- •Оглавление
- •Глава 1. Характеристика комплексного экономического анализа 13
- •Глава 2. Организация аналитической работы 27
- •Глава 25. Методы комплексного анализа уровня использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта 188
- •Глава 26. Оценка бизнеса 202
- •Глава 27. Оценка деятельности организации на рынке ценных бумаг 238
- •Предисловие
- •1.2. Виды экономического анализа и его связь со смежными дисциплинами
- •1.3. Задачи экономического анализа хозяйственной деятельности
- •Глава 2. Организация аналитической работы
- •2.1. Система показателей экономического анализа
- •2.2. Метод и методика экономического анализа
- •2.3. Особенности использования факторного анализа
- •2.4. Информационное обеспечение и последовательность экономического анализа
- •Вопросы для самоконтроля по разделу I
- •3.2. Значение анализа во внутрипроизводственном планировании
- •3.3. Пределы планирования
- •3.4. Мониторинг основных плановых показателей
- •Глава 4. Структура, содержание и принципы разработки бизнес-планов
- •4.1. Инвестиционный бизнес-план
- •4.2. Современные стандарты управления
- •4.3. Система планирования и контроля производства
- •Вопросы для самоконтроля по разделу II
- •5.2. Процесс бюджетирования
- •5.3. Состав операционных бюджетов
- •5.4. Состав финансовых бюджетов
- •Глава 6. Технология составления и контроля бюджетов организации
- •6.1. Исходные данные для составления бюджетов
- •6.2. Составление операционных бюджетов организации
- •6.3. Составление финансовых бюджетов
- •6.4. Контроль выполнения бюджета организации и анализ отклонений
- •Вопросы для самоконтроля по разделу III
- •7.2. Информационное обеспечение маркетингового анализа
- •Глава 8. Методы маркетинговых исследований
- •8.1. Цели и порядок проведения маркетингового исследования
- •8.2. Общая характеристика методов маркетинговых исследований
- •8.3. Методы полевых исследований
- •8.4. Методы обработки и обобщения данных
- •Глава 9. Анализ в стратегическом маркетинге
- •9.1. Процесс стратегического планирования маркетинга
- •9.2. Методы анализа рынка
- •9.3. Применение swot- анализа для определения маркетинговых стратегий организации
- •Матрица корреляционного swot-анализа
- •9.4. Применение методов маркетингового анализа для прогнозирования рыночных тенденций
- •Вопросы для самоконтроля по разделу IV
- •10.2. Порядок анализа объемов производства и продаж
- •Глава 11. Обоснование формирования и оценки эффективности ассортиментных программ
- •11.1. Ассортиментная политика и планирование ассортимента
- •11.2. Анализ выполнения планов по номенклатуре и ассортименту выпускаемых товаров
- •11.3. Анализ влияния структуры и структурных сдвигов на производство товаров
- •Глава 12. Анализ обновления продукции и ее качества
- •12.1. Критерии оценки новых товаров
- •12.2. Анализ показателей качества товара
- •Глава 13. Анализ факторов и резервов увеличения объема производства и продаж товаров
- •13.1. Анализ ритмичности производства
- •13.2. Анализ факторов увеличения объема продаж и выполнения договорных обязательств
- •13.3. Анализ сбыта товаров
- •Вопросы для самоконтроля по разделу V
- •14.2. Показатели экстенсивности и интенсивности развития производства
- •14.3. Оценка комплексного воздействие экстенсивных и интенсивных факторов развития организации
- •Глава 15. Анализ эффективности использования средств труда
- •15.1. Цели анализа основных средств организации
- •15.2. Анализ состояния и движения основных средств
- •15.3. Характеристика использования машин и оборудования по времени и по производительности
- •15.4. Анализ эффективности использования основных средств
- •Глава 16. Анализ состояния и использования трудовых ресурсов организации
- •16.1. Анализ обеспеченности организации трудовыми ресурсами
- •16.2. Анализ использования рабочего времени
- •16.3.Резервы роста производительности труда
- •16.4. Анализ производительности труда
- •16.5. Анализ влияния использования труда рабочих на объем выпуска продукции
- •Глава 17. Анализ создания и использования материальных ресурсов организации
- •17.1. Оценка планов материально-технического снабжения
- •17.2. Оценка потребности в материальных ресурсах и эффективности их использования
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VI
- •18.2. Анализ затрат и их взаимосвязи с объемом производства и прибылью
- •Глава 19. Анализ себестоимости продукции
- •19.1. Цели и содержание управления себестоимостью
- •19.2. Факторный анализ себестоимости
- •19.3. Анализ затрат на рубль произведенных товаров
- •19.4. Анализ использования материальных ресурсов и их влияния на себестоимость продукции
- •19.5. Анализ использования труда и его влияния на себестоимость продукции
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VII
- •20.2. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
- •20.3. Факторный анализ рентабельности активов коммерческой организации
- •20.4. Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации на основе финансовых коэффициентов
- •Глава 21. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •21.1. Цели и содержание управления финансовым состоянием коммерческой организации
- •21.2. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования в разрезе разделов и статей баланса
- •21.3. Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей
- •Глава 22. Анализ эффективности использования оборотных активов организации
- •22.1. Общая оценка оборачиваемости активов организации
- •22.2. Анализ продолжительности производственно-коммерческого цикла и источников его финансирования
- •22.3. Анализ движения денежных средств
- •22.4. Анализ дебиторской задолженности
- •22.5. Анализ кредиторской задолженности
- •Глава 23. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •23.1. Анализ ликвидности
- •23.2. Оценка текущей и перспективной платежеспособности
- •23.3. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования
- •23.4. Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов
- •Глава 24. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •24.1. Основы инвестиционной деятельности организации
- •24.2. Задачи оценки инвестиционного проекта
- •24.3. Методы оценки эффективности инвестиций
- •24.4. Варианты оценки инвестиционной привлекательности организаций
- •Вопросы для самоконтроля по разделу VIII
- •25.2. Оценка производственного потенциала организации
- •2) Оценка показателей производственной составляющей ппо.
- •3) Оценка показателей материальной составляющей ппо.
- •4) Оценка показателей кадровой составляющей ппо.
- •6) Определение уровня ппо на основе оценок уровней составляющих ппо организации.
- •25.3. Оценка финансового потенциала организации
- •2) Составление кривой фпо по финансовым показателям и определение уровня фпо.
- •3) Оценка фпо по критерию «наличие эффективной системы управления финансами».
- •4) Комплексная оценка фпо.
- •Глава 26. Оценка бизнеса
- •26.1. Основные подходы к оценке бизнеса и методы оценки
- •26.2 Российская практика оценки бизнеса
- •26.3. Оценка бизнеса на основе экономической добавленной стоимости (eva)
- •Глава 27. Оценка деятельности организации на рынке ценных бумаг
- •27.1. Цели деятельности организации на рынке ценных бумаг
- •27.2. Характеристика ценных бумаг организации
- •27.3. Учет и анализ ценных бумаг в организации
- •27.4. Дивидендная политика организации
- •27.5. Методика рейтингового анализа эмитентов
- •Вопросы для самоконтроля по разделу IX
- •Список литературы
- •Приложения Бухгалтерский баланс условного предприятия
- •101000, Москва, ул. Покровка, 7
20.2. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
Прибыль до налогообложения отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде с учетом всех ее сторон, и важнейшей составляющей этого показателя является прибыль от продажи товаров. Прибыль от продаж в общем случае изменяется под воздействием множества факторов, таких как изменение объема продажи, структуры продукции, продажных цен, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Факторный анализ прибыли организации ведется, исходя из порядка ее формирования. Целью такого анализа является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.
Таблица 8.139
Исходные данные для анализа прибыли от продаж
Составляющие прибыли |
По отчету предыдущего периода, тыс. руб. |
По ценам предыдущего периода при объеме продаж текущего периода, тыс. руб. |
По отчету текущего периода, тыс. руб. |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, (объем продаж), (S) |
563089 |
692048 |
701605 |
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, (C) |
530234 |
651040 |
651627 |
Прибыль от продаж, (П) |
32855 |
41008 |
49978 |
Факторный анализ прибыли организации ведется, исходя из порядка ее формирования. Целью такого анализа является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.
Расчеты проводятся в следующем порядке:
1) Изменение прибыли от продаж за период (∆П):
∆П = ПТП – ППП ; (8.0)
∆П = 49978 – 32855 = 17123 тыс.руб.
2) Влияние на прибыль изменений цен на проданные товары (∆П1):
∆П1 = SТП – S1 (8.0)
где SТП объем продаж в текущем периоде в ценах текущего периода;
S1 - объем продаж в текущем периоде в ценах предыдущего периода.
∆П 1= 701605 – 692048 = 9557 тыс. руб.
3) Влияние на прибыль изменений объема продаж товаров (∆П2 ):
∆П2 = ППП *k1 – ППП = ППП (k1 – 1) , (8.0)
где ППП - прибыль предыдущего периода;
К1 - коэффициент изменения себестоимости товаров по ценам предыдущего периода:
k 1= С1 / СПП , (8.0)
где С1 - себестоимость проданных товаров за текущий период в ценах предыдущего периода;
СПП- себестоимость проданных товаров в предыдущем периоде.
k 1 =651040 / 530234 = 1,2278;
∆П2 = 32855* (1,2278 – 1) = 7484 тыс. руб.
4) Влияние на прибыль изменений в объеме продаж товаров, обусловленных изменениями в структуре товаров (∆П3):
∆П3 = ППП * (k2 - k1) (8.0)
где К2 - коэффициент роста объема продаж по ценам предыдущего периода:
k2 = S1 / SПП (8.0)
где S1 – объем продаж в текущем периоде по ценам предыдущего периода;
SПП – объем продаж в предыдущем периоде.
k 2 =692048 / 563089 = 1,229;
∆П3 = 32855 * (1,229 - 1,2278)= 32855* 0,0012 = 39 тыс. руб.
5) Изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости в связи с изменением цен на потребляемые ресурсы (∆П4 ):
∆П4 = С1 - СТП (8.0)
где С1 - себестоимость проданных товаров за текущий период в ценах предыдущего периода;
СТП - фактическая себестоимость проданных товаров за текущий период.
∆П4 = 651040 – 651627 = -587 тыс. руб.
6) Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе товаров (∆П5 ):
∆П5 = СПП *k2 – С1 . (8.0)
∆П5 = 530234 * 1,229 – 651040 = 627 тыс. руб.
7) Сложив величины изменения прибыли под влиянием каждого их факторов, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от продаж (∆П):
∆П = , 1 (8.0)
где Пi – влияние i-ого фактора;
n - количество факторов.
Таким образом, влияние всех факторов на величину прибыли от продажи товаров ∆П составило:
∆П = 9557+7484+39+(-587)+627=17120 тыс. руб.
Полученные результаты целесообразно представить в виде таблицы.
Таблица 8.140
Результаты факторного анализа прибыли от продаж
Факторы, вызвавшие изменение прибыли в текущем периоде |
Сумма, тыс.руб. |
Структура, % |
1. Изменение цен |
+9557 |
55,82 |
2. Объема продаж |
+7484 |
43,71 |
3. Изменение структуры продаж |
+39 |
0,23 |
4. Изменение себестоимости за счет цен на потребляемые ресурсы |
-587 |
-3,43 |
5. Изменение себестоимости продаж за счет изменения структуры продаж |
+627 |
3,66 |
Итого: |
+17120 |
+100 |
Наибольший вес в увеличении прибыли имели факторы изменения цен (55,82%) и объемов продаж (43,71%). Снижение прибыли на 587 тыс.руб. произошло за счет изменения себестоимости в результате изменения цен на потребляемые ресурсы, но вес этого фактора составляет всего 3,43 % в общей структуре, и он оказал незначительное влияние на снижение прибыли.
После уплаты налогов прибыль может быть распределена между различными фондами: накопления, социальной сферы, потребления и др. Может быть создан резервный фонд для организаций в форме обществ, если это определено их Уставом, и отчисления в резервный фонд в этом случае должны быть не менее 5% в год. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков организации, а также для погашения облигаций организации и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д. Фонд социальной сферы может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий), фонд потребления – на индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия по выходу на пенсию и т.д.).
Распределение чистой прибыли для исследуемой организации за текущий период приведено в таблице 8.4.
Таблица 8.141
Распределение чистой прибыли
Вид фонда |
Сумма от распределяемой прибыли, тыс. руб. |
Доля чистой прибыли, % |
Чистая прибыль |
19019 |
100 |
Резервный |
1902 |
10 |
Накопления |
12411 |
60 |
Потребления |
5706 |
30 |
Социальной сферы |
- |
- |
В данном случае значительная часть чистой прибыли организации направлена в фонды накопления (60%)и потребления (30%). Это характеризует направленность организации на развитие средств производства и стимулирование труда работников.
В ходе анализа изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект. Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли были учтены интересы государства, владельцев бизнеса, организации и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше денег в бюджет. Владельцы бизнеса заинтересованы в том, чтобы бизнес приносил дивиденды. Руководство организации стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда. Одна из важнейших задач управления бизнесом – оптимизация распределения прибыли для наилучшего удовлетворения всех заинтересованных сторон.