- •Ответы к гос экзамену по дфп
- •1. Содержание и основные направления дфп предприятий.
- •2. Содержание и области применения показателей стоимости капитала предприятия
- •3. Методы оценки стоимости капитала, привлекаемого из различных источников.
- •4. Использование показателя средневзвешенной цены капитала в финансовой политике на предприятиях
- •5. Оптимизация структуры капитала предприятия в долгосрочной финансовой политике
- •6. Дивидендная политика предприятия
- •7. Финансовое прогнозирование и планирование в дфп.
- •8. Основные методы дфп.
- •Классификация финансового планирования по срокам действия:
- •В 9. Модели долгосрочного финансового планирования на предприятии
- •10. Бюджетирование как способ финансового планирования и контроля
- •11. Модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия
- •12. Составление капитального бюджета компании на основе предельной стоимости капитала
8. Основные методы дфп.
Процесс финансового планирования должен быть непрерывным и он назначает непрерывную корректировку финансовых планов.
Методы финансового планирования – это набор приемов планирования, основанных на методологии. Различают следующие методы.
1- Метод экономического анализа – исходным пунктом фин. планир-я является экономический анализ используемых фин. ресурсов в истекшем периоде: Этапы анализа: 1)анализ ресурсов предприятия в предшествующем периоде; 2)расчет темпов изменения доходов и расходов за ряд предшествующих периодов; 3)расчет изменений фин. показателей на плановый период, если структура продукции и ресурсов не меняется, то на план. период распространяет темпы изменений достигнутые в предшествующем периоде; 4)выявление фактических материальных финансовых ресурсов на начало плен. периода; 5) контроль за выполнением основных показателей плана, выявление отклонений и причин этих отклонений.
Для применения данного метода должен быть накоплен не только бухг., но и управленческий учет. Также должны использоваться современные программные продукты, диагностики фин-х составляющих предприятия: аудит-эксперт, альт-финансы, бест-финансы,, фин-эксперт и др.
2- Коэффициентный метод – обычно самостоятельно не используется, а сочетается с первым. По данным прошлого периода рассчитывают значение относительных доходов и расходов (н-р, на объем производства и объем продаж). Затем планируют на предстоящий период объем производства и продаж, уточняют значение относительных коэффициентов, путем умножения на план. объем произ-в, определяют план. значения доходов и расходов, формируют плановый баланс активов и пассивов.
3- Нормативный метод – заключается в расчете заранее установленных норм и технико-экономических нормативов, потребности предприятия в фин. ресурсах, а также их источников. К ним относят: нормативные потребности во внеоборотных активах, нормативные потребности в оборотных активах, соответственно им нормативы источников финансирования, а также нормативы себестоимости. Нормативы должны ориентировать предприятие на будущую конкурентную деятельность, а не заставлять оглядываться на прошлую.
4- Балансовый метод – означает балансирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов по наличию, по приросту в будущем с учетом выбытия с имеющимися источниками этих ресурсов. Он используется в сочетании с др. методами.
5- Метод дисконтирования ден. потоков – применяется как для планир-я текущей фин. деятельности, так и для планир-я инвестиций. Применяется как правило для сравнения нескольких вариантов фин. или инвестиционной деятельности.
6- Метод многовариантности – разрабатывает оптимистичный, наиболее вероятный и пессимистичный вариант по каждому варианту фин. плана. Выбирают тот фин. план, по которому стандарт отклонения и к-т вариации минимальный.
7- Метод экономико-математического моделирования – предполагает формализацию фин-х и бизнес процессов в виде управлений, неравенств, таблиц, графиков.
Классификация финансового планирования по срокам действия:
-
Стратегическое – основано на принятии основополагающих финансовых решений, т.е. осуществление инвестиционных программ, приобретение других предприятий, закрытие производств, филиалов и предприятия в целом.
-
Перспективное – в ряде случаев может заменять стратегическое. Содержит прогнозный баланс, план прибылей и убытков и план движения денежных средств. Цели: определение потребности в инвестиционных средствах, определение способа финансирования инвестиций и определение влияния инвестиционной политики на будущую стоимость предприятия.
-
Бизнес план – документ, представляющий результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяет руководству определять целесообразность дальнейшего ведения бизнеса. Бизнес – план составляется на период до 3-5 лет, он включает в себя планирование существующих направлений деятельности, а также план реализации инвестиционного проекта. Бизнес план полноценную содержит финансовую часть.
-
Текущее финансовое планирование – годовой финансовый план, в центре которого находится основной бюджет предприятия. Составляются следующие виды бюджетов: бюджет активов и пассивов, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, в котором выделяют капитальный бюджет (т.е. капиталовложений).
-
Оперативное финансовое планирование – его основой являются квартальные или месячные бюджеты доходы и расходов, а также платежный календарь (бюджетное движение денежных средств, детализированный по неделям даже дням).