- •Министерство образования республики беларусь
- •В.А. Шамов инвестиционное проектирование
- •Минск 2008
- •Предисловие
- •Тема 1. Основные положения инвестиционного проектирования
- •1.1. Понятие и экономический смысл инвестиций
- •1.2. Понятие и классификация инвестиционных проектов
- •1.3. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •I фаза – прединвестиционная; II фаза – инвестиционная;
- •III фаза – эксплуатационная или производственная; IV фаза – ликвидационная
- •1.4. Бизнес-план инвестиционного проекта
- •1.5. Информационные технологии в инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Методические основы принятия инвестиционных решений
- •2.1. Неопределенность и риски принятия инвестиционных решений
- •2.2. Анализ и управление рисками в инвестиционном проектировании
- •2.3. Виды и принципы оценки инвестиционных проектов
- •2.4. Оценка стоимости денег во времени
- •2.5. Анализ безубыточности инвестиционного проекта
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Оценка эффективности инвестиционных проектов: критерии и основные аспекты
- •3.2. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •3.3. Ранжирование альтернативных проектов и выбор оптимального варианта инвестирования
- •3.4. Оценка бюджетной эффективности и социальных результатов реализации инвестиционных проектов
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем
- •4.1. Понятие и цели формирования инвестиционного портфеля
- •4.2. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •4.3. Портфель реальных инвестиционных проектов и этапы его формирования
- •4.4. Особенности формирования портфеля финансовых инвестиций
- •4.5. Модели выбора оптимального инвестиционного портфеля
- •4.6. Стратегия управления инвестиционным портфелем
- •Контрольные вопросы
- •Тема 5. Источники финансирования инвестиционных проектов
- •5.1. Общая характеристика инвестиционных ресурсов
- •5.2. Собственные источники инвестиционных ресурсов
- •5.3. Заемные и привлеченные источники финансирования инвестиций
- •5.4. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •Контрольные вопросы
- •Тема 6. Альтернативные формы привлечения инвестиций
- •6.1. Инвестиционный потенциал банковской системы
- •6.2. Проектное финансирование как метод привлечения инвестиций
- •6.3. Свободные экономические зоны – фактор повышения инвестиционной активности
- •6.4. Инвестиционные возможности лизинговых операций
- •6.5. Прямые инвестиции: механизм привлечения
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности в республике беларусь
- •7.1. Инвестиционный климат Республики Беларусь
- •7.2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь
- •7.3. Значимость иностранных инвестиций и пути их привлечения
- •7.4. Особенности осуществления инвестиционной деятельности на основе концессий
- •7.5. Перспективы инвестиционной деятельности в Республике Беларусь
- •Контрольные вопросы
- •Темы рефератов
- •Методические рекомендации и задания к контрольной работе
- •Варианты контрольной работы
- •Вопросы к зачету
- •Литература
- •Шамов Вячеслав Александрович Инвестиционное проектирование
Варианты контрольной работы
1 вариант
1. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.
2. Инвестиционный климат в Республике Беларусь.
3. Задача.
2 вариант
1. Риски в инвестиционном проектировании и методы управления ими.
2. Инвестиционное законодательство Республики Беларусь и направления его совершенствования.
3. Задача.
3 вариант
1. Инвестиционные ресурсы и источники их формирования.
2. Инвестиционная политика Республики Беларусь.
3. Задача.
4 вариант
1. Портфель инвестиционных проектов, его виды и цели формирования.
2. Иностранные инвестиции, их необходимость и формы привлечения в экономику Республики Беларусь.
3. Задача.
5 вариант
1. Собственные источники инвестиционных ресурсов предприятий.
2. Гарантии защиты инвестиций: современное состояние и направления совершенствования.
3. Задача.
6 вариант
1. Заемные и привлеченные источники инвестиционных ресурсов предприятий.
2. Перспективные направления вложения инвестиций в экономику Республики Беларусь.
3. Задача.
7 вариант
1. Бизнес-план инвестиционного проекта.
2. Прямые иностранные инвестиции в экономике Республики Беларусь.
3. Задача.
8 вариант
1. Понятие и классификация инвестиционных проектов.
2. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь и его влияние на инвестиционный процесс.
3. Задача.
9 вариант
1. Управление портфелем инвестиционных проектов.
2. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности в Республике Беларусь в условиях вступления в ВТО.
3. Задача.
10 вариант
1. Понятие и экономический смысл инвестиций.
2. Инвестиционная деятельность современных белорусских предприятий: оценка состояния и перспективы развития.
3. Задача.
Задача
Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение новой технологической линии. Стоимость линии – 15 000 у. е., срок эксплуатации – 5 лет. Амортизация начисляется прямолинейным способом, т. е. 20 % годовых. Чистая прибыль (после уплаты налогов) составит по годам (у. е.):
Вариант |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
1 |
800 |
1100 |
1900 |
2100 |
1700 |
2 |
500 |
1200 |
2000 |
1900 |
1800 |
3 |
700 |
1300 |
1800 |
2200 |
2100 |
4 |
900 |
1200 |
2100 |
2400 |
2300 |
5 |
600 |
1500 |
2300 |
2100 |
2000 |
6 |
1000 |
1100 |
2200 |
2300 |
2200 |
7 |
800 |
1600 |
2400 |
2200 |
2100 |
8 |
700 |
1300 |
2500 |
2400 |
2300 |
9 |
900 |
1200 |
2500 |
2500 |
2200 |
10 |
1100 |
1100 |
1900 |
2000 |
1700 |
Банковская процентная ставка составляет 10 % годовых.
Определить:
1) экономическую эффективность данного проекта с помощью показателей:
- простая норма прибыли (ROI);
- срок окупаемости (РР):
а) простой;
б) динамический;
- чистая текущая стоимость (NPV);
- индекс рентабельности (PI);
- внутренняя норма доходности (IRR).
Сделать соответствующие выводы.
2) оценить возможность финансирования данного инвестиционного проекта за счет банковского кредита (схема погашения кредита произвольная). Сделать соответствующие выводы.
3) оценить возможные варианты формирования источников финансирования данного инвестиционного проекта с помощью показателя отдачи на собственный капитал (эффект финансового левереджа):
а) финансирование осуществляется полностью за счет собственных средств;
б) финансирование осуществляется на 50 % за счет собственных средств и на 50 % за счет заемных средств (банковского кредита).
Сделать соответствующие выводы.