360(365)/Коэф. Оборачиваемости.
Обобщающим показателем выступает рентабельность основного капитала (внеоборотных активов)
ЧП/Внеоборотные активы*100%.
С помощью приемов факторного анализа можно изучить причины изменения показателя:
Исходные данные для факторного анализа рентабельности основных средств:
Показатели |
2009 (0) |
2010 (1) |
Отклонение (∆) |
1. Стоимость основных средств, тыс. руб. |
17 423 |
17 220 |
-203 |
2. Денежная выручка, тыс. руб. |
38 499 |
54 114 |
15 615 |
3. Чистая прибыль, тыс. руб. |
1 482 |
2 779 |
1 297 |
4. Показатель фонда рентабельности |
8,51 |
16,14 |
7,63 |
5. Фондоотдача |
2,21 |
3,14 |
0,93 |
6. Рентабельность продаж |
3,85 |
5,14 |
1,29 |
В отчетном году, по сравнению с уровнем прошлого года наблюдается увеличение эффективности использования основных средств, т.к. рост фонда рентабельности составил 7,63%.
Формы зависимости:
Мультипликативная: Выручка=V*Ц, y=a*b
Кратная: Фо = В/ОС, y=a/b
Комбинированная: Rп=ЧП/ V*Ц, y=a/b*c, y=(a/b)+c
Аддитивная: ∑З=МЗ+ОП+Отч.с/н+А+П, y=a+b+c+d
Это произошло за счет влияния следующих факторов:
RФо(рентабельность фондоотдачи)
Для определения влияния факторов воспользуемся приемом абсолютных разниц:
ya=
Влияние фондоотдачи:
yb=
Проверка: 7,63
Т.о. решающее влияние оказало увеличение фонда отдачи на 0,93 руб.
Общая структура активов характеризуется коэффициентом соотношения оборотных активов с внеоборотными. На динамику которого оказывает влияние отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта.
2.
Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала.
Они позволяют решать следующие задачи:
1. Расширение собственной предпринимательской деятельности,
2. Покупка новых предприятий,
3. Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.
Все инвестиции можно разделить на две основные группы:
1. Портфельные – т.е. вложения в группу проектов,
2. Реальные – т.е. вложение в различные объекты основных средств (капитальные вложения).
Субъекты инвестиционной деятельности:
- Инвесторы,
- Заказчики,
- Исполнители работ,
- пользователи объектов инвестиционной деятельности,
- поставщики,
- физ. и юр. лица.
Объекты инвестиционной деятельности в РФ:
1. Вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства в различных отраслях.
2. Ценные бумаги.
3. Целевые денежные вклады.
4. Научно-техническая продукция.
5. Имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Классификация инвестиций:
1. По направленности действий
1) Начальные инвестиции – при открытии предприятия,
2) Экстенсивные – увеличение производственного потенциала,
3) Реинвестиции – свободные инвестиционные ресурсы направляются в другие объекты инвестиционной деятельности.
2. С точки зрения субъекта инвестирования:
1) Государственные,
2) Частные,
3. В зависимости от специфики – инвестиции в повышение эффективности.
Динамические – используются в том случае, когда речь идет о долгосрочных инвестиционных проектах, с изменяющимися во времени доходами и расходами.
Наиболее важным показателем является чистая современная стоимость (который представляет собой сумму всех денежных поступлений и платежей, возникающих на протяжении рассматриваемого периода и пересчитанных на один момент времени, как правило, момент начала осуществления инвестиций.
NPV= PV-I0
PV– чистая стоимость
I0- первоначальные инвестиции
PV
кэш Фло – денежный поток от инвестиционного проекта,
r – ставка дисконта
IRR(%) – это норма прибыли (внутренняя норма доходности).
IRR – это такая ставка дисконта, при котором NPV=0.
IRR должен быть выше средневзвешенной цены инвестиционных ресурсов.
Индекс прибыльности (рентабельность инвестиций).
PI=PV/I0