53. Информационные технологии в инвестиционном проекте

Наиболее распространенными программными пакетами в инвестиционном проектировании в зарубежной практике является пакет Project Expert, COMFAR.

Project Expert позволяет производить качественный анализ проекта по 40 позициям – реальности его осуществления, рыночному потенциалу, качественным и количественным показателям и так далее.

Анализ рисков проекта выполняется по 71 позиции, при этом эксперт выбирает уровень риска по каждой позиции и формулирует соответствующие комментарии к нему.

В дальнейшем данный проект позволяет оценить выбранную стратегию маркетинга, рассчитать детально финансовый план, сформировать стандартные бухгалтерские отчеты и так далее.

Проект COMFAR разработан организацией ООН и отличается широкими возможностями получать графическую информацию о результатах проекта при варьировании ряда исходных данных. Этот пакет получил широкое распространение среди банков, консультационных учреждений промышленных компаний и, как правило, изучается в ВУЗах.

54. Понятие и цели формирования инвестиционного портфеля

1. Современная инвестиционная деятельность основана на теории портфелей, т.е. учитывает тот факт, что большинство инвесторов в своей инвестиционной деятельности вкладывают средства более чем в один объект реализации или финансового инвестирования, т.е. формируют их определенную совокупность.

Целенаправленный подбор объектов инвестирования представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.

Выделяют следующие основные цели формирования инвестиционного портфеля:

1) Обеспечение высоких темпов роста капитала, т.е. увеличение общего объема инвестиционных ресурсов, вложенных в портфель.

2) Обеспечение высоких темпов роста доходов, т.е. поддержание самого инвестиционного портфеля на определенном уровне, но постоянное получение дохода (процентов, дивидендов) от инвесторов, включенных в портфель.

3) Обеспечение минимизации инвестиционных рисков (безопасность портфеля), т.е. в рамках инвестиционного портфеля должны иметь место инструменты, снижающие высокий уровень риска в целях снижения возможных потерь дохода и общего объема инвестируемого капитала.

4) Обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля, т.е. достижение высокой управляемости портфелем путем включения в него инструментов, имеющих высоко ликвидный характер.

В тоже время высокие темпы роста капитала достигаются за счет снижения текущей доходности вложений. Кроме того, обеспечение высокой ликвидности портфеля не прелполагает включение в портфель проектов, обеспечивающих высокие темпы роста капитала и дохода. Таким образом, учитывая альтернативность основных целей формирования инвестиционного портфеля должны определяться инвестором приоритеты его деятельности на том или ином этапе инвестиционного цикла.

55. Принципы формирования инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля основано на следующих основных принципах инвестиционного проектирования:

1. Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии.

2. Принцип обеспечения соответствия портфеля имеющимся инвестиционным ресурсам.

3. Принцип обеспечения оптимизации соотношения доходность – риск. Реализация данного принципа обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля.

4. Принцип оптимизации соотношения доходность – ликвидность.

5. Обеспечение управляемости портфеля

Основные инструменты, включаемые в инвестиционный портфель, можно отнести реальные инвестиционные проекты (т.е. вложения в различного рода оборудования, производства, сферы услуг и т.д.), а также в финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, иностранную валюту и т.д.).

В этой связи на практике выделяют портфель реальных и финансовых инвестиций.