13. Международная торговля и системы валютных курсов

Почему государство торгует? В общем виде на этот вопрос можно ответить так: международная торговля является средством, с помощью которого страны могут развивать специализацию, повышать производительность своих ресурсов и таким образом увеличивать общий объем производства. Суверенные государства, как и отдельные лица и регионы страны, могут выиграть за счет специализации на изделиях, которые они производит с наибольшей относительной эффективностью (наименьшими относительными издержками) и последующего их обмена на товары, которые они не в состоянии сами эффективно производить.

В основе более углубленного исследования поставленного вопроса лежат два обстоятельства: во-первых, экономические ресурсы – природные, человеческие, инвестиционные – распределяются между странами крайне неравномерно; во-вторых, эффективное производство различных товаров требует различных технологий или комбинаций ресурсов.

Пример: Характер и взаимодействие этих обстоятельств можно легко проиллюстрировать. Япония, например, обладает большой и хорошо образованной рабочей силой. Квалифицированный труд здесь стоит довольно дешево, поскольку имеется в изобилии. В связи с этим, Япония способна эффективно производить (с низкими издержками) разнообразные товары, для изготовления которых требуется большое количество квалифицированного труда: фото и видеокамеры, телевизоры, компьютеры и т.д. Напротив, Австралия обладает обширными земельными пространствами, но недостаточными людскими ресурсами и капиталом. Поэтому здесь можно дешево производить такие «землеёмкие» товары, как пшеница, шерсть.

На эти простые соображения опирается принцип сравнительных преимуществ, гласящий, что совокупный объем выпущенной продукции будет наибольшим, когда каждый товар будет производиться той страной, в которой ниже вмененные издержки. Благодаря свободной торговле, базирующейся на этом принципе, мировая экономика может достигнуть более эффективного размещения ресурсов и более высокого уровня материального благосостояния. Принцип сравнительных преимуществ положен в основу процесса глобализации, которая осуществляется в настоящее время в Евросоюзе.

Основной чертой, отличающей международную торговлю от внутренней, является использование разных национальных валют. Так, например, когда американские фирмы экспортируют товары британским компаниям, они стремятся получить доллары. Однако британские импортеры располагают только фунтами стерлингов. Таким образом, возникает проблема обмена фунтов на доллар для осуществления американской экспортной операции. Она решается с помощью валютных рынков, где доллары могут использоваться для покупки британских фунтов, евро, японских йен и наоборот. В связи с этим появляется новый экономический фактор – валютный курс, который показывает денежную единицу одной страны в деньгах другой страны. Существуют две полярно противоположные системы валютных курсов:

1. Система гибких (плавающих) валютных курсов, при которых курсы обмена национальных валют друг на друга определяются спросом и предложением, т.е. валюта одной страны как бы представляет собой товар на внутреннем рынке другой страны.

2. Система жестко зафиксированных (твердых) валютных курсов, при которой изменению в валютных курсах в результате колебания спроса и предложения препятствует государственное вмешательство или другие механизмы.

Какие факторы влияют на свободно плавающие валютные курсы?

Прежде всего это относительное изменение цен. Если уровень внутренних цен в США растет быстрее, чем в Великобритании, то американский потребитель будет искать относительно дешевые британские товары, увеличивая тем самым спрос на них. И, наоборот, британцы будут менее склонны приобретать американские товары, снижая предложение. Это сочетание роста спроса и падения предложения фунтов вызовет обесценение доллара (по отношению к фунту).

Второй фактор - относительное изменение в доходах. Если рост национального дохода одной страны обгоняет рост этого показателя в других странах, то курс ее валюты по всей видимости, снизится. Дело в том, что импорт страны находится в прямой зависимости от уровня ее доходов. Например, по мере повышения доходов США американские потребители станут покупать больше отечественных и иностранных товаров. Если экономика США быстро растет, а Британская стагнирует (застой), то американский импорт британских товаров и, следовательно, спрос США на фунты будут расти. Цена фунта в долларах повысится, что означает обесценивание доллара.

Третий фактор – различие процентных ставок. Если, например, ставка процента в США в силу каких-либо причин увеличится, и будет выше, чем в других странах, то США превратится в очень привлекательное место для вложения финансовых средств. Это увеличение спроса на американские финансовые активы приведет к росту стоимости доллара.

Коротко о основных понятиях, связанных с валютными курсами: обесценивание и девальвация.

Об обесценивании валюты обычно говорят при гибком валютном курсе. Под этим понимают снижение курса валюты по отношению к денежным единицам других стран в результате изменения спроса и предложения.

Девальвация обычно связана с жестким валютным курсом. Под этим имеют в виду уменьшение стоимости каких-либо денег по отношению к золоту и, как следствие, к другим валютам. Такое изменение происходит редко и в довольно крупных масштабах, и не в виде ежедневных колебаний. Девальвация ведет к подорожанию зарубежных товаров для жителей той страны, где она проведена, и к снижению стоимости отечественных товаров для иностранцев. Поэтому ее следствием, как правило, является увеличение физического объема экспорта и сокращение физического объема импорта.

Свободное колебание валютных курсов может оказывать дестабилизирующее влияние на внутреннюю экономику. Неопределенность увеличивает риск экспортеров и импортеров, вселяет в них неуверенность. Поэтому в настоящее время большинство стран придерживается системы управляемых плавающих валют. При этой системе валютные курсы в основном определяются рыночными силами, однако правительство с различной периодичностью вмешивается в этот процесс. Такое вмешательство заключается прежде всего в том, что центральные банки стран в целях сглаживания колебаний валютных курсов покупают и продают иностранную валюту (осуществляют так называемые валютные интервенции), изменяя тем самым спрос и предложение.