3.Декларация о намерениях и инициация проектов.

Когда идея пройдет все этапы предпроектной стадии, замысел инвестора реализуется в форме Декларации о намерениях, а также задания (исходных данных) на разработку предпроектных обоснований инвестиций. В строительстве регламент разработки и состав Ходатайства (Декларации) содержится в «Типовом положении по разработке и составу Ходатайства (декларации) о намерениях инвестирования в строительство предприятий, зданий и сооружений», рекомендованное Министерством строительства РФ 13.03.97.

Указанные документы подготавливаются, помимо заказчика (инвестора), консультантами в области управления проектами, а также экспертами по специальным вопросам. Одновременно подготавливается ходатайство о предварительном согласовании места размещения объекта.

Этап, помимо инвестора (заказчика), подготавливается заинтересованными юридическими и физическими лицами (определяются заказчиком), а также специалистами из консалтинговой фирмы.

Примерный состав Ходатайства (Декларации) о намерениях:

1. Инвестор (заказчик) — адрес.

2. Местоположение (район, пункт) намечаемого к строительству предприятия, сооружения.

3. Наименование предприятия, его технические и технологические данные:

• объем производства промышленной продукции (оказания услуг) в стоимостном выражении в целом и по основным видам в натуральном выражении;

• срок строительства и ввода объекта в эксплуатацию.

4. Обоснование социально-экономической необходимости намечаемой деятельности.

5. Примерная численность рабочих и служащих, источники удовлетворения потребности в рабочей силе.

6. Потребность предприятия в сырье и материалах (в соответствующих единицах).

7. Потребность предприятия в водных ресурсах (объем, количество, источник водообеспечения).

8. Потребность предприятия в энергоресурсах (электроэнергия, тепло, пар, топливо), источник снабжения.

9. Транспортное обеспечение.

10. Обеспечение работников и их семей объектами жилищно-коммунального и социально-бытового назначения.

11. Потребность предприятия в земельных ресурсах.

12. Водоотведение стоков. Методы очистки, качество сточных вод, условия сброса, использование существующих или строительство новых очистных сооружений.

13. Возможное влияние предприятия, сооружения на окружающую среду:

• виды воздействия на компоненты природной среды (типы нарушений, наименование и количество ингредиентов-загрязнителей);

• возможность аварийных ситуаций (вероятность, масштаб, продолжительность воздействия);

• отходы производства (виды, объемы, токсичность), способы утилизации.

14. Источники финансирования намечаемой деятельности, учредители, пайщики, финансовые институты, правительство, коммерческие банки, кредиты поставщиков.

15. Использование готовой продукции (распределение).

4. Разработка концепции проекта.

Оценка общих возможностей.

Подготовленная и одобренная на предпроектной стадии Декларация является документом, на основании которого идея превращается в бизнес-идею, и одновременно служит основанием для проведения предивестиционных, более глубоких исследований бизнес-проекта, т.е. наступает прединвестиционная фаза проектного цикла.

В свою очередь, эта фаза со­стоит из нескольких стадий. К ним относятся:

-исследование возмож­ностей (определение инвестиционных возможностей);

- анализ альтер­нативных вариантов осуществления проекта и предварительный вы­бор лучшего из них; -конкретное формулирование параметров проекта;

-предварительное технико-экономическое его обоснование;

- бизнес-план проекта;

- заключение по проекту и принятие решения о его фи­нансировании (оценочное заключение).

Важно пройти все эти стадии, не перескакивая через них. Это способствует привлечению инвести­ций, создает хорошую основу для принятия верных решений, позво­ляет успешнее осуществлять проект, делая весь, процесс более понят­ным и прозрачным.

Деление прединвестиционной фазы на стадии имеет и другое значение. Оно не позволяет проектоустроителю, разработчику сразу от идеи переходить к бизнес-планированию. Разбивка на стадии (этапы) требует поэтапной проверки идеи проекта, рас­смотрения альтернативных вариантов. Кроме того, в этом случае исключается бизнес-планирование по тем вариантам и целым проектам, которые имеют мало шансов достичь следующей, ин­вестиционной фазы. Упрощается также экспертиза проекта по окончании его разработки (прединвестиционной фазы), посколь­ку в основу проекта положены хорошо подготовленные и прове­денные исследования.

Проведение прединвестиционных исследований возлагается на специально создаваемую группу, состоящая из:

• специалистов по маркетингу. Их задача — ответить на вопрос, сколько и по какой цене можно продать продукции проекта;

• производственников, оценивающих вероятную стоимость продукции и требования к сырью;

• финансистов, оценивающих затраты на проект и определяющих источники и размеры финансирования;

• специалистов, собирающих информацию об окружении проекта, законодательных и нормативных актах и др., имеющую большое значение для конкретного проекта.

В задачи группы, занятой прединвестиционными исследованиями, как правило, входит:

1)сбор информации, на основе которой будет приниматься решение — быть проекту или нет. Для этого разрабатываются специальные вопросники (обычно не менее двух типов (уровней)), имеющих целью:

• отсев заведомо неприемлемых идей проекта;

• детальный анализ предложений, признанных заслуживающими дальнейшей проработки. Этот же вопросник должен помочь оценить жизнеспособность вариантов проекта;

• анализ предложений на основе информации, полученной на предыдущем этапе.

2)подготовка рекомендаций по принятию решения заказчиком проекта. Обычно на этой стадии оставляют для дальнейшего рассмотрения 2—3 варианта.

Исследование возможностей (обоснование инвестиций) в первую очередь преследует цель выяснения возможностей вложения инвестиций в данный проект. Информация об инвестиционных возможностях интересует в пер­вую очередь инвесторов. И речь здесь идет не о том, куда бы по­тратить средства, а о том, где они (вкладываемые ресурсы) могут быстро и эффективно приумножиться при допустимых рисках. Получить объективную информацию о конкретном инвестицион­ном проекте - основная задача стадии «исследования возможно­стей». Обычно инвестиционные возможности исследуются по трем уровням:

• страна в целом;

• сектор (отрасль, отраслевой комплекс) экономики;

• конкретное предприятие (объединение).

Такой подход опирается на сбор и анализ информации о стране и регионе (что важно для внешнего инвестора), об отрасли народного хозяйства. Нередко требуется также анализ имеющихся в стране, ре­гионе, конкретном населенном пункте всех видов ресурсов, анализ разработанных сводных планов социально-экономического развития стран и регионов. Без этого определить эффективность инвестиций, риски инвестора зачастую бывает невозможно.

Требуется детальный анализ текущей экономической ситуации, включая исследование проблем структуры народного хозяйства анализ проводимой правительством страны экономической политики, целевых установок высшего политического руководства Немаловажное значение имеет анализ инвестиционных идей предпринимателей, наличие организаций, содействующих инвестированию, консалтинговых учреждений, способных отслеживать правильно анализировать все этапы инвестирования и его последствия.

При количественной оценке информации (а только она дает материал для принятия инвестиционных решений), которая требуется для развития идеи проекта в конкретное предложение, анализируются:

• природные ресурсы, пригодные для обработки, которыми рас­полагает страна или регион;

• потенциальный спрос на определенные потребительские това­ры, потребление которых может возрасти при росте населения и по­купательной способности;

• импорт в страну или регион с целью изучения возможности организации импортозамещающих производств;

• отрасли перерабатывающей промышленности, которые успешно функционируют в соседних странах и странах с аналогичным уровнем экономического развития и состоянием финансовых, природных и трудовых ресурсов;

• возможное взаимодействие с другими отраслями как внутри страны, так и за ее пределами;

• возможное развитие существующих в стране или регионе пред­приятий и производств на основе вертикальной или горизонтальной интеграции;

• возможность диверсификации действующих производств на основе общности сырьевой базы, технологии, имеющихся производ­ственных мощностей, квалификации трудовых ресурсов;

• общие черты инвестиционного климата страны, региона;

• проводимая в стране, регионе промышленная политика;

• наличие в стране, регионе производственных факторов и их экономическая оценка;

• экспортные возможности экономического потенциала.

Специалисты ЮНИДО (UNIDO) рекомендуют разделять иссле­дования общих возможностей по следующим направлениям:

-исследование регионов, стран. Эти исследования предназнача­ются для выявления возможностей общего характера (общих воз­можностей). При этом важно установить степень развитости страны или региона, наличие особых отличительных черт (выход к морю, наличие портов, другие элементы транспортной инфраструктуры, энергетика, трудовые ресурсы и т.д.).

-конкретизация рассматриваемой отрасли и производства.

-изучение природных ресурсов как основы раз­вития экономики.

Схема исследования страны или региона по рекомендации ЮНИДО может быть следующей:

1. основные общие черты региона, страны, главные географиче­ские особенности с приложением карт, отражающих эти основные характеристики;

2. население, традиции, характер занятий, доходы на душу населения, социально-экономические показатели, здесь же ука­зываются отличия страны от соседей, а региона от других регионов страны;

3. основные виды продукции, идущие на экспорт, и импортируе­мые из других стран и регионов;

4. основные задействованные и потенциальные производственные факторы;

5. структура отраслей обрабатывающей промышленности, в которых используются местные ресурсы;

6. характеристика инфраструктуры, особенно транспортной и энергетической;

7. перечень отраслей и производств, которые могут развиваться на базе имеющихся ресурсов и инфраструктуры;

8. перечень отраслей и производств (после исключения из перечня по п. 7 отраслей):

• для которых местный спрос (с учетом покупательной способ­ности) слишком мал, а транспортные расходы слишком велики;

• которые испытывают сильную конкуренцию со стороны сосед­них стран или регионов,

которые более эффективно разместить в других странах или ре­гионах;

• которые способны оказать сильное воздействие на окружающую среду и это неприемлемо;

• для которых необходимо наличие в стране или регионе отраслей-поставщиков сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий;

• которые ориентируются на внешние рынки, а выход на них затруднен значительными расстояниями и слабым развитием транспортной инфраструктуры;

• которые не отвечают требованиям соответствия планам социально-экономического развития, не являются приоритетными;

9) особенности спроса на различные виды продукции (услуги внутри страны, где основное внимание уделяется отраслям, оставшимся в перечне после исключения из него тех, которые указаны в пункте 8;

10) перечень проектов, которые целесообразно рассматривать в данной стране (регионе), исходя из всего изложенного ранее. Иначе говоря, общие рекомендации о целесообразности развития (или создания) отраслей.

Далее идут исследования в рамках конкретной отрасли по сле­дующей схеме:

1. роль, место и значение отрасли в стране (регионе);

2. размер, структура и темпы роста отрасли;

3. объемы действующих производств на конкретных предприятиях, их размещение;

4. перспективы роста спроса на каждый из продуктов (услуг) отрасли;

5. выявление дефицита той или иной продукции (услуги) в перспективе - возможности экспорта этих видов продукции;

6. состояние местной сырьевой базы, анализ ресурсов и перспектив их потребления;

7. перечень проектов, которые целесообразно рассматривать и проводить дальнейшие исследования.

Одновременно следует исследовать возможности развития, про­исходящие из состояния природных ресурсов страны (региона). Это по существу более подробное изучение местной сырьевой базы, но по всем видам основных и важнейших ресурсов страны (региона) - раз­витие п. 6 в схеме исследования отрасли. Исследование организуется по конкретным видам ресурсов по следующей схеме:

1. характеристика ресурса, установленные и предполагаемые запасы, темпы добычи в прошлом и возможности в будущем;

2. роль данного ресурса в экономике страны (региона), его использование, спрос внутри страны (региона), экспорт;

3. отрасли и производства, которые в настоящее время базируются на использовании данного ресурса, их структура, динамика роста, используемые фонды (капитал) и рабочая сила, планы на будущее, производительность, эффективность;

4. основные ограничения развития производств по использованию данного природного ресурса, условия успешного функционирования и развития этих производств;

5. перспективы роста спроса на продукцию, производимую из данного вида ресурса, внутри страны и для экспорта.

На этом исследование общих возможностей завершается. Даль­нейшие исследования привязаны к конкретному проекту. Их проведение позволяет установить рамки проекта, то есть стоимость проекта, сроки его осуществления и определить технические характеристики продукта. При этом возникает, как правило, несколько альтернативных вари­антов его осуществления. Важно, чтобы все варианты приводили бы к цели проекта, к одному и тому же конечному ре­зультату. Результатом анализа является выбор и обоснование лучшего из рассматриваемых вариантов.

Проектный анализ

Цель проектного анализа — определить результаты (ценность) проекта. Для этого используют выражение:

Результаты (ценность) проекта

=

Изменение выгод в результате проекта

-

Изменение затрат в результате проекта

Результаты и затраты по проекту можно определить (для одного вида ресурсов и одного вида продукции) следующим образом:

Результат за любой год	=	Прирост объема продукции проекта	х	Цена единицы продукции проекта
Затраты за любой год	=	Прирост объема ресурсов на производство	х	Стоимость единицы продукции

Принято различать следующие виды проектного анализа:

• технический;

• финансовый;

• маркетинговый;

• экологический;

• организационный (институциональный);

• социальный;

• экономический.

До принятия решения об осуществлении проекта необходимо рассматривать все его аспекты на протяжении всего проектного цикла.

Этот перечень в какой-то степени отражает последовательность выполнения специальных видов анализа (разумеется, это не означает возможности совмещения во времени работ по их выполнению).

В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают:

• технико-технологические альтернативы;

• варианты местоположения;

• размер (масштаб, объем) проекта;

• сроки реализации проекта в целом и его фаз;

• доступность и достаточность потребных ресурсов;

• затраты на проект с учетом непредвиденных факторов;

• график проекта.

Эти задачи решаются (с возрастающей точностью) на стадиях предынвестиционных исследований, разработки ПТЭО и разработки рабочей документации.

В процессе поэтапно проводимого технического анализа уточняются смета и бюджет проекта. При этом уточняются физические и ценовые непредвиденные факторы, которые приводят к непредвиденным расходам.

В ряде стран делаются попытки установить уровни этих непредвиденных расходов. Так, в США этот уровень колеблется от 5% (для простых, стандартных проектов) до 15% (для сложных, уникальных).

Задача маркетингового анализа — оценить проект с точки зрения конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом.

В результате маркетингового анализа надлежит ответить на такие вопросы, как:

• где будет продаваться продукция?

• имеет ли рынок достаточную емкость, чтобы поглотить всю выпускаемую продукцию без влияния на ее цену?

• если вероятно подобное влияние на цену, то каково оно?

• останется ли проект жизнеспособным, с финансовой точки зрения, при новой цене?

• какую долю общей емкости рынка может обеспечить предлагаемый проект?

• предназначена ли выпускаемая продукция для местного потребления или идет на экспорт?

• какие финансовые мероприятия потребуются для продвижения продукции на рынок и какие резервы надлежит предусмотреть в проекте для финансирования маркетинга?

• способны ли существующие методы поставок гарантировать своевременность поставок и устранить перебои?

• практикуются ли конкурсные торги для установления справедливых цен?

• кто разрабатывает спецификации на необходимые закупки?

Экологический анализ занимает особое место в проектном анализе, т. к. взаимоотношения между деятельностью человека и окружающей средой недостаточно изучены, и, что самое главное, несовершенные с этой точки зрения решения приводят к необратимым изменениям в окружающей среде.

Задача экологического анализа инвестиционного проекта — установление потенциального ущерба окружающей среде, наносимого проектом как в инвестиционный, так и в постинвестиционный период, а также определение мер, необходимых для смягчения или предотвращения этого эффекта. Иначе говоря, следует находить такие средства достижения целей проекта, которые не уменьшают «емкость» экосистемы.

Поэтому в план проекта должны включаться соответствующие руководящие стандарты, а также меры обеспечения соблюдения этих стандартов. По данным Всемирного банка, расходы на необходимые меры по защите окружающей среды составляют не более 3% общих затрат на проект. Существенно больших — до 10% — затрат требуют те проекты, которые нуждаются во включении защитных мер после завершения их разработки.

Проведение стандартного анализа экономической эффективности экологических проектов часто не представляется возможным, т. к. экологические затраты и результаты нередко очень трудно рассчитать. В этих случаях прибегают к т.н. качественному анализу (влияния, например, какого-то загрязняющего вещества на зрение, обоняние, вкусовые ощущения человека; на животных, растения; на коррозию). Тем не менее качественный анализ, как и количественный, должен показать разницу между ситуациями «с проектом» и «без проекта».

Требования к оценке воздействия хозяйственной деятельности предприятия на отдельные компоненты окружающей среды изложены во «Временной инструкции по экологическому обоснованию хозяйственной деятельности в предпроектных и проектных материалах».

Цель организационного анализа — оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку, в рамках которой проект должен реализовываться и эксплуатироваться, а также выработать необходимые рекомендации в части:

• менеджмента;

• организационной структуры;

• планирования;

• комплектования и обучения персонала;

• финансовой деятельности;

• координации деятельности;

• общей политики.

Основные задачи организационного анализа:

• определение задач участников проекта применительно к действующему законодательству и подзаконным актам (инструкциям, регламентам и пр.);

• оценка сильных и слабых сторон участников проекта с точки зрения материально-технической базы, квалификации, структур, финансового положения;

• оценка возможного влияния законов, политики и инструкций на судьбу проекта — особенно в части защиты окружающей среды, заработной платы, цен, государственной поддержки, внешнеэкономических связей;

• разработки мер по устранению слабых сторон участников проекта, выявленных в процессе анализа, а также снижению отрицательного воздействия окружения проекта (законы, политика, инструкции);

• разработка предложений по совершенствованию вышеупомянутых организационных факторов, влияющих на эффективность проекта.

Цель социального анализа — определение пригодности вариантов плана проекта для его пользователей. Результаты социального анализа должны обеспечить возможность стратегии взаимодействия между проектом и его пользователями, которая располагала бы поддержкой населения и способствовала достижению целей проекта.

Социальный анализ сосредотачивает внимание на 4 основных областях:

• -социокультурные и демографические характеристики населения, затрагиваемого проектом (количественные характеристики и социальная структура);

• - организация населения в районе действия проекта, включая структуру семьи, наличие рабочей силы, доступ к контролю за ресурсами;

• -приемлемость проекта для местной культуры;

• -стратегия обеспечения необходимых обязательств от групп населения и организаций, пользующихся результатами проекта.

Следует отметить: социальный анализ весьма сложен — прежде всего, по причине затруднительности применения формальных методов и отсутствия стандартных методик и процедур. Вместе с тем, успешное его проведение способствует улучшению плана проекта, а также эффективности проекта в целом.

Социальные результаты в большинстве случаев поддаются стоимостной оценке и включаются в состав общих результатов проекта в рамках определения экономической эффективности.

Основные виды социальных результатов проекта, подлежащих отражению в расчетах эффективности:

• изменение количества рабочих мест в регионе;

• улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников;

• изменение условий труда работников;

• изменение структуры производственного персонала;

• изменение надежности снабжения населения отдельными видами товаров;

• изменение уровня здоровья работников и населения;

• экономия свободного времени населения.

Предусматриваемые проектом мероприятия по созданию работникам нормальных условий труда и отдыха, обеспечению их продуктами питания, жилой площадью и объектами социальной инфраструктуры — обязательные условия его реализации и какой-либо самостоятельной оценке в составе результатов проекта не подлежат.

Оценка жизнеспособности и финансовой реализуемости проекта

Для оценки жизнеспособности проекта сравнивают варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности. В результате такой оценки инвестор (заказчик) должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задолженностей и удовлетворительную окупаемость капиталовложений.

Эта задача решается в рамках Обоснования инвестиций и выполняется группой заказчика или независимой консультационной фирмой.

Оценка жизнеспособности проекта призвана ответить на следующие вопросы:

• возможность обеспечить требуемую динамику инвестиций

• способность проекта генерировать потоки доходов, достаточных для компенсации его инвесторам вложенных ими ресурсов и взятого на себя риска.

В качестве базы сравнения как при наличии ряда альтернативных вариантов, так и единственного варианта, принимается т. н. ситуация «без проекта». Это означает, что в случае, например, проекта реконструкции предприятия следует сравнивать показатели проекта с показателями действующего предприятия, а при намерении строить новое предприятие — с ситуацией «без строительства нового предприятия».

Работа по оценке жизнеспособности проекта обычно проводится в 2 этапа:

1. из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный;

2. для выбранного варианта проекта подбираются методы финансирования и структура инвестиций, обеспечивающие максимальную жизнеспособность проекта.

Финансовая реализуемость - показатель (принимающий два значения — «да» или «нет»), характеризующий наличие финансовых возможностей осуществления проекта. Требование финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования ИП. При выявлении финансовой нереализуемости схема финансирования и, возможно, отдельные элементы организационно-экономического механизма проекта должны быть скорректированы.

Финансовая реализуемость проверяется для совокупного капитала всех участников проекта, (включая государство и всех коммерческих участников, в том числе и кредиторов). Денежные потоки, поступающие от каждого участника в проект, являются в этом случае притоками (и берутся со знаком «плюс»), а потоки, поступающие к каждому участнику из проекта, — оттоками (со знаком «минус»). Помимо этого, рассматривается денежный поток самого проекта (в данном случае сумма потоков от выручки и прочих доходов — это притоки, записывающиеся со знаком «плюс», плюс инвестиционные и производственные затраты, не считая налогов, — оттоки, записывающиеся со знаком «минус»).

Итак, проект финансово реализуем, если на каждом шаге расчета алгебраическая (с учетом знаков) сумма притоков и оттоков всех участников и денежного потока проекта является неотрицательной.