Методы нейтрализации рисков:

1. Избежание рисков

   1. Отказ от осуществления финансовых операций с высокими рисками

   2. Отказ от продолжения хозяйственных отношений с партнером, систематически нарушающим условия договора

   3. Отказ от использование высоких объемов заемного капитала

   4. Отказ от высокой доли низко-ликвидных оборотных активов

   5. Отказ от краткосрочных финансовых вложений

2. Имитирование концентрации рисков, предполагает установление следующих лимитов

   1. Предельный размер заемных средств

   2. Минимальный размер активов высоколиквидной форме

   3. Максимальный размер товарного кредита на одного заемщика

   4. Максимальный размер депозитов, размещаемый в одном банке

   5. Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента

   6. Максимальный период отключения оборотных активов в дебиторскую задолженность

3. Хеджирование

   1. Хеджирование при помощи форвардов или форвардных контрактов

   2. Хеджирование при помощи фьючерсов или фьючерсных контрактов

   3. Хеджирование при помощи построение операций СВОБ

   4. Хеджирование при помощи опционов

4. Диверсификация

   1. Диверсификация видов финансовой деятельности

   2. Диверсификация валютного портфеля

   3. Диверсификация депозитного портфеля

   4. Диверсификация кредитного портфеля

   5. Диверсификация портфеля ценных бумаг

   6. Диверсификация программ реального инвестирования

5. Распределение рисков

   1. Распределение рисков между участниками инвестиционного проекта

   2. Распределение рисков между предприятием и поставщиками (ИНКОТЕРМС 2000)

   3. Распределение рисков между участниками лизинговой операции

   4. Распределение рисков между участника факторинговой или фарфейтинговой операции

6. Резервирование

   1. Формирование резервного фонда

   2. Формирование целевых резервных фондов

   3. Формирование резервных сумм при бюджетировании

   4. Формирование системы страховых запасов

7. Прочие методы

   1. Востребование с контрагентами дополнительной премии за риск

   2. Получение от контрагента дополнительных гарантий

   3. Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в договоре

   4. Компенсация возможных финансовых потерь при помощи системы штрафов

28 Вопрос. Управление инвестициями.

Управление инвестициями заключаются в том, что оно позволяет сформулировать глобальные цели развития фирм, сформировать позицию менеджеров

высшего и среднего звена, оперативно адаптироваться к изменениям рыночной

среды и тем самым повысить конкурентоспособность организации.

Роль эффективного управления инвестициями:

Значительная роль в формировании действенной инвестиционной политики

принадлежит организации управления инвестиционной деятельностью на пред-

приятии. Принятие взвешенных решений об инвестиционных проектах является

наиболее сложной и важной управленческой задачей. Поскольку в сферу интересов инвестора входят практически все аспекты экономической деятельности предприятия, многофакторность задачи предъявляет особые требования

к разработке плана инвестиций, процедуре подготовки необходимых данных.

Почему надо управлять инвестициями

Руководители многих российских компаний не выделяют в своей деятельности

инвестиционную составляющую. Однако практически каждая компания обязательно занимается не только основной, но и инвестиционной деятельностью.

Инвестиции требуют отдельного управления.

Структура инвестиционного процесса :

Инвестиционная и операционная деятельность в подавляющем числе случаев

управляются по-разному. Участников основной деятельности обычно объединяют в операционные подразделения: отделы сервиса, продвижения, сбыта, производства, снабжения. Инвестиционная деятельность реализуется в виде совокупности инвестиционных проектов.

Рассмотрим развитие инвестиционного проекта с финансовой точки зрения.

1. Создание продукта. Принимая решение о запуске инвестиционного проекта, необходимо потратить определенные средства на разработку новой

продукции, ее производство, создание торгового представительства, по-

стройку нового завода и т. п.

2. Самоокупаемость. С началом использования продукта появляется доход,

но его недостаточно, чтобы окупить затраты. Необходимо привлекать дополнительные инвестиции, чтобы покрыть издержки (планово-убыточная

работа). Это продолжается до тех пор, пока не достигается точка самоокупаемости - доходы от реализации продукции, выпущенной заводом, уравновешивают затраты на его эксплуатацию. Затем использование продукта

начинает приносить прибыль.

3. Возврат инвестиций. Инвестиционный проект не будет самоокупаемым

до тех пор, пока размер прибыли не достигнет размера затрат

на реализацию проекта и вывода его на точку самоокупаемости.

4. Эффективность инвестиций. Как правило, инвестора интересует

не только возврат вложенных в проект денег, но и вознаграждение

за их использование. Иными словами, эффективность инвестиций.