7. Методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг: рейтинговая оценка, значение индексов, наиболее известные рейтинговые агентства.

Писала на почту А.Н. по поводу этого вопроса, какие индексы здесь имеются в виду, он сказал, что биржевые, я думаю здесь речь идет просто о индексах, которые в табличке (см. в ответе)! Но на всякий случай основные биржевые индексы тоже привожу!

Инвестиционные качества ценных бумаг являются тем параметром, на который необходимо обращать внимание при покупке или продаже акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг применяют различные методики технического и фундаментального анализа.

Для определения инвестиционных качеств ценных бумаг широко используется методика рейтинговой оценки. Рейтинг — это мнение (суждение) эксперта об объективных показателях рынка относительно вероятности оплаты основной суммы долга и процента, о качестве того или иного фондового инструмента. Рейтинг не означает конкретной рекомендации к покупке или продаже ценных бумаг, это лишь информация, которую могут использовать инвесторы в качестве критериев при осуществлении операции с ценными бумагами. Он выступает как ориентир доходности и надежности фондовых инструментов, как точка отсчета при оценке кредитного риска инвестором. Рейтинг позволяет обеспечивать беспристрастное сравнение ценных бумаг как объектов инвестирования.

Рейтингу подвергаются те ценные бумаги, по которым эмитент несет фиксированные обязательства перед инвесторами. Объект рейтинга ценных бумаг – облигации, привилегированные акции, коммерческие бумаги (серийные финансовые векселя), депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. Потребность в рейтинге возникает в связи с тем, что на развитом фондовом рынке обращаются одновременно тысячи ценных бумаг.

При рейтинге ценных бумаг не измеряется конкретная величина риска потерь, он не служит мерой их вероятности. В основу рейтинга положена шкала качественных оценок: «высшее качество» (самый низкий уровень кредитного риска), «хорошее качество», «выше среднего уровня качества» и т.д. Каждый уровень качества имеет буквенное или буквенно-цифровое обозначение, например, ААА, ВВ или С.

Рейтинговая оценка инвестиционных качеств обыкновенных акций агентством Standart & Poor's

Индекс оценки	Значение индекса
А+	Высочайшее качество
А	Высокое качество
А-	Качество выше среднего
В+	Среднее качество
В	Качество ниже среднего
В-	Низкое качество
С-	Очень низкое качество

К наиболее известным международным рейтинговыми агентствам относятся: Fitch Ratings, Moody's, Standard & Poor's, Morningstar, Feri, International Bank Credit Analisis (Великобритания), Japan Credit Rating Agency (Япония)

Наиболее известными рейтинговыми агентствами в России считаются: «Эксперт РА», Moody’s Interfax Rating Agency (совместное предприятие Moody’s Investors Service и Интерфакс), Рус-Рейтинг.

Биржевой (фондовый) индекс – это составной показатель, который используется для оценки поведения группы акций и последующей оценки на их фоне хода глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг.

Наиболее популярные индексы:

Dow Jones (DJIA) - среднее арифметическое цен акций тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки). Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: коммунальный индекс , транспортный.

NASDAQ - одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX). Имеет свои индексы, самые распространенные из которых:

• Nasdaq Composite Index — это сводный индекс NASDAQ. Он включает в себя более пяти тысяч компаний. Акции любой из них влияют на индекс пропорционально своей рыночной стоимости. Рыночная стоимость рассчитывается очень просто: общее число акций компании умножается на текущую рыночную стоимость одной акции.

• NASDAQ-100 Index — индекс, который рассчитывается на основе рыночной капитализации 100 крупнейших компаний нефинансового сектора

Биржевой индекс RTS: Семейство индексов RTS (РТС) включает в себя индексы RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации. Расчет индексов ведется по сумме сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) - стоимость акций 500 американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже NASDAQ.

Биржевой индекс ММВБ – представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО "ФБ ММВБ".

RCBI (Russian Corporate Bond Index) – российский индекс корпоративных облигаций ММВБ, ценовой биржевой индекс, который рассчитывается в режиме реального времени на основании сделок, совершенных во время основных торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс облигаций, имеющих обращение на ММВБ.