9.4. Отчет о движении денежных средств (форма n 4)

9.4.1. Основные понятия и определения

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках составляются на основе данных бухгалтерского учета, который компании ведут методом начислений, т.е. формируют прибыли и убытки независимо от движения денежных средств. Поэтому эти два отчета не могут дать нам представление о движении денежных средств: откуда они поступают и куда уходят. Компании, отражающие в своих отчетах стабильную чистую прибыль, могут иметь значительные денежные затруднения из-за того, что не способны генерировать приток денежных средств от основной деятельности и все больше вынуждены прибегать к заимствованиям. О том, насколько компания способна управлять своими потребностями в денежных средствах и насколько устойчиво ее финансовое положение, можно судить по отчету о движении денежных средств.

В этом отчете источники финансирования и денежные траты распределены по трем направлениям:

- текущая (основная) деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- финансовая деятельность.

В разделе "Текущая деятельность" показан приток денежных средств в компанию от ее бизнеса, ради которого она создана, а также расходование денежных средств на ведение бизнеса. Если компании не хватает денег от основной деятельности на ведение бизнеса, ей приходится обращаться к заемным источникам либо к средствам собственников. Из этого же раздела мы увидим, какую часть прибыли собственники изъяли из бизнеса в виде дивидендов и сколько пришлось отвлечь денег на уплату процентов по заемным средствам.

В разделе "Инвестиционная деятельность" отражаются денежные расходы компании на приобретение, изготовление и строительство основных средств, других внеоборотных активов, предназначенных для длительного использования (более года) в бизнесе компании. Эти вложения, как правило, дорогостоящие и не могут дать быструю отдачу в виде возвращенных в бизнес денежных средств. Источником для денежных вложений в инвестиции может являться как основная деятельность компании, так и заимствования и вложения собственников. Когда у компании не хватает денежных средств и нет возможности привлекать займы, приходится распродавать свои активы. Поступления денежных средств от продажи внеоборотных активов отражаются в разделе "Инвестиционная деятельность".

Раздел "Финансовая деятельность" показывает, сколько денег компания привлекла в виде заимствований, чтобы профинансировать основную и инвестиционную деятельность, и сколько денег вложили владельцы компании в виде дополнительной эмиссии акций (увеличения долей в уставном капитале).

В денежном отчете, так же как и в балансовом, применяется принцип уравнивания (табл. 68).

Таблица 68

Структура денежного отчета

N п/п	Показатель
1	Остаток денежных средств на начало года
	Текущая деятельность
2	Поступления от покупателей и заказчиков
3	Финансирование текущей деятельности
4	Выплата дивидендов собственникам
5	Выплата процентов по привлеченным заемным средствам
6	Чистые денежные средства от текущей деятельности (стр. 2 - стр. 3 - стр. 4 - стр. 5)
	Инвестиционная деятельность
7	Поступившая оплата за проданные активы
8	Поступившие денежные средства от финансовых вложений (займов, участия в других организациях, ценных бумаг и др.)
9	Оплата за приобретенные внеоборотные активы
10	Размещение свободных денежных средств в финансовые вложения
11	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (стр. 7 + стр. 8 - стр. 9 - стр. 10)
	Финансовая деятельность
12	Получение займов и кредитов
13	Дополнительная эмиссия акций, увеличение долей в уставном капитале
14	Возврат привлеченных кредитов и займов
15	Чистые денежные средства от финансовой деятельности (стр. 12 + стр. 13 - стр. 14)
16	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (стр. 6 + стр. 11 + стр. 15)
17	Остаток денежных средств на конец отчетного периода (стр. 1 + стр. 16)

Пример. Составим отчет о движении денежных средств с условными показателями и проанализируем его (табл. 69).

Таблица 69

Пример заполнения отчета о движении денежных средств

тыс. руб.

Остаток денежных средств на начало года	50
Текущая деятельность
Поступления от покупателей и заказчиков	10 000
Расходы на оплату сырья и материалов	(5 000)
Расходы на выплату заработной платы	(2 000)
Расходы на уплату налогов	(500)
Выплата дивидендов	(1 300)
Чистые денежные средства от текущей деятельности	1 200
Инвестиционная деятельность
Расходы на оплату технологического оборудования	(5 000)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(5 000)
Финансовая деятельность
Получение банковского кредита	4 000
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	4 000
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств: 1200 - 5000 + 4000	200
Остаток денежных средств на конец года	250

Из представленного отчета видно, что для приобретения дорогостоящего оборудования компания привлекла кредит банка в размере 4 000 000 руб. и изъяла из оборота текущей деятельности 1 000 000 руб. Кроме того, денежные средства, полученные от текущей деятельности, в размере 1 300 000 руб. были направлены на выплату дивидендов собственникам. В результате из средств, полученных в отчетном году (от текущей деятельности и банковского кредита) в размере 6 500 000 руб., осталось 200 000 руб. С учетом входящего остатка сумма денежных средств компании на конец года составила 250 000 руб. Этих денег не хватит, чтобы покрыть месячную потребность компании в денежных средствах для оплаты сырья и выдачи заработной платы, которая в среднем составляет 583 000 руб. (7 000 000 руб. : 12 мес.). Эта цифра получена из "денежного" отчета, в котором указаны расходы на оплату труда (2 000 000 руб.) и закуп сырья и материалов (5 000 000 руб.) за прошлый год. Кроме финансирования текущей деятельности, компании также нужен источник для уплаты процентов банку.

Источником оборотных средств может быть краткосрочная дебиторская задолженность покупателей. Предположим, в нашем примере она составляет 100 000 руб. Этих денег явно не хватит для покрытия потребности производственной деятельности в оборотных средствах даже на один месяц. Вывод, который можно сделать из анализа отчетности: расходование денежных средств на выплату дивидендов в году, когда компания отвлекла значительные денежные средства на приобретение технологического оборудования, было нецелесообразным.