Тема 14. Антикризове управління діяльністю підприємства 309

Хід роботи:

1. Методика розрахунку лізингових платежів.

Сума лізингових платежів повинна враховувати: амортизацію об'єкта лізингу; плату за ресурси, залучені лізингодавцем для здійснення угод; премію за ризик, величина якого залежить від різних ризиків, що їх несе лізингодавець; лізингову маржу, що вміщує доход лізингодавця за її, надані послуги: суму страхових платежів за договором страхування об'єкта лізингу (якщо об'єкт лізингу був застрахований лізингодавцем); інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу. Тоді розрахунок загальної суми лізингових платежів можна виконати за формулою:

ЛП = АВ + ПКР + ЛМ + ПР + СС +ДП,

де ЛП — загальна сума лізингових платежів;

А В — розмір амортизаційних відрахувань, що належать лізингодавцеві в поточному році;

ПКР — плата за використані кредитні ресурси лізингодавцем для придбання об'єкта лізингу;

ЛМ—лізингова маржа (комісійна винагорода лізингодавцеві);

ПР—премія за ризик:

СС — сума, що виплачується за страхування лізингового майна, якщо воно було застраховане лізингодавцем;

ДП — плата лізингодавцеві за додаткові послуги лізингоодержувачеві, що передбачені договором лізингу.

Амортизаційні відрахування АВ на надане в лізинг майно обчислюються згідно із законодавством України за формулою

БВхНа ^АЬ~ 100 ' де БВ — балансова вартість майна-об'єкта договору лізингу, тис.грн.; На — норма амортизаційних відрахувань, у відсотках, і Договором лізингу за домовленістю сторін може бути передбачена прискорена амортизація об'єкта лізингу.

Плата за використані кредитні ресурси ПКР для придбання майна-предмета договору розраховується за формулою:

_п„_р_КрхСТк 100 ' . де КР — розмір кредитних ресурсів, тис. грн.;

СТк — ставка за кредит, процентів річних. Слід враховувати також, що в кожному розрахунковому році плата за використані кредитні ресурси співвідноситься із середньорічною сумою непогашеного кредиту в цьому році або середньорічною залишковою вартістю майна — предмета договору:

ПКР= (^{ЗВп + ЗВк})^хКзк-

де КРі —використані кредитні ресурси для придбання майна, плата за які здійснюється в розрахунковому році, тис. грн.;

ЗВп і ЗВк — розрахункова залишкова вартість майна відповідно на початок і кінець року, тис. грн.;

Кз. к. — коефіцієнт використання залучених коштів, який показує частку залучених коштів в загальній вартості придбаного майна. Якщо для придбання майна використовуються тільки залучені кошти, Кз.к. = 1.

Лізингова маржа може встановлюватися за узгодженням сторін у процентах:

• від балансової вартості майна-об'єкта договору;

• від середньорічної залишкової вартості майна. Відповідно до цього розрахунок лізингової маржі (ЛМ) може здійснюватися за формулою

ЛМ-БВхСТ.ч.м. б. в.,

де СТл.м. б. в. — ставка лізингової маржі в процентах річних від балансової вартості майна; або за формулою

ттгт- ЗВп + ЗВК ^^

дц х СТл.з.в.,

де СТл.м.з. в. — ставка лізингової маржі в процентах від середньорічної залишкової вартості майна-об'єкта лізингу.

У зарубіжній практиці у виборі ставки порівняння орієнтуються в основному на діючий або очікуваний середній рівень позичкового процента. Обирають і конкретніші орієнтири—доходність певних видів цінних паперів, банківських операцій і т.ін.

При розрахунку плати за додаткові послуги ДП лізингодавця, передбачені договором лізингу, можна застосувати формулу

де В1 ,В2...Вп — витрати лізингодавця на кожну передбачену договором послугу, тис. грн.;

Т— термін дії договору, років.

№ 2. "Умова лізингової угоди "

Вартість устаткування, яке здається в лізинг складає 5500 тис. грн. Термін лізингу 4 роки. Норма амортизаційних відрахувань на повне відновлення устаткування 10%. Процентна ставка на залучений для здійснення лізингової угоди кредит 10 % річних. Узгоджений відсоток комісії по лізингу 4 % річних. Капітальний ремонт устаткування, його технічне обслуговування здійснює лізингоотримувач. Лізингодавач надає користувачу додаткові послуги,

310

МЕНЕДЖМЕНТ: теоретичні основи і практикум