Тема 3. Вексель. Процедуры вексельного обращения.

Сравнительная характеристика векселя и долговой расписки. Простой и переводной вексель. Классификация векселей по эмитенту, по экономической сущности, по плательщику, по сроку и месту платежа, по наличию залога, по возможности передачи другому лицу. Коммерческие вексели: особенности их функционирования. Основные этапы покупки векселя. Вексельные реквизиты. Индоссамент и его виды. Акцепт векселя. Аваль. Протест векселя. Учет векселя. Домициляция. Вексельная давность. Доходность.

Тема 4. Вспомогательные виды ценных бумаг.

Чек. Банковский сертификат. Депозитарный сертификат. Сберегательный сертификат. Коносамент. Складское свидетельство. Особенности двойного складского свидетельства. Закладная. Процедура регистрации закладной. Реквизиты. Условия выпуска. Форма существования. Доходность.

Тема 5. Вторичные ценные бумаги.

Права на покупку ценных бумаг. Фондовые варранты. Подписные права. Отличия фондового варранта от опциона. Различия между фондовым варрантом и подписным правом. Теоретическая цена подписного права. Депозитарная расписка. Ее кругооборот. Виды депозитарных расписок. Цена депозитарной расписки. Вторичные долговые ценные бумаги. Вторичные облигации. Вторичные закладные. Стрипы.

Тема 6. Производные ценные бумаги.

Понятие форвардного контракта. Форвардная цена. Базовые активы форвардных контрактов. Участники форвардные контрактов. Виды форвардных контрактов: валютные, процентные, индексные. Котировки. Премии и скидки. Сравнительная характеристика форвардного и фьючерсного контракта. Спецификация фьючерсных контрактов. Фьючерсная цена и базис. Гарантийный взнос. Начальная маржа. Вариационная маржа. Фьючерсная цена и спот-цена. Виды фьючерсов. Короткая и длинная позиции. Обратная сделка. Открытие и закрытие позиции. Стратегии поведения. Опционный контракт. Основные параметры и виды. Типы опционов. Риски покупателей и продавцов колл и пут опционов. Биржевые и внебиржевые опционы. Опционная премия. Начальная маржа. Внутренняя и временная стоимости. Зависимость между опционной премией и страйком. Своп. Виды свопов.

Тема 7. Анализ рынка ценных бумаг.

Фундаментальный анализ ценных бумаг. Основные этапы фундаментального анализа. Макроуровень фундаментального анализа. Отраслевой анализ. Устойчивые, циклические, растущие отрасли. Фундаментальный анализ эмитента, его этапы. Показатели ликвидности и капитализации. Достоинства и недостатки фундаментального анализа. Технический анализ рыночной конъюнктуры. Задачи и методы технического анализа. Понятие эффективного финансового рынка. Уровни эффективности. Модели ценообразования на рынке ценных бумаг: модель случайного блуждания, модель «честной игры», модель усредненной доходности, модель рефлексивности. Известные аномалии ценообразования.

Тема 8. Цикличность рынка ценных бумаг. Информация о рынке ценных бумаг. Биржевые индексы.

Понятие тренда. Виды трендов. Тренды и циклы деловой активности. Теория Доу. Моменты разворота. Анализ вторичной реакции. Объем торгов. Волновой принцип Эллиота. Понятие кризиса. Кризис уровня. Импульсный кризис. Системный кризис. Графическая интерпретация информации о рынке ценных бумаг. Столбиковые диаграммы. Японские свечи. Метод «крестики-нолики». Биржевые таблицы. Биржевые индексы, их значение для ценообразования на РЦБ. Методы расчета. Индексы абсолютные. Индексы относительные. Индексы простые и взвешенные. Корректирующий коэффициент. Геометрические индексы.