Вопрос 9. Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств. Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

Управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита, направленной на ускоренное востребование долгов и снижения риска неплатежей.

Главными задачами управления дебиторской задолженностью являются:

• использование наиболее эффективных форм расчетов для сокращения времени движения денежных средств от покупателя к поставщику и расчетных документов or поставщика к покупателю.

• снижение периода оборота дебиторской задолженности.

• увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности,

проведение наиболее эффективной кредитной политики.

Одним из наиболее важных элементов управления дебиторской задолженности является оценка результатов кредитной политики, так как данная политика оказывает непосредственное влияние на величину дебиторской задолженности.

Виды кредитной политики

Название	Характеристика	Финансовые последствия
1 .Консервативная (осторожная, жесткая)	Сокращение круга покупателей в кредит за счет групп повышенного риска, минимизация сроков и размеров предоставленного кредита, ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости, использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности	Направлена на минимизацию кредитного риска. Снижает объем реализации продукции и ведет к разрыву устойчивых коммерческих связей, особенно в условиях конкуренции, а значит, снижает прибыль и рентабельность
2 Агрессивная (рискованная, мягкая)	Максимальное распространение кредита на все группы покупателей, в том числе и на рискован­ных, увеличение периода предо­ставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита до минимально допустимых разме­ров, предоставление покупателям возможности пролонгировать кредит	Направлена на максимальное наращивание объема реализации продукции, не учитывает высо­кий уровень риска. Вызывает отвлечение средств из оборота, снижает платежеспособность предприятия, повышает расходы по взысканию долга, а в результате снижает рента­бельность активов
3. Умеренная (компромиссная)	Стандартные кредитные условия	Компромисс между риском и рентабельностью активов