1. брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

1. По источникам финансирования:

   1. собственные, включая следующие источники финансирования: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства акционеров;

   2. заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;

   3. лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

   4. зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц;

2. В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на категории:

   1. инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например, обязательные инвестиции, направляемые на замену выбывающих производственных мощностей;

   2. инвестиции с уровнем риска ниже среднего, например, направляемые на снижение издержек производства;

   3. инвестиции со средним уровнем риска, направляемые на расширение производства;

   4. инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;

   5. инвестиции с наивысшим уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.

3. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:

   1. материальные – движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения замлей и природными ресурсами;

   2. финансовые – денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права;

   3. нематериальные инвестиции - опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т.п.

4. По характеру участия в инвестировании

   1. прямые – инвестор сам выбирает объект и способ вложения средств

   2. непрямые (портфельные) – вложение средств происходит через специализированных посредников.

5. По периоду инвестирования

   1. краткосрочные – не более 1 года

   2. среднесрочные – (1-5 лет)

   3. долгосрочные – свыше 5 лет

6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности инвестиции бывают:

   1. частные – инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности;

   2. государственные инвестиции;

   3. иностранные инвестиции;

   4. совместные инвестиции

Инвестиционная деятельность. Субъекты инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность – это вложения инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

Существует два понятия:

1. Инвестиционный объект – любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.

2. Инвестиционные действия – выбор объекта, его создание, эксплуатация и ликвидация.

Инвестиционную деятельность, связанную с привлечением денежных средств называют финансированием.

Использование временно свободных денежных средств для достижения поставленных целей называю инвестированием.

Если на осуществление инвестиционной деятельности используются средства, полученные в качестве доходов от эксплуатации данного или другого инвестиционного объекта – это реинвестирование.

Финансирование инвестиционных проектов за счет предоставления ранее заемных средств называется рефинансированием.

Любая инвестиционная деятельность – это единство трех элементов: объекта, субъекта и содержания.

Можно выделить следующие категории субъектов инвестиционной деятельности:

1. Инвестор – это лицо, осуществляющее вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование (любое физическое или юридическое лицо, а также государственные органы и международные организации).

2. Заказчик – это любое физическое или юридическое лицо, уполномоченное инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

3. Пользователь - это любое физическое или юридическое лицо, а также государственные органы и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

4. Финансово-кредитные посредники – банки, инвестиционные фонды, венчурные фонды и прочие инвестиционные институты.

5. Страховые организации.

6. Консультанты, аналитики – специалисты по инжинирингу и т.д.

Классификация целей инвесторов:

1. По направленности:

1. Цели, связанные с удовлетворением личных потребностей инвесторов.

2. Цели, связанные с оптимизацией имущественного положения предприятия.

2. По форме выражения цели:

1. Цели, которые могут быть выражены в денежной форме – максимизация прибыли, увеличение оборота, минимизация издержек, сокращение инвестиционных затрат и т.д.

2. Цели, которые не могут быть выражены в денежной форме – стремление к престижу и известности, укрепление рыночной позиции, осуществление социальных программ и т.д.

Типы инвесторов:

1. Стратегический инвестор – ориентируется на долгосрочные цели, осуществляет реальные инвестиции, имеет разработанную стратегию, устойчивую к изменениям инвестиционного климата.

2. Портфельные инвесторы – приобретают небольшие пакеты акций предприятия, в расчете на их последующую продажу стратегическому инвестору либо на фондовом рынке.

3. Венчурные инвесторы – осуществляют прямые инвестиции в проекты с повышенным уровнем риска в расчете на последующий рост предприятия и получения сверхвысоких доходов при его акционировании.

Управление инвестициями на предприятии. Управление – это процесс, при котором определяются либо заранее задаются и согласуются цели, достижение которых происходит путем привлечения материальных, кадровых, финансовых ресурсов и других факторов производства.

Инвестиции на предприятии обеспечивают образование активов, необходимых для работы всех функциональных подсистем.

Таким образом, управление инвестициями является необходимой деятельностью, обеспечивающей устойчивое развитие и экономический рост предприятия.

Инвестиционный менеджмент – это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности предприятия. Основная цель инвестиционного менеджмента – обеспечение реализации инвестиционной стратегии наиболее эффективным путем. Для обеспечения этой цели инвестиционный менеджмент решает следующие основные задачи:

1. Обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия.

2. Обеспечение максимума прибыли от инвестиционной деятельности.

3. Минимизация риска инвестиционной деятельности.

4. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

5. Поиск путей ускорения реализации инвестиционных процессов на предприятии.

Планирование инвестиций на предприятии. План инвестиций на предприятии состоит из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

План портфельных инвестиций - это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг. Цель- получение процента от ценных бумаг, сохранение капитала. Диверсификация портфеля ценных бумаг снижает риск, но не исключает его полностью. Для предприятия инвестиционный портфель – инструмент реструктуризации оборотных средств (свободных денежных активов, ценных бумаг).

План реальных инвестиций - это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия. Он увязан с планом капитального строительства, т.е. с работами по созданию основных производственных фондов и основных непроизводственных фондов. План капитального строительства разрабатывается на основе технико-экономического обоснования целесообразности строительства и состоит из следующих разделов:

1. плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов;

2. объем капитальных вложений и их структура;

3. титульные списки строек и объектов;

4. план проектно-изыскательских работ;

5. программа строительно-монтажных работ;

6. экономическая эффективность капитальных вложений.

Эффективность капитальных вложений во многом зависит от их структуры. При планировании капитальных вложений на предприятии различают воспроизводственную структуру и технологическую.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на новое строительство, расширение предприятия, реконструкцию и техническое перевооружение.

Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствует о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта, т.е. соотношение активной части по сравнению с пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия, что способствует увеличению производственной мощности предприятия. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда.

План инвестиций на предприятии должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития предприятия на перспективу.

Инвестиционный проект. Вложение активов в хозяйственную деятельность часто требует предварительной разработки инвестиционного проекта. Инвестиционным проектом называют план (программу) вложения капитала в целях получения прибыли.

Проект представляет собой некоторую задачу с определенными исходными данными и требуемыми результатами (целями), обуславливающими способ ее решения.

Проект – это система, сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их достижения, физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них; материальных, трудовых и финансовых ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.