- •Министерство образования республики беларусь
- •В.А. Шамов инвестиционное проектирование
- •Минск 2008
- •Предисловие
- •Тема 1. Основные положения инвестиционного проектирования
- •1.1. Понятие и экономический смысл инвестиций
- •1.2. Понятие и классификация инвестиционных проектов
- •1.3. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •I фаза – прединвестиционная; II фаза – инвестиционная;
- •III фаза – эксплуатационная или производственная; IV фаза – ликвидационная
- •1.4. Бизнес-план инвестиционного проекта
- •1.5. Информационные технологии в инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Методические основы принятия инвестиционных решений
- •2.1. Неопределенность и риски принятия инвестиционных решений
- •2.2. Анализ и управление рисками в инвестиционном проектировании
- •2.3. Виды и принципы оценки инвестиционных проектов
- •2.4. Оценка стоимости денег во времени
- •2.5. Анализ безубыточности инвестиционного проекта
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Оценка эффективности инвестиционных проектов: критерии и основные аспекты
- •3.2. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •3.3. Ранжирование альтернативных проектов и выбор оптимального варианта инвестирования
- •3.4. Оценка бюджетной эффективности и социальных результатов реализации инвестиционных проектов
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем
- •4.1. Понятие и цели формирования инвестиционного портфеля
- •4.2. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •4.3. Портфель реальных инвестиционных проектов и этапы его формирования
- •4.4. Особенности формирования портфеля финансовых инвестиций
- •4.5. Модели выбора оптимального инвестиционного портфеля
- •4.6. Стратегия управления инвестиционным портфелем
- •Контрольные вопросы
- •Тема 5. Источники финансирования инвестиционных проектов
- •5.1. Общая характеристика инвестиционных ресурсов
- •5.2. Собственные источники инвестиционных ресурсов
- •5.3. Заемные и привлеченные источники финансирования инвестиций
- •5.4. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •Контрольные вопросы
- •Тема 6. Альтернативные формы привлечения инвестиций
- •6.1. Инвестиционный потенциал банковской системы
- •6.2. Проектное финансирование как метод привлечения инвестиций
- •6.3. Свободные экономические зоны – фактор повышения инвестиционной активности
- •6.4. Инвестиционные возможности лизинговых операций
- •6.5. Прямые инвестиции: механизм привлечения
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности в республике беларусь
- •7.1. Инвестиционный климат Республики Беларусь
- •7.2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь
- •7.3. Значимость иностранных инвестиций и пути их привлечения
- •7.4. Особенности осуществления инвестиционной деятельности на основе концессий
- •7.5. Перспективы инвестиционной деятельности в Республике Беларусь
- •Контрольные вопросы
- •Темы рефератов
- •Методические рекомендации и задания к контрольной работе
- •Варианты контрольной работы
- •Вопросы к зачету
- •Литература
- •Шамов Вячеслав Александрович Инвестиционное проектирование
7.4. Особенности осуществления инвестиционной деятельности на основе концессий
Инвестиционная деятельность в отношении недр, вод, лесов, земель и объектов, находящихся только в собственности государства, либо деятельность, на осуществление которой распространяется исключительное право государства, могут осуществляться на основе концессий – договора о передаче на возмездной основе на определенный срок права на осуществление на данной территории отдельного вида деятельности, на которую распространяется исключительное право государства, либо права пользования имуществом, находящимся в его собственности.
Понятие, виды и объекты концессий, содержание и порядок заключения концессионных договоров, условия их выполнения и другие вопросы в нашей республике регламентируются специальными законодательными актами, прежде всего Инвестиционным кодексом Республики Беларусь. В соответствии с данным кодексом, сторонами в концессионном договоре выступают:
• с одной стороны – Республика Беларусь в лице Правительства Республики Беларусь или уполномоченного им республиканского органа государственного управления (государственной организации, подчиненной Правительству Республики Беларусь) – концессионный орган;
• с другой стороны – национальные инвесторы, в том числе юридические лица частной формы собственности либо/и юридические лица, в имуществе которых доля Республики Беларусь, ее административно-территориальных единиц, а также государственных организаций составляет не более 25 %, или/и иностранные инвесторы – концессионеры.
К концессионным договорам относятся полный концессионный договор; концессионный договор о разделе продукции; концессионный договор об оказании услуг (выполнении работ).
Под полным концессионным договором понимается договор с сохранением за концессионером права собственности на произведенную им продукцию. При этом, если иное не определено в данном договоре, концессионер уплачивает все установленные законодательными актами Республики Беларусь налоги и другие обязательные платежи.
Под концессионным договором о разделе продукции понимается договор, согласно условиям которого произведенная в соответствии с договором продукция делится между концессионером и Республикой Беларусь в порядке и размерах, определяемых концессионным договором. При этом концессионер в соответствии с условиями договора полностью или частично освобождается от уплаты налогов и других обязательных платежей, установленных законодательными актами Республики Беларусь, в связи с передачей Республике Беларусь права собственности на часть произведенной им продукции.
Под концессионным договором об оказании услуг (выполнении работ) понимается договор, в силу которого право собственности на произведенную в соответствии с договором продукцию передается Республике Беларусь.
Концессионер за оказанные им услуги (выполненные работы) получает вознаграждение. При заключении концессионного договора об оказании услуг (выполнении работ) с риском вознаграждение концессионеру выплачивается лишь при условии достижения концессионером результата, предусмотренного в концессионном договоре. В случаях, когда такой договор заключается без риска, вознаграждение концессионеру выплачивается за оказанные им услуги (выполненные работы) вне зависимости от достигнутого результата.
Концессионер определяется, как правило, посредством проведения конкурсов или аукционов, при этом всем участникам обеспечиваются равные права и возможности. В отношении отдельных объектов они могут проводиться только среди национальных или иностранных инвесторов. Заключение договоров без конкурса или аукциона допускается лишь в случаях, когда поступила единственная заявка, или по решению Президента Республики Беларусь, когда в целях государственной безопасности или интересов обороны требуется заключение договора путем прямых переговоров с определенным инвестором.
Для проведения конкурсов (аукционов) создаются комиссии, в состав которых должны входить представители республиканских органов государственного управления и независимые эксперты (включая участие и иностранных). Объявления о них публикуются (не позднее чем за шесть месяцев до установления срока подачи заявок на участие) в республиканской печати и/или для привлечения к участию в конкурсах или аукционах иностранных инвесторов – в иностранных периодических изданиях.
Для участия в конкурсе (аукционе) инвестор представляет в концессионный орган письменную заявку, содержащую следующие основные данные:
• наименование лица-инвестора (для физического лица: имя, его гражданство), а также наименование (имена) участников (для открытого акционерного общества – акционеров, владеющих пятью и более процентами акций общества) или собственников (учредителей) юридического лица – инвестора;
• наименование государства, в соответствии с законодательством которого учреждены юридическое лицо – инвестор и его участники или собственники (учредители), являющиеся юридическими лицами, а также наименование государства постоянного места их нахождения (места жительства);
• сведения, подтверждающие опыт и возможности инвестора по техническому и организационному обеспечению выполнения концессионного договора, необходимому его финансовому обеспечению;
• подтверждение уплаты сбора за участие в конкурсе (аукционе).
В зависимости от специфики объекта концессии, в том числе вида деятельности, по решению концессионного договора от всех его участников может быть затребована дополнительная информация, на что указывается в объявлении о конкурсе или аукционе. Решение о победителе принимается концессионным органом в соответствии с заключением конкурсной (аукционной) комиссии. Результаты могут быть обжалованы его участником путем обращения в суд. С победителем заключается концессионный договор, регистрируемый в соответствующем государственном реестре.
В качестве обязательных условий концессионный договор должен включать следующее:
• срок действия концессионного договора и виды деятельности, осуществляемой в соответствии с ним, или описание имущества, являющегося объектом концессии;
• права сторон по принятию решений, связанных с выполнением договора;
• обязательство концессионного органа перед концессионером по выдаче ему разрешительных документов, необходимых для осуществления предусмотренной договором деятельности;
• право собственности на произведенную продукцию и полученную прибыль (доходы) в соответствии с требованиями инвестиционного кодекса;
• территорию Республики Беларусь или ее часть, на которой концессионер имеет право, в том числе и исключительное, осуществлять отдельные виды деятельности (если объектом концессии является право на осуществление отдельных видов деятельности), а также программу и график работы, выполняемых в соответствии с договором;
• обязанность концессионера соблюдать трудовое законодательство республики и правила техники безопасности, а также законодательство в области охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов;
• порядок проверки деятельности концессионера, ответственность сторон договора, а также порядок и орган разрешения спора (включая международный арбитраж для иностранного инвестора), вытекающих из концессии договора.
Кроме перечисленных обязательных условий концессионный договор может также включать:
• обязательства концессионера по обеспечению финансирования деятельности, предусмотренной договором, а также формы и порядок государственного участия в нем;
• обязательства концессионера по использованию новых и высоких технологий, а также использовать при выполнении договора товары (работы, услуги), произведенные в республике, при условии соответствия их требованиям конкурентоспособности;
• взаимные обязательства сторон по развитию производственной и социальной инфраструктуры региона;
• право концессионера на вывоз из республики произведенной в результате выполнения договора принадлежащей ему продукции и полученной прибыли;
• обязательства концессионера – иностранного инвестора по найму и обучению работников из числа физических лиц республики;
• иные условия в зависимости от вида концессионного договора, специфики конкретного объекта концессии, включая и порядок изменения его условий.
Предусмотрено, что в полном концессионном договоре обязательно предусматривается порядок платежей за право пользования объектом концессии и при необходимости, если это соответствует проекту основных условий договора, обязанность концессионера по реализации на внутреннем рынке части продукции, произведенной им в соответствии с договором.
В концессионный договор о разделе продукции обязательно включают положения, предусматривающие: порядок определения общего объема произведенной продукции и ее части, сохраняемой в собственности концессионера в качестве компенсации за внесенные инвестиции, и возмещения расходов производства, порядок их оценки; порядок раздела между сторонами произведенной продукции, а также процедуру передачи в распоряжение концессионного органа продукции, относящейся к государственной собственности.
В договор об оказании услуг (выполнении работ) обязательно включаются также положения, предусматривающие: размер и порядок выплаты вознаграждения комиссионеру в соответствии с условиями договора; процедуру передачи ему либо лицу, определенному этим органом, продукции, полученной по заключенным условиям. В него может включаться положение о выкупе концессионером части произведенной продукции, или о получении вознаграждения непосредственно в виде части этой продукции.
Концессионный договор может заключаться на срок до 99 лет. По его истечении концессионер, добровольно выполнивший основные его условия, пользуется преимущественным правом на его перезаключение. В договорах, заключенных с иностранными инвесторами, может быть предусмотрен отказ государства от судебного иммунитета, иммунитета в отношении предварительного обеспечения иска и исполнения судебного или арбитражного решения.
Письменная заявка для продления договора подается концессионером в концессионный орган не позднее чем за один год до истечения срока его действия и может быть удовлетворена на тот же срок без проведения конкурса или аукциона.