9.2.2.1 Анализ чувствительности

Дает оценку как изменяется эффективность проекта при определенном изменении каждого из параметров.

Методы используются в следующих случаях:

1. Для установления наиболее значимых параметров проекта.

2. При сравнении нескольких проектов.

Порядок использования:

1.Устанавливаются наиболее значимые параметры проекта.

2. Определяются их наиболее вероятные базовые значения.

3. Рассчитывается величина дохода при базовых значениях параметров.

4. Изменяется один из параметров и определяется величина дохода при данном измененном параметре. Расчет выполняется по каждому параметру. Сводятся в таблицу и анализируется на чувствительность к величине дохода.

5. Определяются факторы с большей чувствительностью и вырабатывается организационное решение по стабилизации равных факторов.

Подход применяется в том случае, когда сравниваем доход одного проекта, зависящего от нескольких факторов, но при этом один из фактор резко выделяется.

9.2.2.2 Проверка устойчивости

Исследуется, как будет действовать в данных организационно-экономических условиях проекта механизм его реализации. Каким будут доход, потери и показатели эффективности у каждого участника проекта.

Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные риски могут быть покрыты за счет создания запасов и резервов.

Степень устойчивости проекта характеризуется предельным значением некоторого параметра (предельное значение – максимально-неблагоприятное значение параметра, при котором доход участника = 0), как правило это объем или цена.

9.2.2.3 Определение точек безубыточности

Точка безубыточности характеризует объем продаж, при котором доход равен издержкам на производства данного объема продукции.

В этом случае объем продаж, цена, или та выручка, которую мы получили:

Доход = цена единицы изделия * количество

Издержки бывают: условно постоянными (не зависящими от объема производства) и условно переменными (зависящими от объема производства).

Издержки = К * а + b = К * условно-постоянные + условно-переменные

Степень работоспособности проекта будет зависеть от удаленности точки безубыточности от номинальных значений объемов продаж и объемов производства для каждого шага.

Порядок работ по этому методу:

1. Определяется состав и продолжительность основных этапов проекта.

2. Определяются ключевые события, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта.

3. Определяется вероятное время наступления ключевых событий.

4. Формулируются решения которые могут быть приняты в результате ключевых событий.

5. Определяется вероятность принятия каждого решения.

6. Определяется стоимость работ каждого этапа, как стоимость работ между ключевыми событиями (в текущих ценах).

7. На основании данных, строится дерево решения. Его узлы – ключевые события, а стрелки – проводимые работы по реализации проекта.

Параметры:

1. Время

2. Стоимость

3. Вероятность принятия решения

В результате построения дерева определяется вероятность получения фиксированного дохода по каждому варианту проекта.

9.2.3 Методы снижения риска

9.2.3.1 Распределение рисков

Практическое распределение рисков осуществляется в процессе осуществления бизнес-плана и при заключении контракта.

Количественное распределение рисков между инвесторами и исполнителями (соисполнителями) можно произвести на основе анализа дерева решений.

9.2.3.2 Страхование

Передача определенных рисков страховых компаний.

9.2.3.3 Резервирование рисков

Включает резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов и предусматривает установление соотношений между рисками, влияющими на вероятность получения дохода и расходами, необходимыми для финансового страхования этих рисков.

Вариант 1: Резервы, оговоренные контрактом, учитывают общие и специальные риски (изменение цен, иски по контрактам, ...). Основная сложность – оценка потенциальных потерь от наступления того или иного риска.

Вариант 2: Резервы по категориям затрат, (изменение стоимости и объемов используемых материалов, стоимости и трудоемкости работ). Основная сложность – структура резервируемых финансов. Метод реализуется созданием резервных и страховых фондов, резервированием дополнительных объемов страховых средств.