3. Аналіз фінансового стану підприємства

3.1. Склад і структура власного капіталу, його розміщення та ефективність використання

Власний капітал - це власні кошти підприємства, які знаходяться в його власності, приналежності і авансовані на формування грошових і матеріальних активів.

На основі даних фінансової звітності ПП «Текстиль-Контакт-Львів» можна проаналізувати склад і структуру власного капіталу даного підприємства. Проведений аналіз і розрахунок оформлений у табл. 3.1.

Таблиця 3.1

Динаміка складу і структури власного капіталу ПП «Текстиль-Контакт-Львів»

Показники	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення по сумі		Відхилення у %
	сума, тис. грн.	сума, тис. грн.	сума, тис. грн.	сума, тис. грн.	сума, тис. грн.	2011/2007	2011/2010	2011/2007	2011/2010
1.Нерозподілений прибуток (непокритий збиток), тис. грн.	-242	-195,3	-122,8	546,2	903,3	1144,80	357,10	-474,0	65,4
2.Разом власного капіталу, тис.грн.	-242	-195,3	-122,8	546,2	903,3	1144,80	357,10	-474,0	65,4
3.Сукупний капітал, тис. грн.	2519	4218,3	5313,1	5466,0	4133,4	1614,60	-1332,60	64,1	-24,4
4.Частка власного капіталу в сукупному, тис.грн.	-9,59	-4,6	-2,3	10,0	21,9	-	-	-

Здійснивши аналіз таблиці 3.1, можна зробити наступний висновок: власний капітал за звітний рік у порівнянні з минулим роком збільшився на 357,1 тис. грн. або на 65,4 %. Позитивним є те, що збільшення відбулось за рахунок такого важливого джерела, як нерозподілений прибуток. Приріст нерозподіленого прибутку засвідчує економічну ефективність господарської діяльності та цілеспрямоване використання чистого прибутку на господарський розвиток.

В умовах нестабільності ринку та кризових явищ, які можна спостерігати на сучасному етапі в економіці України для підприємства позитивним явищем було б створення за рахунок відрахувань від чистого прибутку резервного капіталу, який у разі необхідності покрив би непередбачувані збитки.

Темпи зростання власного капіталу вищі за темпи зростання сукупного капіталу (65,4 % і -24,4 %), внаслідок чого збільшилась його частка до 21,9 % у звітному періоді. Однак, як видно, підприємство не достатньо забезпечене власним капіталом ( < 50 % ).

Таблиця 3.2

Динаміка структури розміщення власного капіталу ПП «Текстиль-Контакт-Львів» за 2007 – 2011 рр.

Показники	2007 рік		2008 рік		2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення по сумі		Відхилення у %
	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.	% до підсумку	2011/2007	2011/2010	2011/2007	2011/2010
Власний капітал	-241,5	-9,59	-195,3	-4,63	-122,8	-2,31	546,2	9,99	903,3	21,85	1144,8	357,1	474,04	65,38
Забезпечення наступних витрат	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Довгострокові зобовязання	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разом:	2518,8	100,00	4218,3	100,00	5313,1	100,00	5466,0	100,00	4133,4	100,00	1614,6	-1332,6	64,10	-24,38
З них розміщено:
в необоротних активах	90,9	-37,64	77,1	-39,48	55,4	-45,11	48,7	8,92	113,4	12,55	22,5	64,7	24,75	132,85
в оборотних активах	-332,4	137,64	-272,4	139,5	-178,2	145,11	497,5	91,084	789,9	87,446	1122,3	292,4	-337,64	58,77
у витратах майбутніх періодів	4,4	0,17	2,4	0,06	13,6	0,26	5	0,09	6,3	0,15	1,9	1,3	43,18	26,00
Разом:	2518,8	100,00	4218,3	100,00	5313,1	100,00	5466,0	100,00	4133,4	100,00	1614,6	-1332,6	64,10	-24,38

Власний капітал підприємства вкладається в основні і оборотні засоби. Величина власного капіталу повинна бути такою, щоб забезпечувати незалежність, фінансову стійкість, ліквідності зобов’язань та втілення програм економічного та соціального розвитку підприємства. За рахунок власного капіталу, підприємство повинне повністю покривати необоротні активи та мінімальну величину оборотних.

З метою визначення достатності інвестицій на формування необоротних активів та достатності власних оборотних коштів на формування власних оборотних коштів проводять аналіз структури розміщення власних і довгострокових залучених ресурсів.

З даних табл. 3.2 видно, що зі збільшенням величини власного капіталу з 546,2 тис. грн. у 2010 році до 903,3 тис. грн. у 2011 році структура розміщення його в активах покращилась - величина власних коштів в обороті у 2010 році зросла на 292,4 тис.грн. до 19,68%, оптимальна її величина 40 - 60%.

Підприємству й надалі треба мобілізувати в першу чергу внутрішні джерела збільшення власних фінансових ресурсів (реалізація майна, що не використовується збільшення нерозподіленого прибутку) і направляти їх на формування оборотних активів.

Розглянемо основні показники ефективності використання власного капіталу (табл. 3.3).

Таблиця 3.3

Показники ефективності використання власного капіталу

Показники	Методика обчислення
Коефіцієнт маневрування	К МАН. = ВОК/ВК = (ОА-ПЗ)/ВК
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	К квк = ВК/А
Оборотність власного капіталу	О вк = О/ВК
Рентабельність власного капіталу	Р вк = ЧП/ВК сер.
Коефіцієнт фінансової незалежності	К Ф.НЕЗ. = ВК/ВБ
Коефіцієнт фінансової стійкості	КФ.С. = ВК/ЗК

На матеріалах ПП «Текстиль-Контакт-Львів» (на основі даних балансу і звіту про фінансові результати) розраховані нижче показники ефективності використання власного капіталу (табл. 3.4).

У наведених даних табл. 3.4 спостерігаємо що коефіцієнт маневрування за 2011р. дорівнює 0,87% що є вищим за економічно доцільне значення показника (0,4-0,6), що характеризує позитивні зміни у фінансовому стані ПП «Текстиль-Контакт-Львів», оскільки свідчить про розширені можливості вільно маневрувати власними коштами. Для підтримки значення показника на такому ж високому рівні підприємству необхідно продовжити процес накопичення власних оборотних коштів.

Таблиця 3.4

Динаміка показників ефективності використання власного капіталу ПП «Текстиль-Контакт-Львів» за 2007-2011 рр.

Показники	Роки					Відхилення(+,-)
	2007	2008	2009	2010	2011	2011/2007	2011/2010
Коефіцієнт маневрування	1,39	1,41	1,56	0,90	0,87	-0,53	-0,03
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	-0,10	-0,05	-0,02	0,10	0,22	0,31	0,12
Оборотність власного капіталу	-49,78	-82,27	-123,16	38,85	27,90	77,68	-10,95
Рентабельність власного капіталу, %	55,93	-21,15	-45,58	316,01	49,27	-6,66	-266,74
Коефіцієнт фінансової незалежності	-0,10	-0,05	-0,02	0,10	0,22	0,31	0,12
Коефіцієнт фінансової стійкості	-0,09	-0,04	-0,02	0,11	0,28	0,37	0,17
Вихідні дані:
Власні оборотні кошти, тис.грн.	-336,8	-274,8	-191,8	492,5	783,6	1120,40	291,10
Активи підприємства, тис.грн.	2518,8	4218,3	5313,1	5466	4133,4	1614,60	-1332,60
Дохід від реалізації продукції, тис.грн.	12022,8	16066,9	15123,8	21219,4	25198,1	13175,30	3978,70
Чистий прибуток, тис.грн.	-148,5	46,2	72,5	669	357,1	505,60	-311,90
Власний капітал	-241,5	-195,3	-122,8	546,2	903,3	1144,80	357,10
Власний капітал (сер)	-265,5	-218,4	-159,05	211,7	724,75	990,25	513,05
Залучений капітал	2760,3	4413,6	5435,9	4919,8	3230,1	469,80	-1689,70

Дані таблиці 3.4. свідчать про те, шо на 1 тис.грн. власного капіталу у 2011р. припадає 492,7 грн. чистого прибутку, що на 6,66 % нижче як у 2007р. і на 266,74% нижче як у 2010р. (559,3 і 3160,1 грн. відповідно).

З отриманих розрахунків у всіх п’яти роках фінансова стійкість залишається на дуже низькому рівні (не відповідає нормативному значенню - Н >1), для покращення цього показника необхідно за рахунок росту чистого прибутку збільшити власний капітал.

В загальному, для подальшого зміцнення фінансового стану ПП «Текстиль-Контакт-Львів» необхідно вжити наступні заходи:

- прийняття правильних управлінських рішень щодо ефективного винхористання власного капіталу;

- стабілізувати коефіцієнт концентрації власного капіталу;

- максимізувати рівень рентабельністі власного капіталу тощо.