53. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

БД – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ц б от имени и за счёт клиента, либо лт своего имени, но за счёт коиента, на основании возмездных договоров с клиентом.

БД не может совмещаться с деятельностью на других финансовых рынках, исключение составляют коммерческие банки.

БД осуществляется посредством 3 –х видов договоров:

1. Договор поручения;

2. Договор коммиссии;

3. Договор агентирования.

Договор поручения – согласно договору брокер называется поверенным, а клиент доверителем. Брокер обязуется совершать операции с ц б от имени и за счёт клиента. В результате права и обязанности по сделки возникают у клиента.

Договор комиссии. Согласно договору брокер называется коммисионером, а клиент комитентом.

Брокер совершает операции с ценными бумагами от своего имени, но за счёт клиента.

Права и обзаности по договору возникают у брокера. Если по договору комисии брокер совершит сделку на условиях более выгодных чем приказал клиент, прибыль делится между ними. Если операция не выполнена по воли клиента за брокером сохраняется права на вознаграждение.

Договор агентирования – согласно договору брокер называется агентом, а клиент – принципал.

Брокер обязуется совершить операцию либо от своего имени и за счёт клиента, либо от имени клиента и за счёт клиента.

Наиболее важными функциями брокера являются:

1. Совершение сделок с ценными бумагами;

2. Инфраструктурное сопровождение операций с ценными бумагами ( методическое, правовое, бухгалтерское и расчётное).

3. Информационное и консультационное обслуживание клиента.

4. Оказание услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг

5. Страхование операций клиентов.

Брокерские компании являются коммерческими организациями обычно в форме ООО и ЗАО. Развитая брокерская компания имеет 4 группы подразделений:

1 гр.Пронт офис – отвечает за работу с клиентом;

2 гр. Бек офис – отвечает за работу с ценными бумагами внутри компании;

3 гр. Аналитическая служба;

4 гр Бухгалтерская ( учёт).

Взаимоотношения с клиентами брокерская компания строит на основании брокерских договоров. Заключение брокерского договора сопровождается открытием брокерских счётов.

Брокерские счёта бывают 2 – х видов:

1 – собственный – на которых хранятся деньги принадлежащие брокерской компании;

2 – клиентские – счёта, котрые брокер открывает для обслуживания своих клиентов.

Клиентские счёта бывают 3 –х типов:

1. Кассовые – это счёта, где находятся денежные средства клиента для приобретения ценных бумаг

2. Маржинальный – счёта, предназначенные для оплаты сделок клиента, которые совершаются с привлечением ссуды со стороны брокера в виде денег или ценной бумаги.

3. Доверительные счета – это счета, где находятся денежные средства клиента, которыми брокер распоряжается по договору доверительного управления.

Взаимоотношения брокера и клиента осуществляется на основании клиентских приказов.

Клиентский приказ – это поручение клиента брокеру на конкретные операции с его ценными бумагами, в течение определенного периода времени. По уровню цены различают следующие виды клиентских приказов.

1. Рыночный приказ – исполняется немедленно по наилучшей из всех рыночных цен.

Рыночный приказ обладает наивысшим приоритетом и исполняется раньше остальных приказов.

2. Лимитный приказ – это приказ, в котором клиент оговаривает предельную цену исполнения приказа.

3. Стоп приказ – это приказ, который становится рыночным в случае если цена достигает определенной величины ( стоп цены).

4. Стоп – лимитный приказ – это приказ, который содержит и лимитную цену и стоп цену.

По сроку исполнения различают:

1. Срочный приказ – это приказ, в котором содержится конкретный срок его исполнения;

2. Открытый приказ – это приказ, который остаётся на рынке до его отмены или исполнения.