Варианты практической части работы

Вариант 1

1. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 10000 тыс. руб. Общая сумма акций – 6800 тыс. руб., в том числе привилегированных 1200 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда – 30% к их номинальной стоимости. Рассчитать процентный размер дивиденда по обыкновенным акциям

2. Купонную облигацию с ежеквартальными выплатами в 8 % и остаточным сроком обращения 5 лет в настоящий момент можно купить за 900 руб. Номинальная стоимость облигации – 1050 руб.

Определить, стоит ли приобретать данные облигации в настоящий момент, если инвестор ожидает доходность по данным облигациям в 12% годовых.

3. Определить ожидаемую доходность и среднеквадратическое отклонение и риск акций ОАО «Плазма» и ОАО «Электроконтакт», если прогнозируются следующие показатели:

	Прогнозы - «Плазма»	Прогнозы- «Электроконтакт»
Доход, руб.	1250 1100	1300 1000
Вероятность получения дохода	0,3 0,7	0,2 0,8

4. Исходя из критерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний А и Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 лет деятельности компаний дивиденды на акцию составили:

Компания	Дивиденды за прошлые периоды
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А	55	55	50	45	40	40	40	45	55	55
Б	55	45	45	40	40	45	40	50	50	55

5. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого оборудования стоимостью 2500 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Рассчитать по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если известно, что они постоянны во времени и будут учитываться в конце каждого года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем в 15 %, а срок договора лизинга равен 5 годам. Определить стоимость лизинговой сделки.

6. Завод приобрел оборудование стоимостью 4800 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 12%. Срок договора – 5 лет, ставка лизингодателя – 18% в год. Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.

7. Малое предприятие планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 136 тыс. руб. с полной его амортизацией. Нормативный срок службы оборудования – 5 лет, амортизация начисляется линейным методом (норма амортизации составит 20% в год) с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Кредит, привлекаемый лизингодателем для приобретения оборудования – 136 тыс. руб., процентная ставка по кредиту – 20% в год. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 10% годовых. Дополнительные услуги лизингодателя – 50 тыс. руб. Определить срок договора лизинга, если договор был заключен до полного износа оборудования с ежегодными лизинговыми выплатами, определить сумму лизинговых платежей по годам.

8. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 100 тыс. руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 40 тыс. руб., 2ой год – 50 тыс. руб., 3ий год – 55 тыс. руб., 4ый год – 65 тыс. руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 30%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы об экономической целесообразности реализации данного проекта.

9. Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 970 тыс. руб. Чистые денежные потоки по годам составили: 1ый год – 420 тыс. руб., 2ой год – 580 тыс. руб., 3ий год – 570 тыс. руб., 4ый год – 640 тыс. руб.. Ставка дисконтирования по проекту – 20%. Определить все показатели эффективности инвестиционного проекта и сделать выводы о его экономической целесообразности. Определить риск инвестиционного проекта сценарным методом, если имеются следующие альтернативные варианты прогнозов: пессимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 380 тыс. руб., 2ой год – 490 тыс. руб., 3ий год – 480 тыс. руб., 4ый год – 590 тыс. руб., вероятность прогноза – 0,3; оптимистический вариант: денежные потоки: 1ый год – 500 тыс. руб., 2ой год – 630 тыс. руб., 3ий год – 650 тыс. руб., 4ый год – 700 тыс. руб., вероятность прогноза – 0,2

10. Определите степень инвестиционного риска по трем проектам на основе экспертной оценки.

№ п/п	Причины возникновения инвестиционного риска	Баллы от 1 до 10			Весовой коэффициент каждой причины
		Проекты			Проекты
		1	2	3	1	2	3
1	Инфляция	5	4	5	0,2	0,3	0,1
2	Несовершенство законодательства	3	6	5	0,4	0,5	0,5
3	Снижение спроса	5	7	4	0,3	0,1	0,2
4	Конкуренция	5	5	6	0,1	0,1	0,2

11. В акционерном обществе на начало отчетного периода стоимость основных фондов составила 600 млн. руб., в том числе непроизводственного назначения – 100 млн. руб. Доля активной части в производственных фондах равна 57%.

В течение отчетного периода было осуществлено строительство нового цеха:

Сметная стоимость его строительства (млн. руб.): 150

в том числе:

строительно-монтажные работы 50

машины и оборудование 80

прочие 20

Определите технологическую структуру капитальных вложений и изменение видовой структуры основных производственных фондов в конце отчетного периода.

Сделайте соответствующие выводы.

12. Для финансирования инвестиционного проекта стоимостью 250 млн. руб. ОАО привлекает такие источники, как:

амортизационные отчисления - 50 млн. руб.,

кредиты банка - 100 млн. руб.,

эмиссия обыкновенных акций - 75 млн. руб.,

эмиссия привилегированных акций - 25 млн. руб.

Цена капитала по каждому источнику соответственно составляет: 15%, 25%, 20%, 25%.

Предполагается, что срок окупаемости проекта составит 4 года.

Определите средневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразность реализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.