових сум чистого прибутку за третій квартал наведено в табл. 3.1.

Таблиця 3.1

Плановий звіт про фінансові результати на третій квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	1067, 9 * 1,02 = 1089 , 3
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	40	( 856,3 – 183 ) * 1,014 +197,2 = 889,1
Валовий прибуток	50	1089,3 – 889,1 = 200,2
Інші операційні доходи	60	51,1
Адміністративні витрати	70	149,6+ 28,9 = 178,5
Витрати на збут	80	39,6 * 1,1014 = 40.2
Інші операційні витрати	90	54,6
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	889,1 + 51,1 – 178,5 – 40,2 – 54,6 = 666,9
Фінансові витрати		8,3
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток		666,9 – 8,3 = 658,6
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	658,6 * 0,25 = 164,7
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток	190	658 ,6 – 164,7 = 493,9

Перший варіант планового кошторису використання прибутку, як і при планування кошторису на другий квартал, будемо складати без урахування виплати дивідендів.

Таблиця 3.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у третьому кварталі, в тис. грн.

Показник	Варіант
	Перший	Другий
Чистий прибуток	493,9	493,2
Резервний капітал	493,9 * 0,05 = 24,7	24,7
Використання прибутку на сплату дивідендів	-	183
Нерозподілений прибуток	493, 9 – 24,7 = 496,2	286,2

При формуванні першого варіанта балансу на 30 вересня враховується наступне:

• знос фондів збільшується на суму 231,6 тис. грн.;

• скорочуються виробничі запаси, що обумовлено зменшенням матеріальних витрат. Оскільки запаси менші за витрати, то вони скорочуються не на 154,1 тис. грн., а на суму, що є пропорційною співвідношенню запасів і витрат. Таке співвідношення можна визначити за даними фактичної звітності підприємства. У товаристві ПП „ Торговий дім Ніко” середня сума виробничих запасів складає 489,9 тис. грн. ((622,6+357,2)/2). (додаток 1, ряд 100), а фактичні матеріальні витрати –2353,5 тис. грн. (додаток 2, ряд 260). Тоді шукане співвідношення становитиме 0,553 (489,9 /2353,5). Скорочення виробничих запасів можна очікувати у сумі 8,5 тис. грн. (154, 1*0,0553);

• через зменшення матеріальних витрат може також скоротитися кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Її фактична середня сума складає 1598,6 тис. грн. ((2411,3 +786)/2) (додаток 1, ряд. 530), а співвідношення з матеріальними витратами – 0,287 (675/2353,5). Скорочення кредиторської заборгованості може становити 28,9 тис. грн. (154,1*0,188);

• у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв’язку з інфляційними очікуваннями;

• стаття «Резервний капітал» збільшується на 24,7 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» – на 845,6 тис. грн.;

• стаття «Довгострокові кредити банку» зменшується на суму погашення кредиту за шкалою –8,7тис. грн.

Таблиця 3.3

Баланс

на 30 вересня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код ряд	На 01.07	Зміна статті	На 30.09
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	3673,9		6860,4 – 3383,7 = 3476,7
Первісна вартість	031	6860,4
Знос	032	3186,5	-197,2	6860,4 +197,2 = 3383,7
Усього за розділом 1	080	3673,9	-197,2	3476,7
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	364.3	( 364,3- 32,1) *1,02 – 364,3 = -25,5	364,3 – 25,5 = 338,8
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	160	2551,1	2551,1*0,02 = 51,02	2551,1+51,02 = 2602,1
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	105,2	105.2
Грошові кошти та їх еквіваленти:		-	- 3741	-3741
В національній валюті	230	23
Усього за розділом 2	260	3133,3	25,5	3158,8
Баланс	280	5724,8	-171,7	5724,8 +171,7 = 5896,5
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	10,9	10,9
Додатково вкладений капітал
Резервний капітал	340	0,9	24,7	23,8
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	881,62	1028,6 – 183 = 845,6	147 – 183 = -36
Усього за розділом 1	380	5096,7	5084,7	- 12,2
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	60,9	-8,7	52,2
Разом за розділом 3	480	60,9	-8,7	52,2
4. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	97,4
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	801,7	( 801,7 – 66,3) *1,02 – 801,7 = - 51,6	801,7 – 51,6 = 750,1
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З бюджетом	550	`164.4
Зі страхування й оплати праці	570 580	272,1	272,1 * 0,007 = 1,9	272,1 + 1,9 = 274
Інші поточні зобов’язання	610	71,9
Усього за розділом 4	620	1331,2	1279,6	- 51,6
Баланс	640	6724,8	+113	6838,1

За незбалансованим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 941,6 тис. грн. (6838,1-5896,5), який треба спрямувати на остаточну сплату дивідендів – 199,5 тис. грн. (200-0,475).

Із залишку 742,1тис. грн. (941,6-199,5) частину коштів доцільно покласти на тримісячний строковий банківський депозит, як це було зроблено у другому кварталі, щоб у четвертому доставало коштів для погашення короткострокового кредиту і сплату відсотків за користування ним, а саме: 104,8 тис. грн. (97,4+7,4). За рахунок шестимісячного депозиту буде отримано:

• відсотки за третій квартал 0,8 тис. грн (21,4*0,155/4);

• відсотки за четвертій квартал – 23,1 тис. грн (21,4+0,8)*0,155/4),

• загальна сума коштів – 23,1тис. грн (21,4+0,8+0,9).

Для погашення кредиту недостає 148.9 тис. грн. (172-23,1). Сума коштів, яку необхідно покласти на тримісячний депозит визначиться із рівняння: 148,9=х+ . Вона становитиме 9,61 тис. грн.

Невикористаний залишок 92,4 тис. грн. (102-9,61) доцільно спрямувати на придбання поточних фінансових інвестицій.

Збалансований варіант прогнозного балансу на 30.09 наведено в табл. 3.4.

Таблиця 3.4

Баланс

на 30 вересня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд	На 01.07	На 30.09	Відхилення (+,-)
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	3673,9	3476,7
Первісна вартість	031	6860,4	6860,4
Знос	032	3186,5	3383,7	-197,2
Усього за розділом 1	080	3673,9	3476,7	-197,2
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	364,3	338,8	-25
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	160	2551,1	2602,1	+51
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	105,2
Поточні фінансові інвестиції	220	-	92,4	92,4
Грошові кошти та їх еквіваленти:
В національній валюті	230	23	23+9,61 = 32,6	+9,61
Усього за розділом 2	260		25,5	3133,3
Баланс	280	6724,8	6553,1	_171,7
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	10,9
Додатково вкладений капітал		2081,2
Резервний капітал	340	0.9	24,7	0,9+24,7 = 25,6
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	881,62	881,62+147 = 1028,6	+147
Усього за розділом 1	380	5096.7	5268,4	+171
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	60,9	50,2	-10,7
Разом за розділом 3	480	60,9	50,2	-10,7
4. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	97,4
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	801,7	750,1 – 51,6 = 698,5	-51,6
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З бюджетом	550	164,4
Зі страхування й оплати праці	570 580	272,1	( 272,1 – 66,3 * 1,02 ) – 272,1 = -62.2	209,9
Інші поточні зобов’язання	610	71,9
Усього за розділом 4	620	1279,6	1329,3	-49,7
Баланс	640	6724,8	6783,2	58,4

Тепер можна скласти другий варіант планового кошторису використання чистого прибутку у другому кварталі, для чого слід повернутися до табл. 3.2.

Бюджет інвестиційної програми підприємства за третій квартал наведено в табл. 3.5

Таблиця 3.5

Бюджет інвестиційної програми на третій квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	163 ,7
Капітальні інвестиції – усього, в т.ч.:	51
- основні засоби	-
- оборотні активи	51
Поточні фінансові інвестиції	92,4
Строковий банківський депозит	9,61
Погашення довгострокових кредитів	10,7
2. Джерела фінансування	163,7
Внутрішні:	368,9
- амортизаційні відрахування	24,7
- резервний капітал	197,2
- нерозподілений прибуток	147
- іммобілізація оборотних активів	( 25,5 + 49,7) = 75,2
Спонтанне фінансування	1,9