3. 3. Стратегия управления прибыльностью коммерческого предприятия

Рост и развитие предприятия (фирмы) тесно связаны с выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования, увеличения и распределения прибыли.

Росту прибыли предприятия содействует манипулирование тремя переменными, определяющими его рентабельность:

1) ускорением товарооборачиваемости;

2) уменьшением массы издержек;

3) увеличением нормы прибыли путем повышения цен.

Это самые основные переменные. Вместе с тем фирмы, успешно функционирующие на западном рынке, считают, что долгосрочная прибыльность компаний (фирм) зависит от значительно большего числа факторов (более 30), характеризующих состояние конкурентной ситуации, ситуации на рынке производителя, рыночной ситуации. И поэтому важно в процессе разработки стратегического плана управления прибылью не упустить из виду и ряд других важных факторов (капиталоемкость, относительное качество продукции (торговых услуг), относительную долю предприятия (компании) на рынке, производительность труда).

4. Анализ взаимосвязи выручки и прибыли

Понятия выручки и прибыли различны, как по экономическому смыслу, так и по практическому отражению. Прибыль в принципе отражает величину выручки за вычетом всех видов затрат. Но нельзя сказать, что прибыль от выручки зависит прямо пропорционально, так как существует, так называемый эффект операционного рычага.

Эффект операционного рычага заключается в том, что при росте выручки от реализации, прибыль растет более быстрыми темпами, чем выручка.

То есть он показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства: если у предприятия высокий уровень производственного левериджа, то небольшие усилия по наращиванию объема производства могут привести к значительному росту прибыли. С другой стороны, этот показатель характеризует, и риск оказаться в убытке при падении объемов сбыта.

Этот эффект объясняется тем, что в структуре затрат присутствуют постоянные затраты.

Разная степень влияния переменных и постоянных затрат на величину прибыли при изменении объемов производства обуславливает эффект операционного рычага (производственного левериджа). Сила операционного рычага возрастает с ростом удельного веса постоянных затрат.

Практическое применение эффекта операционного рычага состоит в том, что даже снижая цену для увеличения объема продаж (при достаточно весомой доле постоянных затрат), увеличивая объем производства, предприятие получит весомый прирост прибыли.

Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия операционного рычага определяется отношением валовой маржи W к прибыли P:

S = W / P

Последовательное преобразование этой формулы дает способ расчета силы воздействия операционного рычага с использованием цены товара Ц, переменных затрат У на единицу товара и общей суммы постоянных затрат С:

Здесь В — выручка от реализации, П — суммарные постоянные затраты.

Рассмотрим пример

Исходные данные:

1. Выручка от реализации продукции — 10000 тыс. руб.

2. Переменные затраты — 8300 тыс. руб.,

3. Постоянные затраты — 1500 тыс. руб.

4. Прибыль — 200 тыс. руб.

Расчет:

1. Рассчитаем силу воздействия операционного рычага.

Сила воздействия операционного рычага = (10000 – 8300) / 200 = 8,5 раза,

2. Предположим, что на следующий год прогнозируется рост объема реализации на 12 %. Мы можем рассчитать, на сколько процентов возрастет прибыль:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 тыс. руб.

8300 * 112% / 100 = 9296 тыс. руб.

11200 - 9296 = 1904 тыс. руб.

1904 - 1500 = 404 тыс. руб.

Отсюда прибыль возрастает на 102 %:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Существует нижний предел выручки от реализации, соответствующий такой выручке, при которой прибыль равна нулю (порог рентабельности).

Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю. Порог рентабельности R определяется отношением суммы постоянных затрат C к относительной величине валовой маржи K _w (Валовая маржа/Выручка).

R = C/K _w

Определив, какому количеству производимых товаров соответствует при данных ценах реализации, порог рентабельности, можно получить пороговое (критическое) значение N объема производства (в шт.). Ниже этого количества предприятию производить невыгодно. Рассчитывается эта величина, как отношение порога рентабельности R к цене товара Ц либо как отношение постоянных затрат C к разности цены товара Ц и переменных затрат У на единицу продукции:

Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Естественно, наращивается и масса прибыли. Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, достаточно умножить количество товара, проданного сверх порогового объема производства, на удельную величину валовой маржи, «сидящей» в каждой единице проданного товара.

Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается и так вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации В и порогом рентабельности R составляет запас финансовой прочности F предприятия:

F = В - R .

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки.

Рассмотрим пример.

Показатели	А	Б	Итого
Объем реализации	5000 (1,0)	6000 (1,0)	11000 (1,0)
Удельный вес видов продукции в общем объеме реализации	(0,4545)	(0,5455)	(1,0)
- условно- переменные затраты	4500 (0,9)	4800 (0,8)	9300 (0,8455)
= Валовая прибыль	500 (0,1)	1200 (0,2)	1700 (0,1545)
условно – постоянные затраты			1500
= Операционная прибыль			200

Доля постоянных затрат, которая должна компенсироваться за счет реализации каждого из видов продукции составит:

Продукции А - 1500 * 0,4545 = 681,8 тыс. руб.

Продукции Б - 1500 * 0,5455 = 818,2 тыс. руб.

Отсюда точка безубыточности по изделиям должен составлять по:

Изделию А = 681,8 : 500/5000 = 6818 тыс. руб.

Изделию Б = 812,2 : 1200/6000 = 4091 тыс. руб.

Вывода:

1. Объемы производства Изделия А не достигли точки безубыточности, в результате чего образовался убыток в размере: 500 - 681 = -181 тыс. руб.

2. Объемы производства продукции Б превысили точку безубыточности, в результате чего была получена прибыль в размере: 1200 - 812,2 = 381,8 тыс. руб.

3. Производство продукции Б, обладающей более низкой точкой безубыточности (быстрее окупаются затраты!) представляется более предпочтительным, чем производство продукции А.

Но полный отказ от производства товара А означал бы необходимость покрывать всю сумму постоянных затрат предприятия (1500 тыс. руб.) за счет выручки от одного лишь товара Б. Точка безубыточности товара Б тогда должна тогда составить: 1500 тыс. руб. : 0,2 = 7500 тыс. руб., т.е. необходимо увеличение реализации товара Б, на: (7500/6000- 1) * 100% = 25%

Вместе с тем, оба товара в результате дают выручку, перекрывающую точку безубыточности предприятия (1500/1700 * 11000 = 9705,8 тыс. руб.), но обеспечивающую только 11.8% "запас финансовой прочности" - (11000 - 9705,8)/ 11000) и любое ухудшение конъюнктуры рынка может привести к неплатежеспособности предприятия.

В связи с этим, руководству предприятия необходимо решать вопросы о совместном наращивании производства и продаж изделий А и Б, возможному снижению переменных затрат по изделию А, а если невозможно ни наращивание объемов продаж или снижение издержек по изделию А, переходить на производство нового более рентабельного изделия.

Убытки от освоения нового товара будут покрываться за счет прибыли от товара Б.