1. Порог рентабельности

2. Операционный рычаг

3. Запас финансовой прочности

Порог рентабельности (точка безубыточности, критический объем) характеризует величину объема продаж при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои затраты, не получая прибыли. При этом результата от реализации хватает только на покрытие постоянных затрат, т.е. МП = З пост.. Порог рентабельности рассчитывается в натуральных и денежных единицах. Линия затрат - это уравнение первой степени Y = a + bx = Зпост + Зперi*N . В т. безубыточности ПР = З пост. + З пер.

, где

Зпост – постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия

ц_i – цена

Зперi – переменные затраты на i-ое изделие

МДi – маржинальный доход на i-ое изделие

.ВРП, З,

2000 д.ед

А

П

В МП

1960

З пост

1911 ПР

З сов.

860

3822 4000 N, шт.

Цена – 0,5 д.ед Объем реал – 4000 шт. З пост –860 д.ед З пер. – 1100 д.ед (0,275 д.ед на 1 шт)

Прямая выручки =0,5* 4000 = 2000 д.ед Прямая З пост = 860 д.ед. Прямая суммарных затрат = 0,275*4000 + 860 = 1960 д.ед. ПР = 3822

Если выпускаем несколько товаров, то объем производства обеспечивающий безубыточность рассчитывается

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли то

В условиях многономенклатурного производства порог рентабельности в денежных единицах определяется отношением постоянных затрат к маржинальному доходу в процентах к выручке.

Показатели	В денежных единицах	(%) в долях
Выручка от реализации	2000	100% (1)
Переменные затраты	1100	55%(0,55)
Маржинальный доход	900	45% (0,45)
Постоянные затраты	860
Прибыль	40

З пост

ПР (в д.ед) = МД (в долях)

Количество продукции для покрытия всех затрат, рассчитывается:

З атраты, в т.д.ед.

МД

9 00

ПР

8 60

область

МП

1910 2000 ВРП, д.ед.

ВРП* З пост 2000 - 860

ПР (в д.ед) = МД = 900 = 1911д.ед.

З пост 860

ПР (в д.ед) = МД (в долях) = 0,45 = 1911 д.ед.

В системе Директ – костинг понятие прибыли отличается от принятого для целей бухгалтерского учета. Традиционный бухгалтерский учет считает, что «учетную» прибыль дает продажа уже первой единицы товара.

П рибыль, в т.д.ед.

Прибыль

1910 ВРП, д.ед.

2. Эффект операционного производственного рычага выявляет, что любое изменение выручки на 1% от реализации порождает еще большее изменение прибыли. Показывает влияние структуры затрат на прибыль.

Пример:

Показатели	1-й период	2-й период
Выручка от реализации продукции	11000	12000 (+9,1%)
Переменные затраты	9300	10145 (+9,1%)
Маржинальный доход	1700	1855
Постоянные затраты	1500	1500
Суммарные затраты	10800	11645
прибыль	200	355 (+77%)

Сила воздействия операционного рычага определяется:

где ВРП – выручка от продаж, а (о) – базовый вариант

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации на 1% прибыль возрастет в 8,5 раз. Рост составит 77% (9,1%*8,5).

Используется как правило в ассортиментной политике предприятия. (ОБОЮДООСТРЫЙ МЕЧ)

Пример: влияния переменной и постоянной составляющей затрат на устойчивость финансового положения и чувствительность прибыли к изменениям.

тыс. руб.	1 вариант	2 вариант	Отклонение, %
Продажи	3 000	3 000	0
З перем.	1920	1728	-10
МД	1080	1272	17.8
Зпост.	876	1068	21.9
Совокупные затраты	2796	2796	0.0
Прибыль	204	204	0.0
ПР	2433.3	2518.7	3,5
ОР	5,29	6,24	17,9
ЗФП	18,9	16,0

Для рассмотренных вариантов объема продаж, общие совокупные затраты, а значит и прибыль одинаковы. Уменьшение переменных затрат на 10 % привело к увеличению уровня порога рентабельности на 3.5% и операционного рычага на 17.9%, следовательно дало ощутимый рост производственного риска. Но чем выше риск, тем больше получаемое вознаграждение.

Т.О., в рассматриваемом втором варианте прибыль становится более чувствительной к изменению объема продаж, т.е. возможное снижение объема продаж может привести к большему снижению прибыли и наоборот.

При росте затрат постоянных, даже при снижении затрат переменных на единицу продукции всегда необходимо увеличивать рост объема реализации, т.к. всегда в данном случае будет наблюдаться высокий операционный рычаг.

Операционный рычаг тем выше, чем ближе к порогу рентабельности расположен объем продаж, с чем и связан высокий предпринимательский риск.

3. Запас финансовой прочности

Определяется разницей между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит денежных (ликвидных) средств.

где ЗФП – запас финансовой прочности, ПР – порог рентабельности

Показатели	Изд А	Изд Б	Итог
Выручка от реализации	5000(1)	6000(1)	11 000 (1)
Переменные затраты	4500 (0,9)	4200 (0,8)	9 300 (0,85)
Маржинальный доход	500	1200	1 700 (0,15)
Постоянные затраты				1 500
Прибыль				200

ЗФП = 11000 – 1500/0,15 = 1000 (р), что составляет примерно 9% ( ) от выручки, т.е. предприятие способно выдержать девятипроцентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового состояния.