- •Тема 5. Методи оцінки фін. Активів
- •1. Інвестиційне середовище та його елементи
- •2. Класифікація облігацій та види доходності облігацій
- •3. Визначення ціни облігації та фактори, що впливають на неї
- •4. Оцінка привілейованих акцій
- •5. Оцінка вартості звичайних акцій
- •1. Діяльність банків на фінансовому ринку
- •2. Особливості функціонування небанківських кредитних установ
- •3. Загальні принципи створення та діяльності недержавних пенсійних фондів
- •4. Загальна характеристика діяльності установ із страхування життя
- •Тема 6. Управління інвестиціями
- •1. Поняття інвестицій та клас-я їх видів
- •2. Інвестиційна діяльність та інвестиційна політика підприємства
- •3.2. Метод внутр. Ставки доходності
- •3.3. Метод середньої ставки доходності
- •3.4. Метод періоду окупності
- •2. Управління джерелами фінансування реальних інвестицій
- •1.Поняття оборотного капіталу, та його складові.
- •2.Методи інвестування в поточні активи.
- •3.Методи фін-ня ок.
- •4.Цикл грошової конверсії (цгк)
- •5.Менеджмент товарно-матеріальних запасів.
- •6.Управління дебіторською заборгованістю.
- •2. Види капіталу та їх хар-ка
- •3. Поняття вартості капіталу
- •4.1. Вартість власного капіталу
- •4.3. Вк від випуску звичайних акцій
- •4.4. Вк за рах. Нерозподіленого прибутку
- •4.5. Вк від залучення банк. Кредитів
- •4.6. Вк від випуску облігацій
- •4.7. Вартість товарного кредиту та планової кредиторської заборг-ті
- •Тема 9. Дивідендна політика
- •1. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики
- •2. Теорії в галузі дивідендної політики, їх характеристика
- •3. Фактори дивідендної політики
- •4. Форми виплати дивідендів
- •5. Інструменти дивідендної політики. Методи нарахування дивідендів.
- •6. Процедурні питання дивідендної політики. Оподаткування дивідендів.
- •7. Визначення ефективності дивідендної політики
- •8. Які переваги та недоліки має операція викупу власних акцій для акціонерів та підприємства?
- •9. Охарактеризуйте стан виплат вітчизняними підприємствами дивідендів.
- •Тема 8. Оптимізація структури капіталу
- •Структура капіталу: поняття, чинники впливу та порядок формування.
- •Критерії оптимізації структури капіталу.
- •Вибір джерела фінансування: власний капітал проти позикового.
- •4. Поняття фінансового левериджу.
- •Тема 10. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •1. Необхідність планування фінансової діяльності підприємства та визначення потреби в зовнішньому фінансуванні.
- •2. Поняття бюджету та організаційні передумови його впровадження на підприємстві
- •3. Методи визначення потреби в зовнішньому фінансуванні.
- •3.2. Формульний метод.
2. Поняття бюджету та організаційні передумови його впровадження на підприємстві
На сьогодні більшість підприємств вже не можуть ухвалювати рішення, ґрунтуючись тільки на інтуїції та особистому уявленні про стан справ підприємства. Щоб утримати досягнуті позиції й продовжувати зростання та розвиток свого бізнесу, менеджери вимушені використовувати нові технології управління. Особливо це стосується підвищення ефективності управління матеріальними та фінансовими ресурсами.
Для оптимізації процесу ухвалення управлінських рішень, для оцінки можливих наслідків цих рішень в компаніях почали упроваджувати системи бюджетування.
Бюджетування дозволяє одержати конкурентні переваги через створення ефективної системи управління ресурсами, передбачаючи можливі проблеми та відповідним чином плануючи майбутні дії.
Дуже важливим є й те, що створення системи бюджетування вимагає інтеграції управлінських і інформаційних технологій, що приводить до підвищення ефективності управління.
Тому бюджетування (budgeting) – це процес планування руху ресурсів по підприємству на заданий майбутній період.
Складання бюджетів переслідує наступні цілі.
1. Розробка концепції ведення бізнесу:
-
планування фінансово-господарської діяльності підприємства на певний період;
-
оптимізація витрат і прибутку підприємства;
- координація - узгодження діяльності різних підрозділів підприємства.
2. Комунікація - доведення планів до відома керівників різних рівнів.
3. Мотивація керівників на місцях на досягнення мети організації.
4. Контроль і оцінка ефективності роботи керівників на місцях шляхом порівняння фактичних витрат з нормативом.
5. Виявлення потреб в грошових ресурсах і оптимізація фінансових потоків.
Існують наступні етапи розробки бюджетів:
-
повідомлення основних напрямів розвитку підприємства особам, відповідальним за розробку бюджетів;
-
розробка першого варіанту бюджетів;
-
координація та аналіз першого варіанту бюджетів, внесення корективів;
-
затвердження бюджетів керівництвом підприємства;
-
подальший аналіз і коректування бюджетів відповідно до умов, що змінилися.
Впровадження бюджетування на підприємстві надає ряд переваг:
1) щомісячне планування бюджетів структурних підрозділів дає змогу одержати більш точні показники розмірів і структури затрат, ніж система бухгалтерського обліку та фінансової звітності, і відповідно більш точне планове значення розміру прибутку,
2) в межах затвердження місячних бюджетів структурним підрозділам буде надана більша самостійність у витрачанні економії по бюджету фонду оплати праці, що підвищує матеріальну зацікавленість працівників в успішному виконанні планових завдань,
3) бюджетне планування дозволить здійснити режим економії фінансових ресурсів підприємства.
У системі бюджетного планування бюджети класифікуються за наступними ознаками:
- сферами діяльності,
- видами витрат,
- широтою номенклатури витрат,
- методами розробки,
- від поставлених завдань.
За широтою номенклатури витрат розрізняють бюджети функціональний і комплексний.
Функціональний бюджет розробляється по одній-двох статтях затрат (наприклад, бюджет оплати праці). Комплексний - розробляється за широкою номенклатурою витрат (наприклад, бюджет адміністративно-управлінських витрат).
За методами розробки розрізняють стабільний (статичний) та гнучкий бюджети.
Статичний бюджет - бюджет організації, розрахований на конкретний рівень ділової активності. Доходи та витрати плануються виходячи з одного рівня реалізації. При порівнянні статичного бюджету з фактично досягнутими результатами не враховується реальний рівень діяльності організації, тобто всі фактичні результати порівнюються з прогнозованими незалежно від досягнутого обсягу реалізації.
Гнучкий бюджет - бюджет, який складається не для конкретного рівня ділової активності, а для певного його діапазону, тобто передбачаються декілька альтернативних варіантів обсягу реалізації. Для кожного можливого рівня реалізації тут визначена відповідна сума витрат. Гнучкий бюджет враховує зміну витрат залежно від зміни рівня реалізації, він є динамічною базою для порівняння досягнутих результатів із запланованими показниками.
В основі складання гнучкого бюджету лежить розподіл витрат на змінні і постійні. Якщо в статичному бюджеті витрати плануються, то в гнучкому бюджеті вони розраховуються. У ідеальному випадку гнучкий бюджет складається після аналізу впливу змін обсягу реалізації на кожен вид витрат.
Для змінних витрат визначають норму в розрахунку на одиницю продукції, тобто розраховують розмір питомих змінних витрат. На основі цих норм в гнучкому бюджеті визначають загальну суму змінних витрат залежно від рівня реалізації продукції.
Постійні витрати не залежать від обсягів виробництва та реалізації, їх сума залишається незмінною як для статичного, так і для гнучкого бюджетів.
Залежно від поставлених завдань розрізняють також бюджети:
а) генеральні та приватні.
Бюджет, що охоплює загальну діяльність підприємства називається генеральним (загальним) бюджетом. Мета генерального бюджету — підсумовувати кошториси та плани різних підрозділів підприємства (приватні бюджети).
Генеральний бюджет складається з двох частин - операційного і фінансового бюджетів.