- •Программа дисциплины “Теория экономического анализа”
- •Тема 1. Предмет, цель и задачи экономического анализа
- •Тема 2. Законы развития и функционирования систем и их применение в экономическом анализе
- •Тема 3. Методические основы экономического анализа
- •Тема 4. Способы и приемы оценки в экономическом анализе
- •Тема 5. Способы и приемы детерминированного факторного анализа
- •Тема 6. Факторный стохастический анализ
- •Тема 7. Сущность и приемы прогнозирования в экономическом анализе
- •Тема 8. Принципы организации поиска и оценки хозяйственных резервов
- •Тема 9. Экономический анализ на этапах выполнения проектных работ
- •Тема 10. Экономический анализ инвестиционной деятельности предприятий
- •Тема 11. Риск производственно-хозяйственной деятельности
- •Тема 12. Организация и информационное обеспечение экономического анализа
- •Сетка распределения часов по темам дисциплины “Теория экономического анализа”
- •Тема 1. Предмет, цель и задачи теории экономического анализа Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 2. Законы развития и функционирования систем и их применение в экономическом анализе Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 3. Методические основы экономического анализа Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 4. Способы и приемы оценки в экономическом анализе Методические указания по теме
- •4.1. Способ сравнения в экономическом анализе
- •4.2. Многомерные сравнения Методические указания к решению задач 15—17
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 5. Способы и приемы детерминированного факторного анализа Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Методические указания к решению задач
- •5.1. Двухфакторные мультипликативные модели Решение типовой задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •5.2. Многофакторные мультипликативные модели Решение типовой задачи (на примере трехфакторной модели)
- •Задачи для самостоятельного решения
- •5.3. Кратные модели Решение типовой задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •5.4. Смешанные факторные модели
- •Решение типовой задачи второго вида
- •Задачи для самостоятельного решения
- •5.5. Индексный метод для измерения влияния факторов в сложных статистических совокупностях
- •Решение типовой задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Комплексные задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Факторный стохастический анализ Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Методические указания по выполнению заданий по измерению тесноты и формы связи при парной корреляции
- •Решение типовой задачи
- •Алгоритм решения
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 7. Сущность и приемы прогнозирования в экономическом анализе Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 8. Принципы организации поиска и оценки хозяйственных резервов Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Экономический анализ на этапах выполнения проектных работ Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 10. Экономический анализ инвестиционной деятельности Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •1. Бирман г., Шмидт с. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: юнити, 1997. 631 с.
- •Ендовицкий д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Проф. Л.Г. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.
- •Задачи для самостоятельного решения
- •10.1. Задачи с применением модели “накопленная единица за период”
- •10.2. Задачи с применением модели “накопление единицы за период”
- •10.3. Задачи с применением модели “текущая (дисконтированная) стоимость”
- •10.4. Задачи с применением модели текущей стоимости аннуитета
- •10.5. Задачи с применением модели “функция погашения кредита”
- •10.6. Задачи с применением модели “фактор фонда возмещения”
- •10.7. Задачи по применению методов оценки эффективности инвестиционных решений
- •Тема 11. Риск производственно-хозяйственной деятельности Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Тема 12. Организация и информационное обеспечение экономического анализа Методические указания по теме
- •Рекомендуемая литература
- •Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
- •Экзаменационные вопросы
10.7. Задачи по применению методов оценки эффективности инвестиционных решений
133. Помещение куплено за 500 тыс. руб. с целью сдачи его в аренду и последующей перепродажи через 3 года. Ежегодная арендная плата составит 150 тыс. руб., доход от перепродажи — 300 тыс. руб. Ежегодная ставка дисконтирования — 12%. Определите чистую дисконтированную стоимость от вложений в покупку помещения. Дайте оценку полученному результату.
134. Магазин, первоначальная стоимость которого 850 тыс. руб., сдается в аренду с оплатой ежеквартально по 40 тыс. руб. Договор аренды составлен на 3 года. В результате сдачи в аренду упущенная прибыль предприятия составила:
1-й год — 60 тыс. руб.,
2-й год — 50 тыс. руб.,
3-й год — 40 тыс. руб.
Норма амортизации — 5% годовых. Оцените эффективность сдачи в аренду, если ставка дисконтирования 20% годовых.
135. Предприятие вкладывает в строительство оптового склада 650 тыс. долл. Ежегодный доход в течение 10 лет аренды склада составляет 50 тыс. долл. Через 10 лет остаточная стоимость склада составит 50% от первоначальной. Дать оценку эффективности сдачи в аренду. Ставка дисконтирования — 10% годовых.
136. Инвестиции в модернизацию оборудования составляют 500 тыс. руб. Дополнительные доходы в результате модернизации (без учета текущих издержек) прогнозируются по годам:
1-й год — 160 тыс. руб.,
2-й год — 200 тыс. руб.,
3-й год — 220 тыс. руб.,
4-й год — 200 тыс. руб.,
5-й год — 150 тыс. руб.
Ставка дисконтирования — 16% годовых. Определить эффективность инвестиций: рассчитать чистую дисконтированную стоимость, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости на основе дисконтированных денежных потоков. Сравните срок окупаемости со сроком амортизации. Сделайте вывод.
137. Предприятие вкладывает в строительство цеха 500 тыс. долл. Какой доход должно получать предприятие ежегодно в течение 6 лет, чтобы полностью окупить первоначальные вложения? Ставка дисконтирования 12% годовых. Определите чистую дисконтированную стоимость и индекс рентабельности инвестиций, если фактический доход, полученный от инвестиций, распределен по годам следующим образом:
1-й год — 50 тыс. долл.,
2-й год — 80 тыс. долл.,
3-й год — 120 тыс. долл.,
4-й год — 150 тыс. долл.,
5-й год — 180 тыс. долл.,
6-й год — 200 тыс. долл.
138. Определить по приведенным данным, какой проект выгоднее. Ответ обосновать расчетами.
Проект А Проект В
Начальные инвестиции, тыс. руб. 800,0 600,0
Ежегодные доходы, тыс. руб. 220 180
Срок эксплуатации, лет 6 6
Ставка дисконтирования, % 16 16
Норма амортизации, % 20 20
139. Инвестиции в оборудование предполагаются в сумме 150 тыс. долл. Прогнозируемый доход составит по годам:
1-й год — 60 тыс. долл.,
2-й год — 50 тыс. долл.,
3-й год — 40 тыс. долл.,
4-й год — 20 тыс. долл.,
5-й год — 20 тыс. долл.
Срок окупаемости не может быть выше 5 лет, норма амортизации — 20%. Ставка дисконтирования — 10% годовых. Оценить эффективность инвестиций, рассчитав все необходимые показатели.