Вопрос 2. Создание и уничтожение денег

Основу всей денежной массы в любой стране составляют банкноты и монеты, которые составляют так называемую денежную базу. Центральный банк, обладающий монопольным правом эмиссии банкнот, расплачивающийся ими при покупке золота, иностранной валюты и ценных бумаг, а также предоставляющий кредиты государству и коммерческим банкам. Общий размер денежной базы страны можно определить по балансу Центрального банка.

Основные статьи баланса Центрального банка.

Актив		Пассив
Валютные резервы (золото и иностранная валюта).	ВР	Наличные деньги в обращении.	НДО
Ценные бумаги.	ЦБ	Депозиты коммерческих банков	ДКБ
Кредиты коммерческим банкам.	ККБ	Депозиты правительства.	ДП
Кредиты правительству. Прочие активы.	КП ПА	Прочие пассивы.	ПП

Баланс Центрального банка можно представить в виде балансового уравнения:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП

Если из суммы кредитов правительству (КП) вычесть депозиты правительства (ДП), то получится чистая задолженность правительства:

ЧЗП = КП - ДП.

Обозначим разность между прочими активами (ПА) и прочими пассивами (ПП) через  П = ПА - ПП. Тогда:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП +  П = НДО + ДКБ

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уменьшает денежную базу.

Правая часть уравнения показывает, что денежная база делится на наличные деньги в обращении, обслуживающие оборот товаров, и депозиты коммерческих банков в ЦБ, служащие резервами на случай их банкротства.

Наличные деньги (банкноты) выпущенные в обращение ЦБ распадаются на две части: одна часть оседает в виде наличных сбережений домохозяйств или кассовых остатков фирм, другая помещается в банки в виде вкладов (срочных и бессрочных).

При наличии бессрочного вклада в коммерческий банк вкладчик имеет возможность оплачивать свои расходы чеками, с помощью кредитной карточки и т.п.

Банкноты, поступившие в виде вкладов в коммерческий банк, могут выдаваться им в виде кредитов. Поэтому коммерческие банки могут создавать деньги, увеличивая денежную массу. Проиллюстрируем этот процесс в виде таблицы.

Создание денег коммерческими банками.

	А	В	С	Д	Е	Всего
Поступление вкладов	1000	720	518	373	268	3571
Минимальное резервное покрытие.	200	144	104	75	54	514
Собственный резерв.	80	58	41	30	21	286
Кредитные средства.	720	518	373	268	193	2571

Поступление вклада в 1000 руб. в банк А вызывает следующую цепочку последствий: банк А перечисляет в ЦБ 200 руб. в резерв (норматив минимального резервного покрытия 20%), 80 руб. в собственный (избыточный) резерв и предоставляет клиенту кредит в 720 рублей; клиент банка, получивший кредит, открывает счет в другом (или в этом же) банке на сумму кредита, и цепочка тех же действий повторяется многократно. В итоге, из-за увеличения денежной базы на 1000 рублей (эмиссии банкнот ЦБ или по другим причинам) система коммерческих банков (при условии, что эта сумма положена на текущий счет в один из них) увеличивает сумму депозитов до 3571 рубля, то есть создает 2571 рубль кредитных денег. Размер возможного увеличения предложения денег коммерческими банками определяется величиной нормативов отчислений в резервы и некоторыми другими параметрами.