3. Комплексный финансовый анализ хозяйственной деятельности

Позволяет дать характеристику уровня финансового состояния со следующих позиций:

• ликвидности;

• финансовой устойчивости;

• деловой активности;

• рентабельности.

Финансовое состояние представляет собой стоимостную оценку состояния предприятия с точки зрения его активов, капитала и обязательств, и способности капитала к развитию.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия покрывать свои текущие обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.

К основным показателям ликвидности относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам;

• коэффициент промежуточного покрытия, который представляет собой отношение денежных и приравненных к ним средств и дебетовой задолженности к краткосрочным обязательствам;

• коэффициент полного покрытия (коэффициент текущей ликвидности) – отношение оборотных активов к текущим обязательствам.

Показатели финансовой устойчивости показывают насколько рационально сформированы источники средств и насколько оптимально они используются.

Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1. Соотношение заемных и собственных средств.

2. Коэффициент автономии – определяется как отношение собственных средств к общей величине источников средств.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственных и долгосрочных заемных средств к общей величине источников финансирования.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам.

Собственные оборотные средства – это оборотные средства, которые сформированы за счет собственных источников (Раздел №3 Бухгалтерского баланса – Раздел №1 Бухгалтерского баланса).

Показатели деловой активности – характеризуют насколько быстро оборачиваются средства и источники средств. Характеризуются двумя группами показателей:

• период оборота;

• коэффициент оборота.

Период оборота: , где – остатки, Д – длительность учебного периода (например, если расчет проводится за год, то Д = 365 дней).

– определяется по балансам через среднюю хронологическую величину.

,

где О₁, О₂, ….. О₅ – остатки на 01.01, на 01.04, на 01.07, на 01.10, на 31.12.

Частный случай средней хронологической – это средняя арифметическая. Она используется, если для анализа используется только годовой баланс.

В – выручка от продаж (стр.010 ф.№2)

Коэффициент оборота показывает сколько раз оборачивается объект анализа за анализируемый период: . Измеряется коэффициент оборота в оборотах.

Анализ оборачиваемости проводится по следующим показателям:

• оборотным активам;

• запасам;

• дебетовой задолженности;

• текущим обязательствам;

• кредитной задолженности;

• и др.

Расчёт периодов оборота и их изменений позволяет оценить вовлечение (извлечение средств) из хозяйственного оборота.

Величина средств, вовлеченных (извлеченных) в хозяйственный оборот за период определяется методом абсолютных разниц с использованием следующей факторной модели:

С другой стороны:

Пример. Период оборота запасов вырос на 10 дней. Как изменилась потребность в средствах для запасов, если выручка от продаж в отчетном году составила 1000 ден.ед. Анализируемый период равен полгода.

ден.ед.

Вывод: в результате увеличения периода оборота на 10 дней потребность в средствах для запасов возросла на 54,79 ден.ед.

Контрольные вопросы

1. С учётом каких принципов формируют систему показателей комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности?

2. Какие основные разделы включает комплексно-управленческий анализ?

3. Как проводится анализ затрат?

4. Что относится к основным показателям ликвидности?

5. Что относится к показателям финансовой устойчивости?

6. Что характеризуют показатели деловой активности?

Тема 5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности

1.Понятие эффективности хозяйственной деятельности.

2. Анализ эффективности текущей деятельности.

3. Анализ эффективности инвестиционной деятельности.

1. Понятие эффективности хозяйственной деятельности

Эффективность – обобщающий комплексный показатель хозяйственной деятельности, который определяется путем соотношения результатов и затрат. Эффективность является относительным показателем.

Абсолютный показатель, определяемый как разность между результатами и затратами, называется эффектом.

Обычно под результатом понимаются следующие показатели:

1) выручка от продаж;

2) добавленная стоимость (валовая и чистая)

- валовая добавленная стоимость определяется как, выручка за минусом материальных затрат (определяется как по видам продукции, так и по предприятию в целом)

- чистая добавленная стоимость определяется как разность между валовой добавленной стоимостью и амортизацией.

3) показатели прибыли (валовая, от продаж, до налогообложения, чистая, нераспределенная)

К затратам относятся:

1) затраты предприятия это его активы (доходообразующее имущество, которое: 1) можно количественно измерить; 2) должно приносить доходы в следующих за учётным периодах времени);

2) текущие затраты – это затраты на производство и реализацию продукции, которые списываются на готовую продукцию в том же периоде, в котором они имели место.

Показатели эффективности бывают:

1. обобщающие (эффективность предприятия в целом);

2. частные (характеризуют эффективность отдельных подразделений, видов продукции, бизнес-процессов).

Обычно обобщающий показатель можно выразить через частные показатели.

Пример.

– рентабельность продаж,

– выручка от продажи i-го вида продукции,

– прибыль от продажи i-го вида продукции.

41

показатель рентабельности

Показатели эффекта обычно характеризуются через относительную экономию или перерасход. Определяется относительная экономия или перерасход по материальным затратам, затратам на оплату труда с отчислениями, амортизации, прочим затратам, общей величине затрат, среднесписочной численности работников.