- •1.Поняття фінансового ринку та його структура
- •2.Суб'єкти фінансового ринку
- •3.Характеристика об'єктів фінансового ринку
- •4.Поняття і типи фінансової політики
- •5.Характеристика сучасної фінансової політики україни
- •6.Фінансовий механізм
- •7.Управління фінансами в умовах ринкової економіки
- •8.Фінансове планування етапи
- •9.Структура і суть грошового ринку. Об'єкти та суб'єкти
- •10.Характеристика облікового ринку та його особливості
- •11.Інструменти облікового ринку
- •12.Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку
- •13.Операції на міжбанківському ринку
- •14.Поняття і структура валютного ринку
- •15.Основні економічні категорії валютного ринку
- •15.Валютні операції
- •16. Види валютних курсів та угод
- •17.Валютне регулювання та курсова політика центрального банку.
- •18.Види режимів валютних курсів
- •19.Основні методи впливу центробанку на валютний курс
- •20.Структура ринку капіталів
- •22.Суть і функції кредиту
- •23. Банки, як основні учасники ринку капіталів
- •24. Поняття банківського кредиту та джерела його формування
- •25. Класифікація банківських кредитів
- •26.Кредитна політика комерційних банків
- •27. Поняття рцп основні завдання
- •28. Основні функції рп
- •28. Поняття та класифікація цп
- •29. Основні типи та види цп
- •30. Функції і роль цінних паперів в економіці
- •31.Роль цп в економіці україни
- •1. Основні (боргові та права власності):
- •2. Похідні цінні папери (деривативи):
- •33. Поняття та харак-ка основних видів облігацій Ринок облігацій
- •34. Зовнішні облігації та казначейські облігації
- •35. Ринок акцій та перспективи розвитку
- •36.Категорії поділу акцій та його призначення
- •37. Вексель. Види, правове забезпечення вексельного обігу
- •38.Основні види операцій та проблеми вексельного обігу
- •39. Приватизаційні цінні папери основні види операцій з приватизаційними паперами
- •40.Види операцій з приватизаційними паперами
- •41.Банківські цінні папери: поняття та основні види
- •42.Поняття та особливості дохідних фінансових інструментів
- •43. Основні види сурогатів цінних паперів
- •44. Харак-ка основних учасників ринку деривативів
- •45. Характеристика основних похідних фінансових інструментів
- •47.Переваги та недоліки форвардних контрактів
- •48. Поняття ринку фючерсних угод
- •49.Основні відмінності між ф'ючерсними та форвардними контрактами
- •50. Поняття та види опціонних контрактів
- •51.Поняття та основні види опціонів відсоткових ставок
- •52.Поняття та історія своп-контрактів Своп-контракт
- •53. Переваги та недоліки своп-контрактів
- •54.Поняття та класифікація фондових бірж
- •55. Харак-ка головних світових фондових бірж
- •56. Біржовий ринок україни етапи становлення та сьогодення
- •57.Позабіржовий ринок цінних паперів
- •58. Фондові індекси : поняття, характеристика, види
- •59. Основні функції фондових індексів
- •60.Рейтинг фондового ринку
- •61. Основи функціонування міжнародного фінансового ринку
- •62. Учасники міжнародного фінансового ринку
- •63.Еволюція євроринків
- •64. Фінансові інструменти міжнародного фінансового ринку
- •65. Міжнародні та регіональні фінансові установи
- •66.Вплив діяльності міжнародних фінансових інститутів на економічний розвиток України
47.Переваги та недоліки форвардних контрактів
Форвардні контракти мають певні переваги перед іншими фінансовими інструментами. По-перше, індивідуальний характер укладення контракту дозволяє досить точно хеджувати ризик визначенням суми угоди і термінів, які відповідають потребам сторін. По-друге, за форвардними угодами не стягується додаткова платня (комісійні). Для продавців перевагою форвардних угод є те, що завдяки їх позабіржовому характеру вони мають змогу диктувати умови угоди, зокрема щодо встановлення ціни базового інструменту.
Форвардні контракти мають суттєву перевагу перед іншими похідними інструментами відносно також 3 погляду бухгалтерського обліку, оскільки не потребують щоденної переоцінки за поточним курсом чи ставками. Виконання бухгалтерських проводок форвардного контракту за рахунками відбувається тільки два рази - на дату угоди і на дату платежу. Крім того процес щоденної переоцінки фінансових інструментів підвищує коливання прибутку, що в цілому небажано, а форвардні контракти дозволяють цього уникнути.
Головним недоліком форвардних угод є відсутність можливості маневрувати. Умова обов'язкового виконання не дозволяє достроково розірвати угоду або змінити її умови, а відсутність вторинного форвардного ринку не дає змоги перепродати контракт. Як наслідок, форвардні контракти мають низьку ліквідність, а ризик невиконання зобов'язань за ними досить високий. Останнім часом учасники форвардних операцій шукають вихід із такого становища. Наприклад, умовами контракту може передбачатися дострокове його розірвання за згодою обох сторін або з ініціативи однієї сторони з виплатою грошової компенсації. Ці контракти не можна охарактеризувати як загальнодоступні похідні фінансові інструменти, оскільки на форвардному ринку існують істотні обмеження, такі як наявність кредитної лінії, високий кредитний рейтинг, постійні фінансові зв'язки між контрагентами. Ці умови значно звужують кількість учасників форвардних ринків.
48. Поняття ринку фючерсних угод
Ф'ючерсний контракт - це угода між продавцем або покупцем, з одного боку, і кліринговою палатою ф'ючерсної біржі, з іншого, про поставку (прийняття) стандартної кількості базових інструментів за узгодженою ціною на конкретну дату в майбутньому. Отже, ф'ючерсні угоди укладаються між двома сторонами, однією з яких завжди є клірингова (розрахункова) палата ф'ючерсної біржі, що виконує роль гаранта здійснення всіх контрактів.
Предметом фінансового ф'ючерсного контракту можуть бути такі інструменти, як іноземна валюта, депозитні сертифікати, банківські депозити, акції, облігації, векселі, довгострокові казначейські зобов'язання, фондові індекси. Обсяги поставок цих фінансових інструментів стандартні (як лоти), що є особливістю ф'ючерсних контрактів.
Мінімальні зміни в ціні ф'ючерса, тобто крок ціни, називається тіком (tick). Він має стандартну вартість у грошовому виразі для кожного типу ф'ючерсних контрактів. Знаючи, на скільки тіків змінилася ціна ф'ючерса протягом дня, а також вартість одного тіка, можна обчислити суму прибутків або збитків, які отримано за відкритою ф'ючерсною позицією. Конкретні умови і правила здійснення торгівлі різними типами ф'ючерсних контрактів визначаються ф'ючерсною біржею.
Ф'ючерсний контракт за короткостроковими відсотковими ставками - це угода між продавцем або покупцем, з одного боку, та кліринговою палатою ф'ючерсної біржі, з іншого, про поставку чи прийняття на депозит стандартної суми грошових коштів під визначену відсоткову ставку на конкретну дату в майбутньому. Укладення ф'ючерсної угоди за відсотковими ставками означає, що продавець бере на себе зобов'язання вкласти депозит стандартної суми під відсоткову ставку, що фіксується в момент продажу контракту. Дата виконання такого ф'ючерсного контракту віддалена деяким проміжком часу від дати укладення угоди і є стандартною. Покупець ф'ючерсного відсоткового контракту і зобов'язується прийняти депозит на аналогічних умовах.
Ф'ючерсні контракти на іноземну валюті - це угода між продавцем (покупцем) та кліринговою палатою ф'ючерсної біржі про продаж (купівлю) стандартної суми однієї валюти за іншу за узгодженим валютним курсом на конкретну дату в майбутньому. Сутність ф'ючерсного валютного контракту полягає в тому, щоб зафіксувати в момент укладення угоди валютний курс, за яким відбудеться операція обміну валют у майбутньому.