29. Основные проблемы в области управления запасами

Основная проблема управления запасами состоит в следующем:

1. Сколько единиц должно быть заказано или произведено в данный момент времени;

2. Какой должен быть ассортимент запасов по видам;

3. Когда должна быть заказана партия товаров или произведена партия продукции;

4. Как можно оптимизировать затраты по поддержанию запасов;

Главной проблемой в управлении запасами является недопущение сокращения оборотных средств (проедание оборотных средств).

Оборотные средства – активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которых оборачиваются в течение одного производственного (операционного) цикла.

Оборотный капитал – источники формирования оборотных активов, средств.

Операционные и финансовые циклы

Операционный цикл – повторяющаяся часть производственно – коммерческого процесса (от получения сырья до возврата денежных средств в форме выручки), в течение которого денежные средства заморожены в запасах и расчетах .

Заказ на сырье

Временное вовлечение в оборот средств сторонних лиц. Появление обязательства оплаты за сырье.

Продажа ГП с отсрочкой платежа (временное отвлечение собственных средств из оборота).

Поступление платежа от покупателей

1. 2

3 4

1. Производственный процесс или перод обращения средств в запасах;

2. Период погашения ДЗ;

3. Период погашения КЗ;

4. Период когда возможно придется взять кредит;

Начало операционного цикла – появление обязательства оплачивать материалы или сырье;

Окончание операционного цикла – поступление выручки на РС, в течение этого периода у предприятия отсутствуют ДС для погашения обязательств по оплате за сырье. Тем не менее их необходимо оплачивать в точке . поэтому предприятию придется прибегнуть к привлечению заемных средств или собственных средств до поступления прибыли на РС.

Поэтому задача управления оборотными средствами сводится к сокращению финансового цикла за счет сокращения операционного цикла ( приближения момента поступления выручки на расчетный счет) и за счет продления периода погашения КЗ.

Операционный цикл = оборачиваемость запасов в днях (в днях) + оборачиваемость средств в расчетах (в днях).

Финансовый цикл = операционный цикл – период погашения КЗ.

Основная дилемма финансового менеджмента – рентабельность или ликвидность.

Оптимальный уровень ликвидности – одна из главных характеристик стабильной работы хозяйствующего субъекта. Излишние вложения в оборотные средства приводят к замораживанию ДС и увеличению менее ликвидных по сравнению с деньгами активов.

Риск ликвидности.

Если оборотные средства находятся на относительно низком уровне по сравнению с КЗ, то вероятность неплатежеспособности повышается. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. При этом в структуре ОА должна быть достаточная сумма ДС и наиболее ликвидных ЦБ.

Иная зависимость между рентабельностью и вложениями в ОС. Чем выше вложения в оборотные средства, тем выше прибыль. Так как оборачиваясь оборотные средства приносят большую отдачу в рамках одного цикла. При низком значении оборотных средств производственная деятельность не поддерживается должным образом, что снижает прибыль. Однако после определенного уровня дополнительные вложения в оборотные средства приводят уже не к росту прибыли, а к ее снижению.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечивать компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. В этом и состоит основная дилемма финменеджмента.