Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
КФП лекции нов. часть 1.doc
Скачиваний:
1
Добавлен:
07.09.2019
Размер:
1.79 Mб
Скачать

2 В. Капитал: сущность и трактовки

Можно выделить три основных подхода в трактовке этой катего­рии: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.

Экономический подход реализует физическую концепцию капи­тала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальными источниками доходов обще­ства, и подразделяется:

  1. на личностный (неотчуждаемый от носителя, т.е. человека);

  2. на частный;

  3. на публичных союзов, включая государство.

Последние можно подразделить на реальный и финансовый капи­талы.

Реальный капитал воплощается в материально-вещественных бла­гах как факторах производства (здания, машины, транспортные сред­ства и др.).

Финансовый капитал — в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал-интерес собственника в его активах, т.е. термин «капитал» выступает синонимом «чистых активов», а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Финансовая концепция капитала может быть выражена следующей балансовой моделью:

где Ка — активы хозяйствующего субъекта в стоимостной оценке;

СК — капитал собственников;

ЗК — обязательства перед третьими лицами.

В соответствии с этим подходом, величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы».

Учетно-аналитический подход — комбинация двух предыдущих. При данном подходе капитал как совокупность ресурсов характеризу­ется одновременно с двух сторон:

- направлений его вложений (капитал как единая самостоятель­ная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физиче­скую форму);

- источников происхождения (откуда получен капитал, чей он).

Поэтому выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный.

Активный капитал — производственные мощ­ности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе баланса в виде двух блоков: основного и оборотного капитала. Основной капитал включает в себя:

  1. основные средства;

  2. долгосрочные финансовые вложения;

  3. незавершенное строительство (долгосрочные инвестиции);

  4. нематериальные активы.

Пассивный капитал — долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта, они делятся на собственный и заемный капиталы.

Собственный капитал — часть стоимости активов, достающейся собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (по балан­совым (по данным текущего учета и отчетности) или рыночным оцен­кам) или фактически (в случае ликвидации предприятия). Собствен­ный капитал можно понимать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками. Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации (основ­ные компоненты: уставный капитал, дополнительный и резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Заемный капитал — денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. В отличие от собственного заемный капитал:

  1. подлежит возврату, условия возврата оговариваются в момент его мобилизации;

  2. постоянен, так как с позиции кредитора номинальная величи­на основной суммы долга не меняется (если сумма долгосрочного кре­дита составляла 10 млн дол., то именно эта сумма будет и возвращена, вложение же аналогичной суммы в акции может с течением времени сопровождаться как доходами, так и потерями).

Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных и краткосрочных обязательств организа­ции перед третьими лицами.

С материально-вещественной позиции капитал обезличен, т.е. рас­пылен по разным активам предприятия. В связи с этим необходимо помнить, что все средства, показанные в активе баланса, за исключе­нием финансовой аренды,— собственные средства, но профинанси­рованы они из различных источников. В случае ликвидации органи­зации удовлетворение требований третьих лиц будет осуществляться в соответствии с законом в определенной последовательности и сумме.

Для того чтобы избежать путаницы, в рамках учетно-аналитического подхода термин «активный капитал» стараются не исполь­зовать — элементы активной стороны баланса называют «средства». Капитал рассматривается как возможная характеристика источников финансирования деятельности.

Классификация капитала (источников средств организации).

1. Источники средств краткосрочного назначения:

  1. Кредиторская задолженность.

  2. Краткосрочные кредиты и займы.

2. Авансированный капитал (долгосрочный капитал).

2.1. Собственный капитал:

- обыкновенный акционерный капитал (обыкновенные акции, добавочный капитал, фонды и резервы, нераспределенная прибыль);

- привилегированные акции.

2.2. Обязательства (заемный капитал):

- банковские кредиты;

- облигационные займы;

- прочие займы, обязательства по финансовому лизингу.

Нельзя путать средства и их источники. Если в балансе показано, что в организации создан резервный капитал в размере 600 тыс. руб., это не означает, что данная сумма денег хранится в виде резерва как товар на складе; это означает лишь, что в системе учета за счет нераспре­деленной, т.е. невыплаченной собственникам, прибыли сформирован источник (фонд), который, по сути, представляет собой часть капитала собственников. Способы использования этого фонда ограничены законодательством, а 600 тыс. руб. распылены по различным активам: основные средства, дебиторы, денежные средства и т.д. Поэтому купить что-либо за счет фонда (источника) невозможно — все покупки дела­ются за счет имеющихся денежных средств.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]