Глоссарий.

Аккредитив - поручение о выплате опре­деленной суммы лицу или компании при выполнении указанных в аккре­дитивном письме условий. В подобной операции участвуют клиент, даюший поручение об открытии аккредитива; банк, открывающий аккредитив; банк, в котором открыт аккредитив и кото­рый следит за выполнением его усло­вий; лицо, в пользу которого открыт аккредитив (бенефициар, или получа­тель).

Актив - одна из сторон бухгалтерского ба­ланса. Показывает состав, размеще­ние и использование средств, которые группируются по признаку их функци­ональной роли в хозяйстве.

Активные операции - операции коммерче­ских банков по размещению привлеченных и собственных ресурсов:

- депозитные - операции по размеще­нию временно свободных средств данного банка в других банках, срочные вклады в банках (или других кредитных учреждениях), средства на резервном счете в центральном банке, а также средства на корреспондентских счетах в других банках.

Активы - стоимость собственного имуще­ства, а также средств и запасов, кото­рые предназначены для уплаты долгов:

- банка - ресурсы коммерческого банка в денежном выражении, распределенные по направлениям использования.

Акцепт - согласие заключить договор на условиях, указанных в предложении, согласие на оплату какого-либо расчетно-платежного документа.

Аукцион - форма организации торговли то­варами, обладающими ярко выраженными индивидуальными свойствами, публичный торг.

Баланс - равновесие, уравновешивание; ко­личественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятель­ности, которые должны уравновеши­вать друг друга (например, доходы и расходы):

- банка - основной документ бухгал­терского учета, характеризующий в денежном выражении состояние ресур­сов банков, источники их формиро­вания и направления использования, а также финансовые результаты дея­тельности банков на начало и конец отчетного периода.

Банк - кредитно-финансовое учреждение. важнейшими функциями которого являются аккумуляция временно свобод­ных денежных средств и предостаате-ние их в ссуду нуждающимся в них:

- государственный - осуществляет цен­трализованное управление денежно-кредитной системой страны и прове­дение единой кредитной политики го­сударства, координацию деятельности банков,

- инвестиционный - финансирует и дол­госрочно кредитует предприятия и от­расли с целью вложения капитала в промышленность, транспорт, сель­ское хозяйство и т. п.,

- инновационный - осуществляет креди­тование (как правило, рисковое) вне­дрения научно-технических разрабо­ток,

- ипотечный - предоставляет долго­срочные ссуды под залог недвижимо­сти,

- коммерческий - осуществляет широ­кий круг операций, преимуществен­но по краткосрочному кредитованию. Главным образом кредитует промыш­ленные, торговые и другие предприя­тия и организации в основном за счет средств, привлеченных в виде вкладов (в РФ это, как правило, синоним не­государственных банков),

- сберегательный - привлекает свобод­ные денежные средства населения, хранит сбережения, осуществляет без­наличные расчеты, предоставляет кре­диты населению и т.п.,

- эмиссионный - центральный банк, ко­торый обладает монопольным правом выпуска денег и банкнот.

Банкнота - банковский билет, выпускае­мый эмиссионным банком. Предста­вляет собой бессрочное долговое обя­зательство центрального банка.

Банковский акцепт - согласие банка на оплату какого-либо расчетно-платежного документа.

Бартер - непосредственный обмен одного товара на другой.

Биржа - регулярно функционирующий и организационно оформленный оптовый рынок, на котором совершается торговля товарами, ценными бумагами или валютой (от латинского bursa - кошелек):

• валютная - рынок ценных бумаг, ино­странной валюты,

- товарная - регулярно функциониру­ющий рынок массовых, однородных, преимущественно сельскохозяйственных и сырьевых товаров, где торговля ведется по образцам или установлен­ным стандартам,

• труда - учреждение, регулярно осу­ществляющее посреднические опера­ции на рынке рабочей силы,

• фондовая - постоянно действующий организованный рынок ценных бумаг,

• фьючерсная - современная разновид­ность товарной биржи, на которой осуществляются фьючерсные сделки, т. е. сделки по купле-продаже партий това­ров (или ценных бумаг) на срок с по­ставкой и оплатой их в будущем по ие­нам, зафиксированным на момент за­ключения сделки; большинство таких сделок носит чисто спекулятивный ха­рактер.

Биржевые индексы - относительные ци­фровые показатели, отражающие совокупную информацию о динамике кур­сов отдельных ценных бумаг, котиру­ющихся на фондовой бирже.

Биржевые спекулянты - участники бирже­вых сделок, извлекающие прибыль из разницы между курсами ценных бумаг на момент заключения и исполнения сделки.

Биржевые специалисты - наиболее универ­сальные посредники фондовой биржи, которые специализируются на торго­вле определенными видами ценных бу­маг, совмещая в этом качестве функ­ции дилера и брокера.

Брокер - посредник при заключении сде­лок на биржах, действующий по пору­чению клиентов и за их счет, получая за посредничество определенное воз­награждение, называемое куртажем.

«Бык» - биржевой спекулянт, покупающий ценные бумаги (или товары) с целью их перепродажи при росте их курса.

Бюджет - роспись доходов и расходов го­сударства, учреждения, семьи, отдель­ного лица на определенный срок (на­пример, на год):

- государственный - годовой план госу­дарственных расходов и источников их финансового покрытия, который охва­тывает расходы и доходы не только центрального правительства, но и вла­стей всех уровней.

Гарант - поручитель; государство, учрежде­ние или лицо, дающее в чем-либо гарантию.

Гиперинфляция - чрезвычайно сильная ин­фляция, когда годовые темпы инфляции превышают 100%.

Государственные финансы - совокупность государственного бюджета, местных бюджетов и внебюджетных фондов.

Государственный долг - накопленная задол­женность государственных органов.

Государственный казначейский билет - бу­мажные деньги, выпускаемые государ­ством (казной), как правило, для по­крытия бюджетного дефицита.

Дебет - левая сторона бухгалтерских сче­тов. В активных счетах дебет означает увеличение учитываемых сумм, а в пас­сивных счетах - уменьшение.

Дефицит - превышение расходов над дохо­дами: - государственного бюджета — превы­шение расходов бюджета над его дохо­дами.

Дефляция - отрицательная инфляция или снижение общего уровня иен, обусловленное уменьшением денежной мас­сы в обращении путем изъятия части избыточных по сравнению с потреб­ностями денежного обращения бумаж­ных денег. Дефляция может осуще­ствляться путем повышения налогов, учетной ставки банков, сокращения бюджетных расходов, стимулирования сокращения кредитов, роста сбережений и т.д.

Дизажио - снижение курса акции по сравнению с ее номиналом.

Дилер - биржевой посредник, ведущий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет (на Лондонской фондовой бирже называется джоббер); - предприниматель, торгующий в розницу продукцией, которую он закупил оптом.

Дотация - ассигнования из госбюджета на покрытие убытков, сбалансирован­ность бюджетов, оздоровление пред­приятий, поддержку инфраструктуры и т.п.

Займы - договоры, в силу которых одна сто­рона (заимодавец) передает другой (заемщику) в собственность деньги или имущество. Заемщик обязуется в опре­деленные сроки возвратить такую же сумму денег или равное количество имущества. Заемные отношения воз­никают между государствами, государ­ством и гражданами, между граждана­ми и т.п.:

- государственные - внутренние или внешние заимствования, осуществля­емые государством (в виде продажи государственных ценных бумаг, зай­мов) у населения, внебюджетных фон­дов и банков для покрытия дефицита госбюджета.

Индекс - относительный показатель ро­ста или снижения отдельных или агрегированных экономических параме­тров. Используется для изучения со­стояния экономики и ее динамики (на­пример, индекс иен, экономического роста и т. п.);

- стоимости жизни - рассчитываемый индекс цен и тарифов фиксированно­го набора товаров и услуг, входящих в потребление определенных катего­рий населения.

Индексация доходов - установленный го­сударством механизм увеличения денежных доходов и сбережений граждан в связи с ростом иен с целью поддер­жать покупательную способность на­селения.

Инкассовые операции - операции, при по­средстве которых банк по поручению своего клиента получает деньги по де­нежным и товаро-расчетным докумен­там. На инкассо принимаются чеки, векселя, другие ценные бумаги, ино­странная валюта и т. п. Совершая ин­кассовую операцию, банк взимает ко­миссионный сбор, размер которого зависит от вида операции.

Инфляция - рост общего уровня иен на товары и услуги, при котором покупательная способность денежной еди­ницы падает. Основным показателем, характеризующим инфляцию, являет­ся коэффициент инфляции, выражен­ный в процентах, который исчисляется по формуле (J₁-J₀): J₀ 100, где J₁ - индекс цен отчетною периода, а J₀ - индекс цен базисною периода.

Кассовые операции - операции коммерче­ского банка, предполагающие прием и выдачу клиентам наличных денеж­ных знаков, а также их хранение.

Кассовые сделки - сделки на бирже за на­личный расчет, когда товар реально перемешается от продавца к покупате­лю.

Квота - количественное или стоимостное ограничение.

Клиринг - очистка от пошлин, система безналичных расчетов между банками.

Клиринговый баланс - баланс безналичных расчетов по платежным обязательствам или взаимным требованиям компаний.

Консалтинг - консультирование предприя­тий, фирм, организаций по различным экономическим вопросам.

Кредит - правая сторона бухгалтерских сче­тов. В активных счетах запись в кредит показывает уменьшение, а в пассив­ных — увеличение средств.

Кредит - форма доверительных отношении между двумя сторонами, одна из которых выступает заемщиком, а другая кредитором, по поводу предоставле­ния кредитором заемщику денежной или товарной ссуды на определенный срок с обязательством возврата и при условии платности (процента):

- банковский - кредит, предоставляе­мый банками, специальными кредит­ными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд,

-государственный - кредит, предоста­вляемый населением (домашними хо­зяйствами) и хозяйственными структу­рами своему государству,

-ипотечный - предоставление денеж­ных ссуд под залог недвижимости,

-коммерческий - кредит, предоставлен­ный одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Такой кредит сопровождает­ся выдачей векселя,

-международный - кредит, предоста­вляемый одним государством друго­му, международной кредитно-финан­совой организацией какому-либо го­сударству или на уровне институцио­нальных структур,

-потребительский - кредит, предоста­вляемый магазинами, банками, спе­циальными кредитными учреждения­ми частным лицам для покупки то­варов длительного пользования либо в форме продажи товаров с отсроч­кой платежа, либо в форме денежной ссуды.

Кредитная карточка - денежный документ, выданный банком или компанией для оплаты товаров и услуг.

Кредитная система - совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования или совокупность кредитно-финансовых институтов.

Ликвидность - возможность быстрого «пре­вращения» каких-либо ценностей (материальных, финансовых) в деньги без потерь для их владельца:

- ценной бумаги - способность ценной бумаги к легкой реализации, к превращению в наличные деньги.

Налоги - обязательные платежи, взимаемые государством (центральными и местными органами власти) с физических и юридических лиц в государственные и местные бюджеты:

-прямые - ими облагаются доходы и имущество (подоходный налог, налог на сверхприбыль и т. п.),

-косвенные - на товары и услуги, уста­навливаемые в виде надбавки к цене или тарифу (акциз, налог с оборота и т. п.).

Норма (ставка) ссудного процента - пока­затель доходности ссудного капитала. Процентное отношение прибыли, по­лученной ссудным капиталистом, к ве­личине отдаваемого в ссуду капита­ла (%).

Опцион - производная ценная бумага, да­ющая ее владельцу право купить (или продать) ценные бумаги, валюту или биржевые контракты в течение опре­деленного срока по фиксированной на момент приобретения опциона иене. Покупатель опциона не обязан реали­зовать это право.

Полная себестоимость реализованной продук­ции - денежное выражение текущих затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Процент:

-на капитал - доход на заемный капи­тал, исчисленный в процентах от ве­личины этого капитала,

-по вкладам - величина процента, уп­лачиваемого банками своим вкладчи­кам. Колеблется в зависимости от вида и срока вкладов,

-ссудный - платя, получаемая креди­тором от заемщика за пользование де­нежной ссудой или материальными ценностями, которая составляет его доход.

Процентная ставка (норма) - показатель до­ходности ссудного капитала или «це­на» его использования; определяет­ся как отношение величины ссудного процента к величине ссудного капита­ла (%):

-номинальная - фактическая ставка процента в каждый данный период времени, как правило, в год,

-реальная - номинальная ставка про­цента, скорректированная с учетом ин­фляции; примерно равна номинальной ставке за вычетом темпа инфляции,

-рыночная (текущая) - ставка ссудно­го процента, установившаяся на рын­ке в результате столкновения спроса на заемный капитал и его предложе­ния. Равновесная цена кредита,

-средняя - ставка ссудного процента, полученная из текущих ставок за опре­деленный период времени.

Расчетные операции - проведение банком расчетов по поручению клиента, вы­дача денежных и расчетных чековых книжек, а также выписок из лицевых счетов, осуществление почтовых и те­леграфных услуг и т. п.

Расчетный счет - счет до востребования, от­крываемый всем предприятиям независимо от формы собственности, рабо­тающим на принципах коммерческого расчета и имеющим статус юридичес­кого лица. Владелец расчетного счета имеет право распоряжаться средствами на счете. Он имеет свой отдельный ба­ланс, выступает самостоятельным пла­тельщиком всех причитающихся с не­го платежей в бюджет, самостоятельно вступает в кредитные взаимоотноше­ния с банком.

Рентабельность - доходность, прибыльность капитала или ценных бумаг; - отношение прибыли к среднегодовой стои­мости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к себестоимости продук­ции.

Сальдо - в бухгалтерском учете - раз­ность между итогами записей по дебе­ту и кредиту счетов. Дебетовое сальдо (дебет больше кредита) отражает со­стояние данного вида хозяйственных средств на определенную дату и пока­зывается в активе баланса. Кредитовое сальдо (кредит больше дебета) отража­ет состояние источников хозяйственных средств и показывается в пассиве.

Себестоимость - выраженные в денежной форме непосредственные затраты отдельного предприятия на производство и реализацию продукции.

Ссуда - займ, кредит. Предоставление од­ним лицом другому денежных средств (или материальных ценностей) на оп­ределенный срок на условиях возврат­ности и платности.

Стагфляция - депрессивное состояние эко­номики при одновременном развитии инфляционного процесса.

Стерилизация - политика центрального бан­ка, которая элиминирует влияние при­роста или сокращения резервов на де­нежную массу посредством операций на открытом рынке, которые в точ­ности компенсируют изменение в ре­зервах, оставляя массу денег повышен­ной эффективности неизменной.

Таможенные пошлины - налог на пропус­каемые через границу товары при их транзите, ввозе и вывозе.

Таможенный сбор - дополнительные сборы, взимаемые сверх таможенной пошли­ны; обычно связаны с оплатой услуг таможни.

Таможенный тариф - налог, налагаемый на товар, в то время как он пересекает национальную границу (таможенная по­шлина на импорт).

Текущий счет - счет в коммерческом бан­ке, открываемый организациям и учре­ждениям, не занимающимся коммер­ческой деятельностью и не имеющим статус юридического лица (обществен­ным организациям, учреждениям и ор­ганизациям, находящимся на феде­ральном, республиканском или мест­ном бюджете). Самостоятельность вла­дельца счета существенно ограничена по сравнению с владельцем расчетного счета.

Траст (доверие) - в ходе доверительных (трастовых) операций клиент (частное лицо или компания) передает банку в управление имущество, капитал, портфель ценных бумаг с целью полу­чения наивысшей прибыли. К довери­тельным операциям относится и хранение ценностей в сейфах банка. Банк также может выступать гарантом по облигационному займу компании, аген­том по регистрации выпускаемых на рынок акций, по трансферту (передача права собственности по именным ак­циям, управляющим средствами пен­сионных фондов и страховых компа­ний).

Уставный фонд - основной источник мате­риальных и денежных средств, из которого формируются основные и обо­ротные средства.

Учетная ставка - процентная ставка, под ко­торую центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Мощный инструмент денеж­но-кредитной политики государства.

Финансовая олигархия - высший слой бур­жуазии, представители финансового капитала.

Финансово-промышленная группа - органи­зационная форма финансового капи­тала, комплекс промышленных, бан­ковских, торговых, транспортных и иных компаний, находящихся под еди­ным финансовым контролем.

Финансовые институты - организации, за­нимающиеся финансовыми и кредит­но-финансовыми операциями: лизин­гом, факторингом, страхованием, опе­рациями с ценными бумагами и т. п.

Финансы государственные - совокупность государственного бюджета, местных бюджетов и внебюджетных фондов.

Флоатинг - плавающий валютный курс.

Фондовые операции банков - разнообразные операции банков с пенными бумагами: покупка ценных бумаг для собственно­го портфеля (инвестиции); первичное размещение вновь выпущенных цен­ных бумаг среди держателей; покупка и продажа ценных бумаг по поручени­ям клиента (обслуживание вторичного оборота ценных бумаг); выдача ссуд под ценные бумаги.

Фондовые ценности - ценные бумаги, с ко­торыми законодательно разрешены биржевые сделки.

Фьючерс - производная ценная бумага, обя­зательство, заключаемое между про­давцом и покупателем на осуществле­ние купли-продажи тех или иных цен­ных бумаг (или партий товара) по обу­словленной иене через определенный срок в будущем.

Чек - документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета бан­ку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявите­лю.

Экспорт - вывоз товаров или капиталов за границу.

Экспортные субсидии - меры стимулирова­ния экспорта товаров путем введения определенных льгот.

Эмбарго - запрет (на ввоз или вывоз това­ров).

Эмитент - государство, организация, пред­приятие, учреждение, выпускающее в обращение ценные бумаги.

Лекция 31. Регулирование кредитно-денежной системы.

Основные вопросы:

Глоссарий.

Лекция 32. Финансовая система.

Основные вопросы:

Глоссарий.

Лекция 33. Всемирное хозяйство, его структура и основные институты.

Основные вопросы:

Всемирное хозяйство представляет собой совокупность на­циональных хозяйств, объединенных мирохозяйственными отноше­ниями на основе международного разделения труда с целью более эффективного использования производственных ресурсов.

В конце XX века всемирное хозяйство вступило в эпоху гло­бализации, характеризующейся:

- слиянием национальных рынков отдельных товаров в единый мировой рынок;

- подчинением мировой торговли интересам транснациональных корпораций;

- становлением глобальных рынков капиталов;

- усилением региональных связей национальных экономик.

Всемирное хозяйство структурируется как Центр - 26 самых развитых стран, входящих в Организацию экономического сотруд­ничества и развития (ОЭСР) и Периферия - остальные страны мира. Среди стран периферии можно выделить следующие группы:

- новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии и разви­вающиеся страны «догоняющего развития» Латинской Америки и Азии;

- страны с переходной экономикой или большинство бывших стран социалистического блока. Некоторые из этих стран (Поль­ша, Чехия, и др.) достигли высокой степени развития капитали­стических институтов и глубоко интегрировались в европейские структуры;

- группа стран - экспортеров нефти в Азии, обеспечивающих вы­сокий уровень жизни за счет нефтедолларов;

- наименее развитые страны (около 40), где ВНП на душу населе­ния в 4 раза меньше, чем в странах периферии в целом.

Международное разделение труда (МРТ) реализуется через специализацию и кооперирование.

Основными формами Международной специализации производства (МСП) являются:

• предметная (производство отдельного готового продукта);

• подетальная (производство отдельных частей продукта с после­дующим использованием в других странах);

• технологическая, или стадийная (осуществление определенных стадий технологического процесса в одной стране).

Теоретические концепции МРТ восходят к работам А. Смита и Д. Рикардо. А Смит сформулировал теорию абсолютных преиму­ществ во внешней торговле: страна экспортирует те товары, в про­изводстве которых она имеет абсолютное преимущество в издержках производства над другими странами, и импортирует те товары, в производстве которых преимущество принадлежит странам-партнерам. Д. Рикардо развил теорию А. Смита, доказав, что торгов­ля будет взаимовыгодна даже для пары стран, из которых одна имеет абсолютное преимущество в издержках по всем товарам. Суть рикардианской теории сравнительных (относительных) преимуществ во внешней торговле состоит в том, что торгующие страны сопос­тавляют не абсолютные, а относительные, или альтернативные, из­держки производства товаров. Более развитая страна начинает им­портировать те товары, собственное производство которых обходит­ся дороже с точки зрения отказа от производства других товаров по сравнению с такой же ситуацией в стране-партнере.

Неоклассические теории МРТ опираются на теорему Хекшера - Олина: страна экспортирует те товары, в производстве которых интенсивно используются сравнительно избыточные для неё факто­ры производства, и импортирует такие товары, в производстве кото­рых интенсивно используются сравнительно дефицитные для неё факторы производства. Таким образом, международная торговля яв­ляется обменом факторами производства.

Мировая торговля составляет свыше 30 % суммарного миро­вого ВНП и её рост опережает в 3 - 3,5 раза темпы прироста произ­водства. Около 70 % мирового товарооборота приходится на торгов­лю между развитыми странами. Мировые цены формируются на основе интернациональной стоимости, представляющей собой затраты ресурсов в странах, производящих основную часть продукции. Ми­ровые цены на продукцию обрабатывающей промышленности фор­мируются на основе экспортных цен крупных корпораций, произво­дящих основную массу данного товара. Мировые цены на сырьевую продукцию формируются на основе соотношения спроса и предложе­ния на мировом рынке.

Мировая конкурентоспособность страны определяется уровнем её возможности производить товары и услуги, отвечающих требовани­ям мирового рынка при увеличении доходов членов общества.

Во внешнеторговой политике любая страна сочетает полити­ку фритредерства (свободной конкуренции) и протекционизма (за­щиты внутреннего рынка) с помощью таможенно-тарифной полити­ки и нетарифных ограничений (квотирование, технические меры, государственный монополизм в обслуживании внешнеторговых опе­раций, финансовые и валютные меры).

Межгосударственное регулирование внешней торговли осу­ществляет в основном Всемирная торговая организация (ВТО), объ­единяющая более 150 стран. Основные функции ВТО:

• заключение многосторонних торговых соглашений и надзор за их исполнением;

• содействие решению торговых споров;

• контроль за развитием международной торговли и торговой по­литики.

Новыми направлениями деятельности ВТО по сравнению с её предшественницей ГАТТ (Генеральное соглашение по тарифам и торговле) являются надзор за соблюдением авторских прав и инве­стиционная деятельность.

При осуществлении мирохозяйственных связей возникают валютные отношения, обслуживающие обмен между экономическими агентами и национальными экономиками.

Мировая валютная система (МВС) включает: 1) мировые резервные валюты; 2) валютный курс; 3) валютные рынки; 4) международные валютно-финансовые организации; 5) межгосударственные договоренности.

Этапы развития МВС:

1. Золотомонетный стандарт - Парижская система. (1871 - 1913). Чеканка золотых монет.

2. Золотослитковый и золотодевизный стандарты - Генуэз­ская система. (1922 - 1938). Урезанные формы золотого стандарта.

3. Бреттон-Вудская. система. Золото-долларовый стандарт. (1944 - 1971). Доллар - единственная валюта, обеспеченная золотыми запасами.

4. Ямайская система. (1978 - настоящее время). Отказ от зо- лота, система свободного «плавания» валют.

Одна из важнейших тенденций современного мирового хозяйства - усиление интеграционных процессов и глобализация мировой экономики. Интеграционные объединения в форме зон свободной торговли, таможенных союзов, общего рынка и экономического союза получают повсеместное распространение. Экономическая интеграция имеет несомненные преимущества, снимая межнациональные барьеры в международных экономических отношениях и повышая эффективность международного разделения труда и обмена.