32. Виды фа.

К ФА предприятий относят:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;

• корпоративные ценные бумаги (акции и облигации);

• депозитные вклады в банках;

• денежные средства, находящиеся на счетах в банках и в кассе;

• вклады в уставные (складочные) капиталы сторонних организаций;

• предоставленные другим организациям займы и пр.

По сроку обращения ценные бумаги классифицируют на денежные и капитальные. Денежные ценные бумаги характеризуют краткосрочное заимствование денег (на срок до одного года). К ним относят коммерческие и банковские векселя, депозитные сертификаты до востребования, коносаменты, чеки, аккредитивы, платежные поручения и другие инструменты денежного рынка. Доход по этим бумагам носит разовый или краткосрочный характер. Чаще их используют в качестве платежного средства по финансовым обязательствам.

Капитальные ценные бумаги выпускают для формирования или увеличения уставного капитала либо долгосрочных пассивов, что необходимо для расширения производственно-коммерческой деятельности акционерных обществ (корпораций). Они обращаются на рынке капитала. Государственные долговые обязательства (облигации федеральных и субфедеральных займов) также обращаются на рынке капитала.

33. Цель и задачи управления портфелем цб.

Основная цель управления портфелем ценных бумаг- достижение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии предприятия на фондовом рынке.

Портфельные инвесторы могут ставить перед собой и локальные цели:

1) сохранность (безопасность) вложений

2) расширение и диверсификация доходной базы инвестора, повышение его финансовой устойчивости и снижение риска активных операций;

3) обеспечение высоких темпов роста капитала,

4) достижение высоких темпов роста дохода,

5) обеспечение минимизации портфельных рисков.

6) получение достаточной ликвидности ценных бумаг, входящих в портфель.

7) обеспечение присутствия инвестора на наиболее динамичных сегментах фондового рынка и удержание его позиций на данных сегментах;

8) расширение ресурсной базы посредством создания дочерних и зависимых обществ и др.

Задачи:

1. Обеспечение высоких темпов экономического роста за счет проведения эффективной политики инвестирования.

2. Достижение максимизации дохода (прибыли) от инвестиционной деятельности.

3. Обеспечение снижения уровня инвестиционных рисков.

4. Обеспечение финансового равновесия и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Поэтому, формируя источники для инвестирования, следует заранее прогнозировать, какое влияние они окажут на финансовое состояние предприятия.

34. Типы портфелей цб и инв. Стратегий.

Под инвестиционным портфелем понимают совокупность ценных бумаг, принадлежащих предприятию-инвестору, различного срока погашения с неодинаковыми доходностью, ликвидностью и степенью риска.

На практике существует следующая классификация портфелей:

-роста (ориентирован на акции тех эмитентов, которые быстро увеличивают свою цену на вторичном фондовом рынке. Цель создания такого портфеля — увеличение капитала инвестора.)

-дохода (предназначен для получения высокого текущего дохода (в форме дивидендов и процентов).

-рискового капитала (состоит из акций молодых компаний агрессивного типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства товаров на основе новейших технологий.)

-сбалансированные (состоит из множества ценных бумаг с различными сроками обращения. Его цель — обеспечить регулярность поступления доходов по различным ценным бумагам.)

-стабильного роста дохода и капитала;

-краткосрочных ценных бумаг;

- долгосрочных финансовых инструментов с фиксированным доходом;

-специализированные (означает ориентацию инвестора на вложения в специальные финансовые инструменты (муниципальные облигации, опционы, фьючерсы и др.)

-региональные и отраслевые (включают ценные бумаги, выпускаемые исполнительными органами власти субъектов Российской Федерации).

По соотношению уровня риска и дохода портфели подразделяют на следующие виды:

1) портфель агрессивного инвестора. Его цель — получение максимального дохода при высоком уровне риска.

2) портфель умеренного инвестора, позволяющий при заданном уровне риска получить приемлемый доход;

3) портфель консервативного инвестора, предусматривающий минимальный уровень риска при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости ценных бумаг.