2. Деньги и их функции. Равновесие на денежном рынке

Исторически деньги – это особый, общественно признанный товар – всеобщий эквивалент. Роль денег в экономике проявляется через их функции. Деньги выступают мерой стоимости. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего, в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги выступают как средство обращения для обслуживания товарооборота. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранения богатства. Функция «мировые деньги» – это деньги в системе международных экономических отношений. Ранее в условиях золотого стандарта (функционирования золотых денег) роль мировых денег выполняли золотые слитки. В современное время – это ведущие валюты мира (американский доллар, ЭВРО и другие валюты)

Функционирование денежного рынка включает изучение взаимосвязи его основных элементов: спроса и предложения денег.

В любой рыночной экономике предложение денежной массы осуществляется по трём каналам. Прежде всего, государство в виде различных выплат ведёт расчёты с частным сектором. Вторым каналом считается предоставление центральным банком кредитных ресурсов коммерческим банкам. Третий канал – чистые иностранные активы центрального банка, полученные в результате внешнеэкономических операций. Вся денежная масса, сформированная по этим трем каналам, образует "денежную базу" или деньги высокой эффективности. Существенную роль в изменении денежной массы играет структура современных денег. В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L.

Предложение денег, если оно задано экзогенно (автономно, независимо от спроса на деньги и независимо от величины процентной ставки), будет представлено вертикальной линией M^S (рис. 19).

Вторая категория денежного рынка – спрос на деньги – представляет собой желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент.

Рис. 19. Предложение денег

Существуют различные теоретические модели спроса на деньги: классическая количественная; кейнсианская; монетаристская теория спроса на деньги. Кейнсианская теория внесла важные аспекты в объяснение спроса на деньги. Прежде всего, необходимо заметить, что в кейнсианской терминологии «спрос на деньги» – это предпочтение ликвидности. В работе "Общая теория занятости, процента и денег" Дж. М. Кейнс выдвинул три психологических мотива, побуждающих людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме: трансакционный, спекулятивный и предосторожности. Трансакционный мотив – спрос для осуществления запланированных покупок и платежей. Мотив предосторожности (часть трансакционного спроса) – желание хранить наличные деньги для непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастные случаи). Спекулятивный мотив – часть общего спроса на деньги, определяется желанием людей сохранить свое имущество или накопить его.

Кейнсианская агрегатная модель денежного рынка соединяет три функции. Графически эта модель представлена на рисунке 20. График на рисунке 20а показывает трансакционный спрос на деньги. Он не зависит от уровня процента r, поэтому линия трансакционного спроса вертикальна. На рисунке 20б М₂^D – спекулятивный спрос на деньги. Он зависит от высоты процентной ставки, причем зависимость эта – обратная. Рисунок 20в показывает общий спрос на деньги, т.е. М^D; линия М^D получена сложением по горизонтали линий М₁^D и М₂^D и называется кривой предпочтения ликвидности.

Рис. 20. Кейнсианская модель денежного рынка

Теперь совместим график спроса на деньги и график предложения денег. На оси ординат отложим величину процентной ставки, а не уровень цен (рис. 21).

Рис. 21. Спрос и предложение денег

Пересечение линий М^D и M^s показывает, что равновесие на денежном рынке установится на уровне процента r⁰. Если же, например, Центральный банк уменьшит предложение денег, то линия M^s сместится влево, в положение M^s1. Таким образом, установится новое равновесие на денежном рынке, но теперь уже при более высоком уровне процента r¹.