4. Классификация инвестиционных проектов

Классификация:

1. Разбивка инвестиционных проектов (достаточно условна, на практике тип зависит не только от стоимости проекта, но и от размера и стоимости компании):

   1. Крупные – носят стратегический характер, представляющий собой принципиально новые объекты. Такие проекты имеют стоимость более двух миллионов долларов. Для США около 20% реализуемых компаниями проектов, которые забирают порядка 80% ресурсов компании. Они реализуются 3-5 лет и утверждаются на уровне руководства компании.

   2. Средние – имеют стоимость от 300 000 до 2 млн. долл. Источник инвестиций – собственные средства фирмы. Утверждаются на уровне подразделений.

   3. Мелкие – менее 300 000 долл. Источник инвестиций – собственные средства фирмы. Утверждаются на уровне подразделений.

2. Сочетает в себе разбивку капитальных вложений на классы с принципом дифференцирования нормы прибыли внутри каждого класса:

№	Тип капитальных вложений	Минимальная норма прибыли, %
1.	Вынужденные капитальные вложений, осуществляемые с целью повышения надёжности производства и техники безопасности направленные на выполнение требований охраны окружающей среды.	Требования к норме прибыли отсутствуют
2.	Вложения с целью сохранения позиций на рынке, поддержание стабильного уровня производства.	6%
3.	Вложения в обновление основных производственных фондов. Поддержание их непрерывной деятельности.	12%
4.	Вложения с целью экономии текущих затрат. Сокращение издержек.	15%
5.	Вложения с целью увеличения доходов. Расширение деятельности, увеличение производственной мощности.	20%
6.	Рисковые капитальные вложения: новое строительство, внедрение новых технологий

3. Выделение различных отношений взаимозависимости.

   1. Независимые. Два анализируемые проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого.

   2. Альтернативные. Если два и более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты, то такие проекты называются альтернативными или взаимоисключающими.

   3. Комплементарные. Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие одного проекта зависит от принятия другого.

   4. Проекты замещения. Связаны между собой отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

Пилотный проект – это пробный проект перед осуществлением инвестиционного проекта, при котором фирма создаёт небольшое опытное производство, выпускает его продукцию на рынок и изучает все коммерческие, технические, финансовые и др. аспекты нового бизнеса.

5. Субъекты инвестиционного проекта

Субъекты инвестиционного проекта:

1. Учредитель (инициатор, организатор, инвестор, заказчик) – координирует действия всех участников проекта, формирует уставный капитал и др.

2. Управляющий (менеджер), который назначается инициатором проекта для выполнения всех его функций или некоторых из них.

3. Подрядчик – это инженерно-строительная фирма, привлечённая для проектирования и строительства.

4. Поставщик оборудования – это предприятие поставляющее оборудование для определённого проекта.

5. Эксплуатирующая организация (оператор). Она может быть выбрана или специально создана для управления проектом, как правило, после его осуществления.

6. Внутренние поставщики – поставки

7. Внешние (портфельные) инвесторы. Они предоставляют инвестиции для финансирования инвестиций.

8. Кредиторы – кредитуют проект.

9. Заёмщик. Это обычно специально созданная компания.

10. Держатели первичных рисков. Они предоставляют гарантии на случай материализации выявленных рисков. Это могут быт кредиторы, потенциальные покупатели продукции и т.д.

11. Держатели остаточных рисков. Это кредиторы или страховые компании, которые принимают на себя непредсказуемые риски.

12. Разработчики проекта, эксперты и консультанты.