Майданович Поліна гр.511м Модуль 4
Варіант 12
Задача 1. Відомі наступні дані балансу компанії за 2008 р. у тис.грн.
|
АКТИВ |
Сума |
ПАСИВ |
Сума |
|
Основні засоби |
24990 |
Джерела власних коштів |
26584 |
|
Запаси і затрати |
16000 |
Довгострокові пасиви |
4000 |
|
Грошові кошти і розрахунки |
10142 |
Розрахунки та інші пасиви |
20548 |
|
- дебітори |
8600 |
- кредитори |
8540 |
|
- грошові кошти |
1542 |
- заборгованість по платежах |
12008 |
|
Баланс |
51132 |
Баланс |
51132 |
Розрахуйте чистий робочий капітал і обсяг фінансово-експлуатаційних потреб компанії. Зробіть висновки щодо політики фінансування оборотного капіталу.
Розв’язок:
1. Розраховуємо чистий робочий капітал
(1ий спосіб): NWC=запаси і затрати + грошові кошти –розрахунки та інші пасиви = 16000+1014-20548 =5594
(2ий спосіб): NWC= ВК+ Довгострокові забовязання –НА= 26584 + 4000-24990 = 5594
2. Фінансово-експлуатаційні потреби = ОА(-гк) – Кред.заборгованість= 16000+8600-8540= 16060
3. Політика-помірна.НА повтістю фінансуються ВК. Залишки (26584-24990=1594) фінансують частково ОА. ДЗ,ГК і частина виробничих запасів фінансується довгостроковими пасивами і поточними забовязаннями.
|
НА
|
ВК
|
|
ОА |
|
|
ДП ПЗ |
Задача 2. Компанія розробила графік закупівель сировини та комплектуючих (млн.грн):
|
Показник |
Січень |
Лютий |
Березень |
Квітень |
Травень |
Червень |
|
Вартість поставок |
32 |
28 |
25 |
22 |
20 |
20 |
a. 40% закупок мають бути сплачені у момент доставки, решта оплачується через місяць. Якщо компанія починає рік з кредиторською заборгованістю у 22 млн.грн, якими є суми кредиторської заборгованості у кожному місяці?
b. Припустимо, що компанія з початку року домовилася з постачальниками так, що тепер 40% поставок сплачуються через місяць, а 20% через два місяці. Решта одразу після доставки. Розрахуйте суми кредиторської заборгованості у кожному місяці.
Розв’язок
А. Січень КЗ= 0,6*32 + 22 = 41,2
Лютий КЗ=28*0,6 + 22= 38,8 і т.д.
|
Місяць |
Січень |
Лютий |
Березень |
Квітень |
Травень |
Червень |
|
Кредит.заборг. |
41,2 |
38,8 |
37 |
35,2 |
34 |
34 |
Б. Січень КЗ = 41,2
Лютий КЗ= 41,2- 0,4*32 + 0,6*28= 45,2
Березень КЗ = 45,2 – 0,2*32 – 0,4*28 + 0,6*25=42,6
Квітень КЗ= 42,6 – 0,2*28 -0,4*25 + 0,6*22 = 40,2
Травень КЗ= 40,2 – 0,2*25 – 0,4*22 + 0,6*20= 38,4
Червень КЗ= 38,4 – 0,2*22 – 0,4*20 + 0,6*20 = 38
|
Місяць |
Січень |
Лютий |
Березень |
Квітень |
Травень |
Червень |
|
Кредит.заборг. |
41,2 |
45,2 |
42,6 |
40,2 |
38,4 |
38 |
Задача 3. Пан Едуард Соловейчик - директор власної фірми по виробництву дисплеїв. Він дуже обережно веде бізнес. Постачальники комплектуючих пропонують йому торгівельний кредит на умовах 3/10 чистих 80. Пан Едуард Соловейчик ніколи не користується такими знижками, але він сплачує постачальникам через 70 днів, а не через 80, як пропонується. Таким чином він повністю впевнений, що ніколи не запізниться з платежами. Якими є результати відмови пана Соловейчика від використання знижки?
Розв’язок
Виграш від знижки = (3/ (100-3)) * 360/80 = 13,9 %
Допустимо що Сума яку повинен сплатити пан становить 1 млн грн.. Якщо він вирішить заплатити пізніше,то втратить знижку,але зможе наприклад покласти гроші на депозит. Припустимо що ставка по депозиту буде становити 15%, тоді % за 70 днів буде: (70/360)*15= 2,9%. А це менше ніж знижка у 3 %.тому вигідніше скористатися знижкою.
Задача 4. Обсяг продаж компанії минулого року становив 12 млн.грн, а оборотність товарних запасів 2,2. Компанія приймає нову систему управління запасами. Це дозволить скоротити рівень запасів та підвищити оберненість до рівня 5 за незмінного обсягу продаж. Скільки коштів вивільнюється?
Розв’язок
Об.запасів= Виручка/ середні запаси
-
2,2 = 12 / середні запаси => сер.запаси = 5,45млн грн..
-
5= 12 / сер.запаси => сер.запаси=2,4 млн. грн.
У першому випадку середні запаси фінанс на суму 5,45 млн. грн.; У другому - на 2,4 млн. грн. Таким чином вивільнюється (5,45-2,4)= 3,05 млн.грн.
Задача 5. Менеджер компанії АДС приймає рішення щодо отримання кредиту у Правекс банку на один рік під 35% річних. Банк ставить умову підтримання 20% компенсаційного балансу. Якою є ефективна ставка процента по кредиту?
Розв’язок
0,2 * 0,35= 0,07= 7% - Втрата від неможливості використовувати 20% балансу що лежать на депозиті.
35% + 7% = 42 % - ефективна ставка відсотку
Майданович Поліна 511М група
Модуль 5
Розраховуємо баланс з урахуванням скорочення виробництва на 16%.Активи і частково пасиви зменшуємо. 19035-19035*0,16=15989 і т.д. Отримаємо:
|
Актив |
2008 |
З урахуванням скорочення на 16% |
|
I. Необоротні активи |
|
|
|
Незавершене будівництво |
9 139 |
9139,00 |
|
Основні засоби: |
|
|
|
залишкова вартість |
73 398 |
67159,17 |
|
первісна вартість |
238 064 |
238064,00 |
|
знос |
164 666 |
170904,83 |
|
інші фінансові інвестиції |
127 |
127,00 |
|
Усього за розділом I |
82 664 |
76425,17 |
|
II. Оборотні активи |
|
|
|
Запаси: |
|
|
|
виробничі запаси |
19 035 |
15989,40 |
|
незавершене виробництво |
12 023 |
10099,32 |
|
готова продукція |
9 487 |
7969,08 |
|
товари |
18 |
18,00 |
|
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
чиста реалізаційна вартість |
18 293 |
15366,12 |
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
з бюджетом |
105 |
105,00 |
|
за виданими авансами |
1 360 |
1360,00 |
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
1 259 |
1259,00 |
|
Поточні фінансові інвестиції |
91 |
91,00 |
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
в національній валюті |
46 |
46,00 |
|
в іноземній валюті |
212 |
212,00 |
|
Інші оборотні активи |
2316 |
2316,00 |
|
Усього за розділом II |
64245 |
54830,92 |
|
III. Витрати майбутніх періодів |
12 |
12,00 |
|
Баланс |
146 921 |
131268,09 |
|
Пасив |
|
|
|
I. Власний капітал |
|
|
|
Статутний капітал |
554 |
554,00 |
|
Інший додатковий капітал |
69 590 |
69590,00 |
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
37 408 |
-764,51 |
|
Усього за розділом I |
107 552 |
69379,50 |
|
II. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|
|
|
Цільове фінансування |
43 |
43,00 |
|
Усього за розділом II |
43 |
43,00 |
|
III. Довгострокові зобов'язання |
|
|
|
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
|
26899,40 |
|
Інші довгострокові зобов'язання |
522 |
522,00 |
|
Усього за розділом III |
522 |
27421,40 |
|
IV. Поточні зобов'язання |
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
3 875 |
3875,00 |
|
Векселі видані |
259 |
259,00 |
|
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
15 080 |
12667,20 |
|
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
з одержаних авансів |
12 892 |
12892,00 |
|
з бюджетом |
1 398 |
1398,00 |
|
зі страхування |
715 |
715,00 |
|
з оплати праці |
1 545 |
1545,00 |
|
з учасниками |
1 073 |
1073,00 |
|
Інші поточні зобов'язання |
1962 |
1962,00 |
|
Усього за розділом IV |
38 799 |
34424,20 |
|
V. Доходи майбутніх періодів |
5 |
|
|
Баланс |
146 921 |
131268,09 |
|
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ |
|
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
141368 |
118749,1 |
|
Податок на додану вартість |
14056 |
11807,04 |
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
127312 |
106942,1 |
|
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
103 770 |
90 546,59 |
|
Валовий: |
|
|
|
прибуток |
23 542 |
16 395,50 |
|
Інші операційні доходи |
25748 |
25748 |
|
Адміністративні витрати |
18140 |
18140 |
|
Витрати на збут |
5897 |
5897 |
|
Інші операційні витрати |
20390 |
20390 |
|
Фінансові результати від операційної діяльності: |
|
|
|
прибуток |
4 863 |
-2 283,51 |
|
Інші фінансові доходи |
23 |
23 |
|
Інші доходи |
3142 |
3142 |
|
Фінансові витрати |
677 |
677,00 |
|
Інші витрати |
969 |
969 |
|
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: |
|
|
|
прибуток |
6 382 |
-764,51 |
|
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
1595,5 |
0 |
|
Фінансові результати від звичайної діяльності: |
|
|
|
прибуток |
4 787 |
-764,51 |
|
Чистий: |
|
|
|
прибуток |
4 787 |
-764,51 |
|
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ |
4 787 |
|
|
Матеріальні затрати |
58 169 |
48861,96 |
|
Витрати на оплату праці |
19 847 |
16 671,48 |
|
Відрахування на соціальні заходи |
7 574 |
6 362,16 |
|
Амортизація |
5 541 |
6011,985 |
|
Інші операційні витрати |
12 639 |
12 639 |
|
Разом |
103 770 |
90 546,59 |
|
ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ |
|
|
|
Середньорічна кількість простих акцій |
527 817 |
|
|
Скоригована середньорічна кількість простих акцій |
527 817 |
|
|
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію |
9,068 |
|
|
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію |
9,068 |
|
|
Дивіденди на одну просту акцію |
2,72 |
|
|
див/цену |
|
|
|
|
2,591448087 |
плюс рост |
265,6448 |
% |
Номінал акції=СК/середньорічна к-ість пр.акцій= 554000/527 817=1,0496
Розраховуємо відношення дивідендів до ціни:
Д/Ц= 2,72/1,0496=2,5914
Враховуючи темп росту отримаємо вартість=265,6448%
Для того щоб баланс став рівним,прийнято рішення щодо випуску облігацій(адже це найбільш вигідно враховуючи умову) на суму,якої не вистачає 26899,40