8 Вопрос . Учет неопределенностей и риска

Деятельность любого экономического субъекта осуществляется в условиях неопределенности риска и инфляции. Под неопределенность понимают неполноту и неточность информации об условиях деятельности предприятия и реализации проекта. Риск-это возможность возникновения условий приводящим негативным последствиям.

Риск есть историческая и экономическая категория. Под исторической категорией риска понимают осознание человеком возможности опасности и это связано со всем ходом общественного развития.Риск возникающий на низшей ступени цивилизации и связан с появлением у человека чувства страха перед голодом и смертью.

Инвестиционный Риск- это часть общ. финансового риска и представляет собой:

1.Вероятность финансовых потерь

2.Недополучение доходов от инвестиции

3.Появления дополнительных инвестиционных расходов

Природа инвестиционного риска может быть классифицироваться по различным признакам :

1.В зависимости от объекта применения инвестиционной деятельности

а) риск финансирований (рынок ценных бумаг)

б) риск реальных инвестирований (строител риски)

2) по формам собственности на инвестиционные ресурсы

А) риск гос. инвестиров –это риск вложения средств федеральными и местными органами, а так же гос. предприятиями и организациями.

Б) риски частного инвестирования- это риск физ. лиц и предприятий

В) риски иностранных инвестирований – это иностранные граждане юридические лица и государство

3) по характеру участия в инвестировании

А) риски прямого инвестирования имеют место в основном в работе подготовки инвестирования

Б) риски непрямого инвестирования имеют место при неудачном выбора инвестиционного фонда или инвестора

4) по периоду инвестирования

А) риски краткосрочного инвестирования ( не более 1 года)

Б) риски долгосрочного инвестирования ( более 1 года)

5) по региональному признаку

а) риски инвестирования внутри гос-ва

б)риски между инвестирования

6) по масштабу проявления рисков

А) общ. Эконом. риск

Б) отраслевой риск

В) фирменный риск

Г) индивидуальный риск

7 ) по видам потерь

А) риск упущенной выгоды

Б) риск снижения доходности

В) риск прямых инвестиционных потерь

Для анализа инвестирования рисков обычно используют качественный и количественны Подходы. Задачи качественного подхода состоит в том, что бы выявить возможные виды рисков, затем дать им стоим оценку и предложить систему антикризисных мероприятий.

Основной результат качеств анализа рынка является:

1.Выявление конкретных рисков и причина их возникновения

2.Предложения по их ликвидации

9. Понятие "инвестиционный портфель"

Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным (см. диверсификация). Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска, а также пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

Две ключевые характеристики портфеля — величина бета, характеризующая рисковость, и показатель прибыльности.