29. Основные принципы и способы государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочивание деятельности всех его участников и операций между ними со стороны организаций уполномоченных обществом на эти действия

Регулирование РЦБ проходит по трем направлениям: государственное регулирование

регулирование со стороны профессиональных участников РЦБ (саморегулирование)

общественное регулирование (регулирование через общественное мнение)

Общественное регулирование заключается в доведении до органов государственной власти и профессиональных участников РЦБ настроений различных слоёв общества на изменение ситуации на РЦБ либо на какие-либо действия отдельных его участников. Общественное регулирование осуществляется через общественные организации.

Цели регулирования РЦБ:

1. поддержание порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех его участников.

2. Защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц и организаций.

3. Обеспеченье свободного и открытого рынка, создание и поддержание стимулов для предпринимательской деятельности на рынке

4. Формирование в определенных случаях новых рынков рыночных структур рыночных начинаний и нововведений

5. Достижение определенных общественных результатов.

Процесс регулирования включает в себя:

1. создание информативной базы функционирования рынка

2. Отбор профессиональных участников рынка, которые соответствуют определенным требованиям по знаниям опыту и капиталу.

3. Контроль за выполнением всеми участниками рынка норм, правил его функционирования.

4. система санкций за уклонение от указанных норм и правил

Государственное регулирование РЦБ делится на два блока: прямое и косвенное регулирование.

Прямое (административное) регулирование - это государственное регулирование основанное на юридических нормах, на праве. Оно включает: нормативно-законодательную деятельность, регистрационную деятельность, разрешительную деятельность (лицензирование и аттестование).

Поддержание правопорядка на рынке, выставление требований к участникам рынка

косвенное (экономическое) регулирование

Это государственное регулирование, основанное на использовании экономических инструментов самого рынка в качестве рычагов регулирования. Косвенное регулирование включает:

1 определение денежной политики

2. политику налогообложения

3. политику формирования государственных доходов и осуществления государственных расходов

4. политика управления государственной собственностью.

30. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.

В отношении РЦБ государство в основном применяет административные методы регулирования. Система государственного регулирования РЦБ включает:

1. создание и совершенствование необходимой нормативно-правовой базы.

2. Создание органов государственного регулирования рынка.

3. организация отбора и допуска лиц в качестве участников РЦБ

4. контроль за соблюдением и исполнением нормативно правовой базы.

5. разрешение споров между участниками рынка.

Объектами гос. регулирования на РЦБ являются:

1. ценная бумага с позицией 1 юридического статуса 2 размещения (выпуска) 3 обращения 4 использование в качестве основы для производных инструментов 5 с позиции налогообложения

2.Участники рынка с позиций:

а. их отбора для работы на рынке в том или ином качестве.

б. возможного участия в работе других рынков

в.защиты в качестве инвесторов от мошенничества.

г. с позиции налогообложения.

3. операции с ценными бумагами регулируются с позиций:

а. разрешенных видов рыночных операций

б. совмещения отдельных видов операций с ценными бумагами

в. разрешение имущественных споров.

г. с позиций налогообложения.