Управление оборотным капиталом.

Z – затраты по завозу материалов,

VПП – годовой объем производственной потребности в данном виде сырья или материалов.

РПП – средний размер одной партии поставки.

Црз – средняя стоимость размещения одного заказа.

С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье большими партиями, с другой стороны, происходит рост затрат по хранению товаров на складе.

Сумма затрат по хранению материала на складе:

Схр – стоимость хранения единицы материала в анализируемом периоде.

Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между двумя видами затрат

и позволяет найти оптимальный размер производственного запаса:

При этом, минимальную сумму затрат по завозу и хранению материалов можно определить:

Пример:

Годовая потребность в ткани составляет 45 тыс. руб. Средняя стоимость размещения одного заказа 1000 руб., средняя стоимость хранения единицы товара – 10 руб. Время доставки заказа от поставщика – 5 дней. Предприятие работает 300 дней в году. Найти EOQ, ПЗопт., Количество заказов в год, интервал между поставками, страховой запас материалов на складе, затраты по завозу и хранению материалов.

Количество заказов в год = 45000/3000=15

Интервал м/д поставками 3000*300/45000=20 дней

Страховой запас 45000/300*5=750 метров

Мин. сумма затрат по завозу и хранению 30000.

В целях контроля за движением запасов большая роль отводится АВС анализу и XYZ-анализу.

В соответствии с АВС-анализом – все виды запасов подразделяют на три категории:

Категория А – наиболее дорогостоящие виды запасов, с продолжительным циклом заказа. Они требуют постоянного мониторинга в связи с серьезными финансовыми последствиями при их нехватке.

Категория В – это ТМЦ, которые имеют меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирования конечных финансовых результатов. Контролируется 1 раз в месяц.

Категория С – сюда относятся все остальные виды ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании финансовых результатов фирмы. Контроль за их движением осуществляется 1 раз в квартал.

Т.о. АВС-анализ контролирует движение наиболее приоритетных групп ТМЦ.

В соответствии с XYZ-анализом все материалы распределяются в соответствии со структурой их потребления:

Группа-Х – это материалы, потребление которых носит постоянный характер.

Группа-Y – сезонные материалы.

Группа-Z – материалы, которые потребляются нерегулярно.

4.

Управление дебиторской задолженностью.

Классификация дебиторской задолженности:

1. По видам:

- за товары (услуги, работы), срок оплаты которых не наступил.

- не оплаченные в срок,

- по векселям полученным,

- по расчетам в бюджет,

- по расчетам с дочерними и зависимыми обществами,

- по авансам, выданным,

- по расчетам с персоналом,

- по расчетам с учредителями по взносам в уставный капитал,

- прочие.

2. По срокам:

- до 12ти и свыше 12ти месяцев (долгосрочная и краткосрочная)

- до 30ти дней, 31-60, 61-90, 91-120 и свыше 120 дней.

3. По факту наступления:

- просроченные и непросроченные,

4. В разрезе дебиторов:

- дебиторскую задолженность ФзЛ,

- дебиторскую задолженность ЮрЛ.

Алгоритм управления дебиторской задолженностью:

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в разрезе классификационных признаков. Целесообразно использовать АВС-анализ для определения степени весомости покупателей:

Группа А – это покупатели, с которыми фирма осуществляет 75% оборота,

Группа В – 20% оборота,

Группа С – 5% оборота.

2. Оценивается средний период инкасации текущей дебиторской задолженности, а также определяет размер эффекта, полученного инвестированием средств в дебиторскую задолженность. Средний период инкасации дебиторской задолженности.

Пдз = 360(365)/К_обдз

Целесообразно период погашения дебиторской задолженности сравнить в динамике за ряд периодов (месяцам, кварталам, годам). В случае, если период погашения дебиторской задолженности увеличивается, то у предприятия возникает дополнительная потребность в источниках средств, что в результате не позволяет своевременно погашать кредиторскую задолженность. Поэтому, целесообразно сопоставлять периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности между собой.

Пдз Пкз

15 12 2011

12 18 2012

к.г. 64,

н.г. 63,

1 день,

1 дн. выручка = 2000,53

Абсолютный эффект (потребность в источниках средств)

(Пдз₁-Пдз₀)*Одн.об.

Т.к. предприятие может получить дополнительную прибыль в связи с ростом объема реализации в кредит, то экономический эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность мб определен как

Эдз = П_рдз-ТЗдз-ФПдз

П_рдз - дополнительная прибыль предприятия от увеличения объема реализации в кредит.

ТЗдз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкасацией долга.

ФПдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата дога покупателями.

3. Анализ вида кредитной политики по отношению к покупателям:

- консервативный (жесткий) – направлен на минимизацию кредитного риска. Предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема продаж,

- умеренный – характерен средний уровень риска, при этом часть продукции можно отдавать с учетом отсрочки платежа,

- агрессивный (мягкий) – характерен высокий уровень риска, т.к. продукция реализуется преимущественно в кредит.

4. Формирование процедуры инкасации дебиторской задолженности – коэффициент инкасации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная с момента реализации.

Кидз=

- изменение величины дебиторской задолженности в интервале n.

- продажи месяца t.

n – первый месяц отгрузки товара.

Особое внимание уделяется договорам поставки на условиях отсрочки платежа, в которых указывается, например, следующее:

«3/10-40»

Это значит если покупатель оплатит в теч. 10ти дней после выставления счета, то он может воспользоваться скидкой в размере 3%, если покупатель скидкой не пользуется, то максимальный срок погашения дебиторской задолженности в течение 40 дней с момента выставления счета.

Наиболее гибким инструментом, влияющим на срок возврата денежных средств, является предоставление скидок, которые целесообразны в следующих случаях:

1. Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли,

2. Если предприятие испытывает дефицит денежных средств,

3. В случае ранней оплаты за товар.

Целесообразность предоставления скидки:

И – это годовые процентные издержки использования коммерческого кредита,

Ткк – срок коммерческого кредита,

П – период действия скидки.

Это означает, что стоимость кредита, предоставленного поставщику с 10 по 40й день составляет 37,11%, поэтому дебитору выгоднее взять краткосрочный кредит и погасить данную задолженность.

5. Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности.