12.4. Регулирование биржевой деятельности.

Регулирование биржевой деятельности – это упорядочивание работы на биржевом рынке его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Внутреннее регулирование – это подчинение ее деятельности собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, что определяют деятельность данной биржи в целом, ее подразделов и работников.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Через регулирование биржевого рынка достигаются следующие цели:

1) поддержка порядка на биржевом рынке, создание нормативных условий для работы всех участников рынка;

2) защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

3) обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;

4) создание эффективного рынка, на котором всегда есть стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск адекватно вознаграждается;

5) создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, починов и нововведений; влияние на биржевой рынок с целью достижения какой-то общественной цели (например, снижение биржевых цен).

Система государственного регулирования биржевого рынка. Формы государственного регулирования биржевого рынка включают:

1. Прямое или административное управление биржевым рынком, которое осуществляется путем:

1) принятие государством соответствующих законодательных актов;

2) регистрации участников рынка;

3) лицензирование профессиональной деятельности на биржевом рынке;

4) обеспечение гласности и равной информированности всех участников рынка;

2. Косвенное или экономическое управление биржевым рынком ведется через экономические рычаги, которые находятся в распоряжении государства, и капиталы:

1) систему налогообложения - ставки налогов, льготы;

2) денежную политику - процентные ставки, минимальный размер заработной платы и т.д.

3) государственные капиталы - госбюджет, внебюджетный фонд финансовых ресурсов и др.;

4) государственную собственность и ресурсы - государственные предприятия, природные ресурсы и землю.

Различают четыре основные сферы регулирования деятельности бирж:

1) лицензирование или утверждение деятельности самой товарной биржи;

2) регулирование рынка, управляемого биржей;

3) регулирование деятельности участников товарного рынка;

4) регулирование товаров, которые оборачиваются на бирже.

12.5. Участники биржевых торгов

Участниками биржевых торгов являются члены и лица биржи, которые имеют соответственно Закону и Правилам биржевой торговли право принимать участие в биржевых торгах.

Состав участников биржевой торговли определяется в зависимости от вида биржи и принятыми законодательством актами.

Присутствующих в биржевом зале можно условно поделить на следующие группы:

1) те, что заключают сделку;

2) те, что организовывают результат операции;

3) те, что контролируют ход ведения биржевых торгов;

4) те, что наблюдают за ведением торга.

Состав участников, которые укладывают соглашения на товарной бирже, определяется Правилами биржевой торговли и может отличаться в зависимости от того, которой есть биржа - открытой или закрытой.

На закрытой бирже укладывать соглашения имеют право:

1) члены биржи и их представители;

2) брокеры, аккредитованные на бирже.

На открытой бирже укладывать соглашения в биржевом зале имеют право:

1) члены биржи и их представители;

2) брокеры, аккредитованные на бирже;

3) постоянные и разовые посетители, которые получили право на участие в биржевых торгах.

Постоянные посетители - это брокерские фирмы, брокерские конторы, независимые брокеры. Если постоянные посетители имеют право на биржевое посредничество, то разовые посетители его лишены, поскольку они имеют право на осуществление операций только на реальный товар от своего имени и за свой счет. Статус разового посетителя можно приобрести, приобрести разовый входной билет, который дает право его представителю принимать участие в торгах в день присутствия на бирже.

Группу, которая организует результат биржевых операций, представляют сотрудники биржи, которая находится (работают) в биржевом зале. К ним принадлежат:

1) маклеры, которые проводят биржевой торг;

2) операторы - помощники маклера, которые фиксируют заключение операций в своем круге;

3) сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов, которые помогают брокерам оформить заключенную операцию;

4) работники отдела экспертизы биржи, которые организовывают проведение экспертизы товаров, которые выставлены на торг, и предоставляют необходимую консультацию участникам торгов;

5) работники юридического отдела биржи, которые консультируют при оформлении заключения операций и составлении биржевых контрактов.

Группу, которая наблюдает за ведением биржевого торга, составляют так называемые гости. К их составу включаются представители печати (постоянно аккредитованные на биржи или разу), а также разовые посетители, которые не получили права на заключение операции, но имеют право даты необходимое указание брокеру, который выполняет их доверенность.