Комплексный анализ и рейтинговая оценка финансового состояния предприятия-эмитента

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности с помощью количественных и качественных показателей хозяйственных процессов.

Оценка деятельности предприятия проводится в 2 этапа. На 1 этапе определяются основные направления аналитической работы, т.е. предварительная оценка. На 2 этапе подводятся итоги анализа или окончательная оценка, которая служит основой для принятия управленческих решений.

Финансовое состояние предприятия – это главный критерий его активности, устойчивости, надежности привлекательности и перспективности.

Составными этапами комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:

Сбор и аналитическая обработка исходной информации
Обоснование системы показателей и их классификация
Расчет итогового показателя рейтинговой оценки
Ранжирование (классификация) предприятий по рейтингу

Рейтинговые показатели оценки объединены в 4 группы. В 1 группу включены наиболее обобщающие и важные показатели оценки прибыльности, рентабельности хозяйственной деятельности, во 2 группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием, в 3 группу включены показатели оценки деловой активности предприятия, в 4 группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности	Как рассчитывается	Коды отчета
Общая рентабельность предприятия	Общая прибыль к денежной единице активов / денежная единица активов (баланс)	140(ф.2) / 300(ф.1)
Чистая рентабельность предприятия	Чистая прибыль / денежная единица активов (баланс)	190 (ф.2) / 300 (ф.1)
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный капитал	190 (ф.2) / 490 (ф.1)
Общая рентабельность производственных фондов	Прибыль до налогообложения к средней величине ОС, НМА и оборотных средств в ТМЦ	140 (ф.2) / 210+120 +211+212+214+215 (ф.1)

Показатели эффективности управления	Как рассчитывается	Коды отчета
Рентабельность реализации продукции	Прибыль от реализации / Выручка	029(ф.2)/(010)(ф.2)
Рентабельность всех видов деятельности	Прибыль от всех видов реализации / Выручка	140 (ф.2) / (010)(ф.2)
Рентабельность реализации по чистой прибыли	Чистая прибыль / Выручка от реализации	190 (ф.2) / 010

Показатели оценки деловой активности	Как рассчитывается	Коды отчета
Отдача всех активов	Выручка от реализации / Единица активов(ИТОГО Баланс)	010/300 (ф.1)
Отдача основных фондов	Выручка от реализации / стоимость основных фондов	010 / 110+120 (ф.1)
Оборачиваемость оборотных фондов	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных средств	010 / 290
Оборачиваемость запасов	Выручка от реализации / Среднегодовая величина запасов и затрат	010 / 210 (ф.1)
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Дебиторская задолженность	010 / 230,240
Оборачиваемость банковских активов	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость банковских активов	010 / 260+270 (ф.1)
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала	010 / 490 (ф.1)

Показатели финансового состояния, выраженные в коэффициентах	Что означает	Коды отчета
К1 – коэффициент абсолютной ликвидности	Какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность	К1=(250+260) / (610+620+660)
К2 – коэффициент критической оценки (промежуточной ликвидности)	Какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам	К2 = (240+250+260) / (610+620+660)
К3 – коэффициент текущей ликвидности	Какая часть текущих обязательств может быть погашена, мобилизовав все оборотные средства	К3 = (210+230+240+260+270)/(610+620+660)
К4 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств	К4 = (490-190) / 290
К5 – коэффициент финансовой независимости	Удельный вес собственных средств в общей сумме валюты баланса	К5 = 490/300 (или 700)
К6 – коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	Какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных оборотных средств	К6 = (490-190)/(210+220)