Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
BP.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.09.2019
Размер:
13.44 Mб
Скачать

6. Финансовый план

Моделирование финансового плана реализации проекта проводилось с помощью компьютерной модели «МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Бюджетный подход», разработанной Консультационной группой «Воронов и Максимов» (г. Санкт-Петербург). В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной разверстке, причем анализируемый период (горизонт планирования) разбивается на несколько равных промежутков – интервалов планирования. Для каждого интервала планирования составляются бюджеты – сметы поступлений и платежей, отражающих результаты всех операций, выполнявшихся в этом временном промежутке. Сальдо такого бюджета – разность между поступлениями и платежами – есть денежный поток инвестиционного проекта на данном интервале планирования. Так как все составляющие инвестиционного проекта выражены в денежной оценке, то получается ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта. В этом заключается суть бюджетного подхода к подготовке исходной информации для инвестиционного анализа.

Исходные данные для составления финансового плана

При моделировании финансового плана проекта принимались следующие исходные данные:

Временные параметры моделирования проекта:

Интервал планирования – 1 месяц;

Продолжительность интервала планирования – 30 дней;

Горизонт планирования – 60 месяцев (5 лет);

Дата начала операционной деятельности – 13 месяц;

Продолжительность инвестиционного периода – 12 месяца;

Продолжительность операционного периода – 48 месяца.

Макроэкономическое окружение:

Основная расчетная единица проекта – рубль;

Порядок денежной единицы – тысяча;

Метод расчета проекта – расчет в постоянных ценах.

Этот метод является наиболее часто используемым при разработке инвестиционного проекта и проведении анализа эффективности инвестиций. При использовании этого метода покупательная способность расчетной денежной единицы фиксируется, как правило, на момент начала планирования. В результате все стоимостные показатели (цены, денежные потоки и т.п.), относящиеся к различным временным интервалам, оказываются выраженными в сопоставимом измерении.

Ожидаемый темп инфляции – 14 % в год для постоянных производственных затрат и переменных производственных затрат, на заработанную плату и цена на услуги 10 % в год;

Годовая ставка дисконтирования (без учета инфляционной составляющей) – 24,5% в год. При годовой ставке рефинансирования Центрального банка России 25% в год и планируемого в бюджете РФ уровня инфляции в 2002г. в размере 12-14% в год реальная ставка дисконтирования будет 14% в год. Дополнительная ставка на риск проекта принята в размере 10,5% и относится к категории «средний риск» (увеличение объема продаж существующей продукции).

Информация о налоговом окружении:

Ставка налога на добавленную стоимость –20%;

Ставка налога на пользование автодорогами – 1%;

Ставка налога с продаж – 5%;

Ставка налога на имущество –2%;

Ставка налога на рекламу – 5%;

Ставка налога на прибыль – 24%;

Суммарная ставка отчислений на социальные нужды от заработанной платы – 35,9%, в том числе:

Отчисления в пенсионный фонд РФ – 28%;

Отчисления в фонд обязательного медицинского страхования – 3,6%;

Отчисления в фонд социального страхования – 4%;

Отчисления в фонд социального страхования от несчастных случаев для гостиниц – 0,3%.

Разнесение налоговых отчислений по бюджетам разных уровней приведено в таблице:

п/п

Наименование налога

Ставка

1

НДС (федеральный бюджет)

20%

2

Налог на прибыль всего, в том числе:

24%

федеральный бюджет

7,5%

областной бюджет

14,5%

Местный бюджет

2%

3

Налог на пользователей автодорог (областной бюджет)

1%

4

Налог с продаж всего, в том числе:

5%

областной бюджет

2%

местный бюджет

3%

5

Налог на имущество всего, в том числе:

2%

областной бюджет

1%

местный бюджет

1%

7

Налог на рекламу (местный бюджет)

5%

Постоянные инвестиционные затраты

В инвестиционные затраты включены затраты на строительство здания гостиницы, приобретение оборудования для гостиницы и оснащение номеров. Затраты на строительство и оборудование рассчитаны исходя из предварительного плана строительства. Более точная стоимость проекта определится при составлении рабочего проекта строительства.

Инвестиционные затраты, связанные со строительством, приведены в таблице:

Наименование

Всего ( тыс. руб.)

Издержки до инвестиционного периода

ТЭО проекта, предварительные маркетинговые исследования, оплата экспертов и консультантов

217

Составление проектно сметной документации

710,40

Инвестиционный период

СМР

6696

Отделочные работы

5022

Итого

12645,40

Перечень необходимого оборудования гостиницы и его стоимость приведены в таблице:

№ п/п

Наименование

Количество,

шт.

Сумма тыс.руб.

1

Мини АТС

36

2

Автомобиль «Газель»

195

3

Установка системы видео наблюдения

35,25

4

Приобретение и установка системы спутникового телевидения и Интернет

39

5

Установка ОПС

390

6

Телефонная и компьютерная сеть

261

7

Сертифицирование гостиницы

15

8

Прочие инвестиционные затраты в том числе:

192

8.1

Сейф

2

6

8.2

Пылесос

4

24

8.3

Кассовый аппарат

1

3

8.4

Компьютер и ПО

2

42

8.5

Диван

3

18

8.6

Кресло

6

5,4

8.7

Письменный стол

7

14,7

8.8

Стул

14

8,4

8.9

Журнальный столик

4

6

8.10

Шкаф

8

24

8.11

Люстра

3

13,5

8.12

Светильники

20

18

8.13

Холодильник

1

6

8.14

Настольная лампа

6

1,8

8.15

Тумбочка

4

1,2

Итого

2848,8

Затраты связанные с оборудования гостиничных номеров приведены в таблице:

Оборудование номера 2 класса

№ п/п

Наименование

Сумма, тыс. руб.

1

Комната

Шкаф

3

Кровать

6

Тумбочка большая

3

Стол

2,1

Стул

1,2

Телевизор

7,5

Магнитола

1,8

Телефон

0,6

Холодильник

6

Люстра

4,5

Настольная лампа

0,3

Посуда для номера

0,3

Зеркало

0,9

2

Ванная комната

Плафон

0,3

Зеркало

0,9

3

Итого

38,4

Оборудование номера 1 класса

№ п/п

Наименование

Сумма, тыс. руб.

1

Комната

Шкаф

6

Кровать

12

Тумбочка малая

1,2

Тумбочка большая

3

Стол

2,1

Стул

2,4

Телевизор

7,5

Магнитола

1,8

Телефон

0,6

Торшер или бра

1,5

Холодильник

6

Люстра

4,5

Настольная лампа

0,3

Посуда для номера

0,3

Кондиционер

21

Зеркало

0,9

2

Ванная комната

Фен

2,1

Плафон

0,3

Зеркало

0,9

3

Итого

74,4

Оборудование номера люкс

№ п/п

Наименование

Сумма, тыс. руб.

1

Комната

Шкаф

9

Кровать

9

Кондиционер

21

Тумбочка малая

1,2

Тумбочка большая

3

Стул

3,6

Телевизор

7,5

Магнитола

1,8

Телефон

1,2

Торшер или бра

4,5

Холодильник

6

Люстра

9

Настольная лампа

0,3

Посуда для номера

0,3

Зеркало

2,7

Диван

6

Кресло

1,8

Круглый стол

1,5

Журнальный

1,5

Письменный

2,1

2

Ванная комната

Фен

2,1

Плафон

0,3

Зеркало

0,9

3

Итого

96,3

Общая потребность в инвестициях составляет 15307,9 тыс. руб.

Сроки использования прочих вне оборотных активов приведены в таблице:

Здание

20,0 лет

Оборудование номеров

5,0 лет

Автомобиль

5,0 лет

Оборудование гостиницы

5,0 лет

Метод амортизации –линейный.

При вводе в эксплуатацию помещения и оборудования происходит возмещение уплаченного при покупке НДС.

Выручка от реализации

При реализации проекта предполагает продажа следующих услуг:

  • услуги проживания в гостинице с завтраком;

  • сдача помещений в аренду;

  • услуги охраняемой автостоянки.

  • Услуги гостиницы:

Наименование номера

Стоимость номера в день, рублей

Люкс

3780

1 класс

2268

2 класс

1701

С учетом прогнозируемой загрузки гостиницы 60% годовая выручка от предоставления услуг по проживанию составит:

Наименование номера

Сумма в год, тыс. руб.

Комнаты люкс

2190,0

Комнаты 1 категории

7884,0

Комнаты 2 категории

7884,0

Сдача помещений в аренду:

Наименование помещения

Площадь, кв.м

Стоимость 1 кв.м. в месяц, рублей

Ресторан, бар, центр отдыха

156,4

450

Прачечная

29,98

450

Обменный пункт

6,62

450

Годовая выручка от сдачи помещений в аренду составит:

Наименование помещения

Сумма в год, тыс. руб.

Ресторан, бар, центр отдыха

844,6

Прачечная

161,9

Обменный пункт

35,7

Стоянка

Кол-во машин

Стоимость сутки, рублей

Стоянка

20

30

Годовая выручка от эксплуатации стоянки составит:

Сумма в год, тыс. руб.

Стоянка

219,0

Переменные производственные затраты

В переменные затраты включены расходы связанные с проживанием в номере одного человека.

Номера люкс

Сумма в день, рублей

Электроэнергия

33,57

Смена белья

60,00

Предметы гигиены

20,00

Завтрак

90,00

Итого

203,57

Номера 1 класса

Сумма в день, рублей

Электроэнергия

13,43

Смена белья

60,00

Предметы гигиены

10,00

Завтрак

75,00

Итого

158,43

Номера 2 класса

Сумма в день, рублей

Электроэнергия

5,60

Смена белья

60,00

Предметы гигиены

10,00

Завтрак

60,00

Итого

135,60

Постоянные производственные затраты

Постоянные производственные затраты складываются из затрат на оплату труда, текущих общехозяйственных затрат (коммунальные услуги, услуги связи, канцелярские расходы, командировочные расходы, хозяйственные расходы, услуги банка и других сторонних организаций), расходов на рекламу.

Постоянные общехозяйственные расходы составляют 2478,63 тыс. рублей в год. Перечень статей постоянных затрат приведен в таблице:

№ п/п

Наименование статей расходов

Сумма в месяц, тыс. рублей

Сумма в год, тыс. рублей

1

Аренда земли

39,000

468,00

2

Коммунальные услуги

21,300

255,60

3

Электроэнергия

13428

161,14

4

Моющие и дезинфицирующие средства и инвентарь

10000

120,00

5

Белье

15000

180,00

6

Специальная и форменная одежда персонала

5025

60,30

7

Содержание а/транспорта (ГАЗель-1 шт.)

3622

43,42

8

Услуги городской телефонной связи

600

7,2

9

Канцелярские товары

300

3,6

10

Командировочные расходы

0

11

Представительские расходы

905

10,71

12

Обучение персонала

4626

51,2

13

Услуги банка

3000

36

14

Услуги сторонних организаций

10500

126

15

Страхование помещения

16016

190

16

Согласование: СЭС, пожарники, лицензии

3000

36

17

Затраты на ремонт и реконструкцию основных средств

60750

729

Итого

206,55

2478,63

В постоянные затраты включена электроэнергия потребляемая на освещение холлов и внешнее освещение гостиницы.

В пункт «Белье» включены затраты, связанные с приобретением постельного белья и полотенец в номера. Перечень затрат приведен в таблице:

№ п/п

Название

Кол-во

Стоимость,

тыс. рублей

Сумма в месяц, тыс. рублей

1

Постельное белье

60

1,500

7,500

2

Полотенца

200

0,450

7,500

Итого

15000

Срок службы комплекта белья на номер 1 год.

Затраты по пункту «Спец. Одежда персонала» приведены в таблице:

№ п/п

Название

Кол-во

Стоимость,

тыс. рублей

Сумма в месяц, тыс. рублей

1

Халаты

5

300

125

2

Форма дежурных по этажу и рецепции

16

3600

2400

3

Форма охранников

20

3000

2500

Итого

5025

Срок службы специальной и форменной одежды следующий:

  • халаты – год;

  • одежда рецепции и дежурных - два года;

  • форма охранников - два года.

Затраты на услуги сторонних организаций приведены в таблице:

№ п/п

Наименование расходов

Сумма в месяц, тыс. рублей

1

Обслуживание АТС и телефонов

1,500

2

Обслуживание Интернета

9,000

Планируемая численность персонала гостиницы – 31 человек.

Штатное расписание приведено в таблице:

№ п/п

Должность

Кол-во

Оклад в месяц, рублей

Итого в год,

тыс. рублей

1

Управление

3

1.1

Директор

1

9000,00

108

1.2

Менеджер

1

6000,00

72

1.3

Гл.бухгалтер

1

7500,00

90

2

Обслуживающий персонал

28

2.1

Горничная

4

3000

144

2.2

Рецепция

4

3300

158,4

2.4

Дежурная по этажу

4

3000

144

2.6

Водитель

1

3600

43,2

2.7

Сантехник

1

2550

30,6

2.9

Электрик

1

2700

32,4

2.10

Дворник

1

2100

25,2

2.11

Охранник

12

3000

432

Итого

31

1279,8

Затраты на оплату труда составляют 106,65 рублей в месяц без учета социальных выплат.

Внешние источники финансирования

Для реализации проекта планируется привлечь кредиты коммерческих банков.

На строительство здания гостиницы, оборудование номеров, приобретение оборудования для гостиницы планируется долгосрочный инвестиционный кредит в размере 16 млн. рублей со сроком погашения 5 лет при отсрочке платежей на 18 месяцев с начала финансирования и дальнейшем равномерном ежемесячном графике погашения долга и ежемесячной выплате процентов за пользование кредитом из расчета 25% годовых.

В связи с продолжительность строительства и для снижения затрат на кредит необходима кредитная линия на время реализации проекта с графиком получения кредита приведенным в таблице:

Направления инвестирования

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Строительно-монтажные работы

37%

8%

32%

11%

4%

7%

Оборудование номеров

100%

Приобретение автомобиля

100%

Приобретение оборудования для гостиницы

100%

Графики получения и погашения кредита приведен в приложении на Диаграмме 1:

Тут вы можете оставить комментарий к выбранному абзацу или сообщить об ошибке.

Оставленные комментарии видны всем.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]