- •Вопрос 1. Финансовый менеджмент как система управления: объекты и субъекты
- •Вопрос 2. Источники формирования финансовых ресурсов
- •Вопрос 3. Цена и структура капитала организации
- •Вопрос 4. Дивидендная политика организации
- •Вопрос 5. Политика привлечения предприятиями заемных средств. Эффект финансового рычага
- •Вопрос 6. Эффект производственного (операционного) рычага. Точка безубыточности, запас финансовой прочности
- •Вопрос 7. Кредитование как одна из форм финансирования предпринимательской деятельности
- •Вопрос 8. Денежные потоки и методы их оценки
- •Вопрос 9. Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью
- •Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •Вопрос 10. Управление запасами.
- •Вопрос 11. Факторинг и его финансовые особенности
- •Вопрос 12. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски
- •Вопрос 13. Управление портфелем ценных бумаг
- •Вопрос 14. Финансовая аренда (лизинг): Основные понятия и условия применения
- •Вопрос 15. Управление инвестициями. Методы оценки инвестиционных проектов
Вопрос 10. Управление запасами.
Запасы – материальные ценности, оборотные средства в виде сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции, не используемые в данный момент в производстве, хранимые на складах или в других местах и предназначенные для последующего использования.
Материально-производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе оборотных активов, поэтому скорость их оборота является одним из главных факторов, влияющих на скорость оборота оборотных активов.
Основными показателями, используемыми для расчета и оценки оборачиваемости запасов, являются коэффициент оборачиваемости производственных запасов ( ) и длительность одного оборота (в днях) производственных запасов ( ).
,
где - коэффициент оборачиваемости производственных запасов;
- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
- средняя величина остатков запасов за период;
Увеличение скорости оборота производственных запасов позволяет наращивать объемы производства без дополнительных финансовых вложений, что несомненно является положительной тенденцией.
,
где - длительность одного оборота (в днях) производственных запасов;
Оборачиваемость в днях производственных запасов - это средний период времени от приобретения сырья и материалов до продажи готовой продукции, изготовленной из них. Положительной тенденцией считается сокращение данного показателя.
Управление запасами – это оптимизация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности организации с целью уменьшения затрат на хранение при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы организации.
Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели – обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами
Для оптимизации размера запасов разработаны модели, целевой критерий которых - минимизация суммарных затрат, связанных с запасами.
Наибольшее распространение получила «Модель оптимального размера заказа» (модель EOQ, модель Уилсона).
Затраты на формирование и поддержание запасов (Зсумм):
затраты на закупку запасов (считаются постоянными и в модель не включаются);
затраты на размещение заказов (Зразм);
затраты по хранению запасов (Зхр).
Затраты на закупку запасов включают следующие элементы:
стоимость транспортировки заказа;
затраты на разработку условий поставки;
стоимость контроля исполнения заказа;
затраты на выпуск каталогов;
стоимость форм документов.
Первым шагом в управлении запасами является выделение целевых показателей для отдельных структурных подразделений или ответственных лиц:
минимизация суммарных затрат, связанных с запасами (стоимость хранения, стоимость выполнения заказа, убытки, связанные с отсутствием необходимых товаров);
ускорение оборачиваемости;
снижение риска возможных срывов производственной программы или планов по продажам.
Оптимальный объем партии (Оопт)
Оопт =
Огод - годовая потребность в запасе, нат.ед.,
Зразм зак - затраты на размещение одного заказа, ден. ед.,
Зхр ед – затраты по хранению единицы запаса в течение года, ден.ед.
Число заказов в год (Чзак)
Чзак = Огод / Оопт,
Период заказа (Пзак)
Пзак = Т / Чзак
Оптимальные затраты (Зопт)
Зопт = Зразм зак * Чзак + Зхр ед * Оопт / 2
АВС-анализ запасов – разделение всей совокупности запасов на три категории, исходя из их стоимости, объема, частоты расходования в процессе производства и отрицательных последствий на конечные результаты деятельности предприятия.
Анализ годовых затрат на расходуемые запасы (т.е. произведение используемого количества на стоимость единицы) позволяет разделить все запасы на три широких категории:
класс A - наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного контроля в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком (обычно 5% от полного списка) на который идет основная часть затрат (75%);
класс B - запасы, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса. Запасы этой группы контролируются обычно 1 раз в месяц (20%), затраты составляют 20% от полной суммы;
класс C - все остальные товарно-материальные ценности (75%), но с малыми суммарными затратами (например, 5% от полной суммы).объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью 1 раз в квартал.
Группа |
Доля в ассортименте, % |
Доля в стоимости, % |
А |
5 |
75 |
В |
20 |
20 |
С |
75 |
5 |
Итого |
100 |
100 |