39. Банкротство и финансовая реструктуризация.

Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии со ст. 65 ГК РФ банкротом может быть признано юридическое лицо, коммерческая организация, за исключением казенного предприятия, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда.

Критерии банкротства:

- Приостановка текущих платежей или неспособность фирмы погашать долговые обязательства в течении трех месяцев со дня наступления срока исполнения

- Неудовлетворительная структура баланса

- Коэффициент текущей ликвидности (определяет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности)

- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Банкротство предприятий и индивидуальных предпринимателей определяется следующими признаками:

В отношении юридического лица – неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения

Процедура банкротства - это выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

Фиктивное банкротство – в соответствии с п.1 ст.10 «Закона о несостоятельности» является обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме

Нормативно правовая база:

- Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"

- Гражданский кодекс РФ (ст.25; ст.65)

Реструктуризация – это процесс структурных изменений ресурсов предприятия (материальных и нематериальных) с целью   повышения его эффективности и устойчивости в условиях рынка.

Пути финансового оздоровления предприятий путём их реструктуризации в ходе   процедур несостоятельности (банкротства):

– реструктуризация задолженности несостоятельного предприятия как условие преодоления кризиса неплатежей;

– реструктуризация предприятий, осуществляющаяся либо в форме разделения предприятий на отдельные бизнес–единицы, либо в форме интеграции несостоятельного предприятия с другими нормально функционирующими предприятиями первой группы с соблюдением норм антимонопольного законодательства Российской Федерации;

– реструктуризация имущества предприятия для формирования эффективной рыночной структуры активов и получения максимальной прибыли;

– реструктуризация акционерного капитала с целью формирования эффективного собственника.

Реструктуризация долга - изменение в условиях долгового контракта, в соответствии с которым кредитор предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу).

Рестуктуризация имущ-ва:

- Сдача в аренду и вывод неиспользуемых основных фондов

- Выделение вспомогательных и иных производств

Альтернативой реструктуризации задолженности с кредиторами является привлечение акционерного капитала, то есть продажа доли в бизнесе стороннему инвестору. Деньги, полученные от продажи, идут на погашение задолженности предприятия, стабилизируя его финансовое положение.

Целями и задачами финансовой реструктуризации являются:

• реструктуризация предприятий, которые могут выжить в рыночной экономике и стать жизнеспособными экономическими структурами;

• ликвидация неэффективных предприятий, которые не имеют перспектив для долгосрочного экономического роста;

• ликвидация так называемых "безнадежных долгов" коммерческих банков и взаиморасчетов между предприятиями.

Инструментами финансовой реструктуризации выступают:

• согласительные процедуры и отказ от процедуры массового банкротства;

• конверсия долга в собственный капитал и отказ от массовой приватизации;

продажа долгов.